Çin'in nadir toprak ihracat kontrolü finans savaşını ateşledi! Analist: Dolar egemenliği çöküyor, Bitcoin fayda sağlıyor.

Bitcoin tekrar yüksek riskli jeopolitik gerginlikler içine girdi. Başkan Trump, Çin'den ithal edilen ürünlere %100 yeni gümrük vergisi uygulandığını ve kritik yazılımlar üzerinde tam ihracat kontrolü getirildiğini açıkladıktan sonra, Çin'in nadir toprak ihracat kontrolü bir karşı saldırı silahı haline geldi. Analistler, Çin'in nadir toprak ihracat kontrolünün süregeldiği takdirde, doların istikrarını zayıflatacağını ve doların kullanımını azaltma sürecini hızlandıracağını belirtiyor; bu durum uzun vadede Bitcoin'in bir değer saklama varlığı olarak konumunu olumlu yönde etkileyecektir.

Çin'in Nadir Toprak İhracat Kontrolü: Jeopolitik Nükleer Silah

Çin'in nadir toprak ihracat kontrolü, bu ticaret savaşının tırmanmasında kritik bir silah haline geldi. Nadir topraklar, akıllı telefonlar, elektrikli araçlar, askeri ekipman ve yarı iletken üretimi gibi yüksek teknoloji endüstrisinin ana hammaddeleridir ve bu ürünler nadir toprak elementlerine yüksek derecede bağımlıdır. Çin, dünya nadir toprak üretiminin yaklaşık %70'ini ve nadir toprak işleme kapasitesinin %90'ını kontrol ediyor; bu tekelleşme durumu, ticaret savaşında güçlü bir müzakere kozu sunuyor.

Pekin hükümeti, nadir toprak mineralleri ihracatına yeni kısıtlamalar getirdiğini açıkladığında, bu Amerikan tarafına karşı güçlü bir karşı hamle olarak değerlendirildi. Çin Maliye Bakanlığı eski yardımcısı Zhu Guangyao, bu yılın Haziran ayında, “Amerika'nın stablecoin推广ının stratejik amacı, dolar hegemonyasını korumak” dedi. Çin'in bu finansal zorluğa karşı yanıt verme anahtarı, yuan ile bağlantılı stablecoin geliştirmektir. Bu ifade, Çin'in finansal araçları jeopolitik bir oyun olarak gördüğünü göstermektedir.

Çin'in nadir toprak ihracat kısıtlamalarının etkisi, ticaret boyutunu çok aşıyor. Nadir topraklar, Amerika Birleşik Devletleri savunma sanayisinin stratejik malzemesi olup, F-35 savaş uçağından hassas güdümlü silahlara kadar nadir toprak elementlerine ihtiyaç vardır. Nadir toprak ihracatını kısıtlamak, sadece Amerika'nın teknoloji sektörüne darbe vurmakla kalmayıp, aynı zamanda ulusal güvenliğin çekirdek unsurlarını da etkiliyor. Bu stratejik karşı hamlelerin yükselişi, Çin ile Amerika arasındaki karşıtlığın yeni bir aşamaya girdiğini gösteriyor.

Analistler, Çin'in nadir topraklar ihracat kısıtlamalarının devam etmesi durumunda, küresel tedarik zincirinin yeniden yapılandırılmasını ve dolarizasyon sürecinin hızlanacağını düşünüyor. Dolar, ticaret ortaklarının stratejik çıkarlarını etkili bir şekilde koruyamadığında, uluslararası rezerv para birimi olarak konumu sorgulanacaktır. Bu yapısal değişim, uzun vadede Bitcoin gibi egemen olmayan paraların benimsenmesini teşvik edebilir.

