Gate Araştırma Enstitüsü: BTC düşük seviyeden ribaund yaparak istikrar kazanıyor, küçük ve orta piyasa değeri temaları ısınmaya başlıyor, gizlilik ve AI alanları yatırımcıların odak noktası haline geliyor.

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/4eb17fdf4357c8a13ff7da58159c9042d5a85299.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/1c6332fa68430290db94893e33a368f4387e2371.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9b1a37a158f8e5e7e1f94f9d7f951ed83b1df6e1.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/126f6d68544e3a95b5d96466da20a2b6eaab2fbb.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/9054d315849e78709e41595cd0e651f297d03502.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/68ddaa474dbf03a59a7d484337b77d279bff5fa0.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/110b55dec3e87f66e9e8dff6d18ba1ccae907342.webphttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/f43afcdd49d8957c54a7c07dd088287c9b79b788.png

Şifreleme Piyasa Özeti

CoinGecko verilerine göre, 2025 yılının 7 Ekim ile 20 Ekim tarihleri arasında, şifreleme piyasası sert dalgalanmalar içinde yapısal bir düzenleme ve altyapının hızla entegrasyonu özelliklerini sergiliyor. Piyasa açısından, BTC 11 Ekim'de 102,100 dolarda dip yaptıktan sonra düşüşü durdurdu ve genel olarak “düşük seviyede konsolidasyon, kısa vadeli bir sıçrama” görünümü sergiliyor; ETH 13 Ekim'deki yaklaşık 3,680 dolarlık dipten 3,980 doların üzerine çıkarken dirençle karşılaştı.【1】

Ekosistem açısından, Ethereum'un yeni geliştirici sayısı 16,181 kişiye ulaştı ve Web3 ekosisteminde ilk sırada yer almaya devam ediyor. Solana ve Bitcoin ise onu takip ediyor; geliştiriciler yüksek uyumluluk ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan kamu blok zincirlerine yönelmeye devam ediyor. Makro riskten korunma atmosferi, tokenleştirilmiş altının piyasa değerinin 3.28 milyar dolara çıkmasına neden oldu, stabilcoinler ise piyasa dalgalanmalarında kritik likidite desteği rolü üstleniyor. Tether ve Circle, aynı dönemde toplam yaklaşık 74 milyar dolar ihraç etti ve küresel stabilcoin toplam arzı 301.5 milyar doları aşarak tarihî bir zirveye ulaştı.

DeFi alanında, JustLend DAO TVL 78.2 milyar dolara yükseldi, Aave tarafından piyasaya sürülen stablecoin RLUSD arzı 4.48 milyon adete ulaştı ve bu, fonların önde gelen protokollere geri akışını hızlandırdığını gösteriyor. Starknet ekosistemi belirgin bir şekilde canlanıyor, blok sayısı 3 milyonu aştı, staking büyüklüğü 6 milyon STRK'yi geçti ve “BTCFi” merkezli olarak Bitcoin staking ve kurumsal teşvik programı başlatarak, TVL ve stablecoin büyüklüğünü aynı anda rekor seviyelere taşıyor. Tahmin pazarı yarışması devamlı olarak ısınıyor, Polymarket ICE'den 2 milyar dolarlık yatırım aldı ve “yükselme/düşme” tahmin pazarı başlattı, aktif cüzdan sayısı 56 bini geçti; Robinhood ile işbirliği yapan Kalshi'nin işlem hacmi 1.44 milyar dolara ulaşarak tarihî bir zirveye ulaştı.

Bu arada, Tayvanlı şirket OwlTing Nasdaq'a girdi, varlık yönetim devi Amundi şifreleme ETF'sini piyasaya sürdü ve bu da kurumsal süreçlerin hızla devam ettiğini gösteriyor. Genel olarak, piyasa, kaldıraç azaltıldıktan sonra risk maruziyetinin önemli ölçüde düştüğünü gösteriyor; güvenli liman fonları hâlâ piyasa içindeki döngülerde aktif, fonlar ve anlatı odak noktası yavaş yavaş “yüksek performanslı altyapı + uyumlu varlıklaştırma” orta-uzun vadeli ana hatlarına kayıyor. BTCFi ve tahmin piyasası, yeni bir yapılandırılmış fon akışı ve piyasa konsensüsünün ana odak noktaları haline geliyor.

Bu tur yükseliş ve düşüş oranı verileri panoraması

Bu makalede, piyasa değeri en yüksek 500 token'in gruplandırılmış istatistikleri incelenmekte ve 7 Ekim ile 20 Ekim tarihleri arasındaki ortalama artışları gözlemlenmektedir.

Ortalama düşüş oranı -%14.13 olup, piyasanın ardışık düzeltmeler sonrasında hala bir ayarlama aşamasında olduğunu göstermektedir. Farklı piyasa değeri aralıkları arasında belirgin performans farklılıkları gözlemlenmekte, yapısal olarak “orta segmentin nispeten dayanıklı, uçların ise daha derin bir düşüş gösterdiği” özellikler sergilemektedir. Bu bağlamda, piyasa değeri 201–300 olan tokenlerin düşüş oranı en düşük olup, sadece -%10.51’dir; bu durum, orta ölçekli varlıkların dalgalı piyasa koşullarında nispeten dayanıklı olduğunu göstermektedir. Buna karşın, 101–200 aralığı -%16.48’lik bir düşüş göstererek beş grup arasında en zayıf performansı sergilemektedir. Önde gelen varlıklar (1–100 arası) ortalama -%13.92 düşüş yaşarken, orta ve alt segmentler (301–400 ve 401–500 arası) sırasıyla -%15.12 ve -%14.63 düşüş göstermektedir; bu durum, fonların