Bitcoin %13 Düştü: Ticaret Savaşı Mart Senaryosu Yeniden Ortaya Çıktı

Bitcoin'in yaklaşık %18 artışıyla başlayan “Yükseliş Ekim” Trump'ın Çin'den ithal edilen ürünlere %100 yeni gümrük vergisi getirdiğini ve kritik yazılımlara kapsamlı ihracat kontrolleri uygulamaya koyduğunu açıklamasının ardından hızla kötüleşti. Piyasa hızlı bir tepki verdi, Bitcoin 126,000 doların üzerindeki zirveden %13'ten fazla bir düşüşle 107,000 dolara kadar geriledi, birkaç gün içinde 19 milyar doların üzerinde kaldıraç pozisyonu buharlaştı ve bunların 9.4 milyar doları 24 saat içinde yok oldu.

Ticaret haberleri kripto para piyasasına yayıldı, tanıdık bir his tüm piyasayı sarhoş etti. Mart'tan Mayıs'a kadar olan geri çekilme, benzer jeopolitik olayların yaklaşık üç ay süresince %30'luk bir düşüşe yol açtığına benziyor, bu yankı göz ardı edilemeyecek kadar belirgin. Mevcut düşüş modeli daha önceki ile son derece benzerlik gösteriyor, bu da analistlerin ayarlamanın süresi konusunda endişelenmesine neden oldu.

Fiyat hareketlerinin arkasında, mekanizma net ve acımasız. Volatilitenin artmasıyla birlikte, borsaların likiditesi parçalanmış hale geldi. Altcoin piyasası kaotik hale geldi ve satışı artırdı. USDe stablecoin'in çöküşü ve bir dizi tasfiye olayı, kripto para likiditesinin günümüzde küresel makro riskler ve Washington ile Pekin'in başlık darbesi ile ne kadar sıkı bir şekilde iç içe geçtiğini ortaya koydu.

Federal Rezerv'in şahin söylemleri risk iştahını artırsa da, kaldıraç azaltma hızı ve gücü yapısal kırılganlıkları ortaya çıkardı. Kripto para birimleri yüksek beta katsayısına sahip likit varlıklardır ve sistemik riskler yükseldiğinde cezalandırılırlar. Bu özellik, Bitcoin'in jeopolitik çatışmalarda genellikle ilk hedef olmasına neden olur.

Bitcoin düşüşünün üç katmanlı mekanizması:

Birinci Kat: Duygu Şoku: Ticaret savaşının yükselmesi, güvenli liman arayışını tetikledi, riskli varlıklar satıldı

İkinci Seviye: Likidite Tükenmesi: Borsa likiditesi parçalanmış durumda, alım emirleri satış baskısını etkili bir şekilde absorbe edemiyor.

Üçüncü Katman: Zincir Temizleme: Kaldıraçlı pozisyonlar zorunlu olarak tasfiye edilir, satış sarmalı oluşturur.

172 halka açık şirketin pozisyonu: Kurumsal güven sarsılmadı

Ancak, çalkantının arkasında, Bitcoin endüstrisi pes etmedi. Kurumsal yatırım portföyleri belki de riskleri azaltmış olsa da, Bitcoin'in makro hedge aracı olarak durumu hâlâ sağlam görünüyor. Şu anda, 172'den fazla halka açık şirket Bitcoin tutuyor. ETF fon çıkışları artsa bile, bireysel yatırımcılar piyasa düştüğünde spot piyasaya 1,1 milyar dolardan fazla yatırım yaptı.

Bu dayanıklılık, Çin'in nadir toprak ihracat kısıtlamalarının neden olduğu satış baskısında özellikle belirgindir. Kısa vadeli fiyat dalgalanmaları yaşanmasına rağmen, uzun vadeli sahipler büyük ölçüde piyasadan çıkmamıştır. 172 halka açık şirketin pozisyonları, kurumların Bitcoin'in uzun vadeli değerine olan inancını sürdürdüğünü göstermektedir. Bu şirketler, genellikle fiat para birimlerinin değer kaybetmesi ve dijital varlıkların uzun vadeli değer artışı beklentisi nedeniyle Bitcoin'i bilançolarına dahil etmektedir.

Piyasa paniği sırasında 11 milyar dolarlık bireysel alımın akın etmesi, “başkaları korkarken benim açgözlülüğüm” ters yatırım stratejisinin etkili olduğunu gösteriyor. Bu akıllı paralar, jeopolitik nedenlerle yaşanan düşüşün geçici olduğunu düşünüyor ve Bitcoin'in temel mantığının değişmediğini belirtiyor. Ticaret savaşları sona erdiğinde, Bitcoin fiyatı hızla kaybettiği değeri geri kazanabilir.

Ayarlamalar Kasım'a Kadar Sürebilir: Tarihsel Modellerin Uyarısı

Yine de, olumsuz rüzgarların devam etme ihtimali var. Ekonometrinin belirttiğine göre, önceki düşüşlerin risk iştahının toparlanmasıyla ancak üç ay sonra çözüme kavuşacağı öngörülüyor. Bitcoin şu anda 10.7 bin doların üzerindeki destek seviyesini zor bir şekilde koruyor ve Ekim ayındaki piyasa bir tüketim savaşına dönüşüyor; herkesin dikkati, Çin'in nadir toprak ihracat kısıtlamalarının neden olduğu ABD-Çin ticaret gerginliği üzerine yoğunlaşmış durumda.

Eğer 3 Mart ile 5 Mayıs arasındaki trend tekrar ederse, makroekonomik kaynaklı dalgalanmaların 11 Kasım'a kadar devam etmesi muhtemeldir; o zaman Bitcoin'in uzun vadeli trendi yeniden başlayacaktır. Bu zaman dilimi tahmini, tarihsel modellere dayanmaktadır: Jeopolitik çatışmaların tetiklediği kripto pazarındaki düzeltmeler genellikle 2 ila 3 ay sürer, ta ki piyasa belirsizliği tamamen sindirene ve riskleri yeniden değerlendirecek duruma gelene kadar.

Mart ile Mayıs arasındaki %30'luk geri çekilme önemli bir referans sağladı. O düzelme Mart ayındaki zirveden başladı, yaklaşık 10 hafta sürdü ve ardından yükseliş trendini yeniden oluşturmak için birkaç hafta daha geçti. Eğer mevcut düzeltme benzer bir modeli takip ederse, Ekim ayının başından itibaren hesaplandığında, düzeltme Kasım sonuna veya Aralık başına kadar sürebilir.

Ancak, tarih basit bir şekilde tekerrür etmeyecek. Mevcut piyasa ile Mart'taki arasında farklar var: Bitcoin ETF daha uzun süredir işlem görüyor, kurumsal pozisyonlar daha sağlam; Fed'in politika duruşu muhtemelen daha şahin; küresel likidite ortamı da farklılık gösteriyor. Bu faktörler ayarlamaların sona ermesini hızlandırabilir veya geciktirebilir.

Çin'in Nadir Toprak İhracat Kontrollerinin Uzun Vadeli Etkileri: Dolarlaşmanın Hızlanması

(Kaynak: Trading View)

Analistler, Çin'in nadir topraklar ihracat kontrolünün devam etmesi durumunda, doların çöküşünü hızlandıracağını düşünüyor. Bu mantık zinciri şöyle: Nadir toprak kontrolü, ABD'nin teknoloji ve savunma avantajını zayıflatıyor → ABD'nin küresel etkisi azalıyor → Doların rezerv para olarak güveni sarsılıyor → Ülkeler dolar alternatifleri arıyor → Bitcoin gibi egemen olmayan paralar fayda sağlıyor.

Bu tür uzun vadeli etkiler henüz fiyatlara tam olarak yansımadı. Kısa vadede, piyasanın Çin'in nadir toprak ihracat kontrolüne tepkisi, güvenli liman satışı oldu, ancak uzun vadede, dolar sisteminin gerçekten zarar görmesi durumunda, Bitcoin en büyük kazanan olabilir. Şu anda, volatilite bir özelliktir, bir kusur değil; eğer tarih bir rehber olarak alınabilirse, kripto paraların toparlanması tahminlerden değil, risk iştahının ve likiditenin kademeli olarak geri dönüşünden kaynaklanacaktır.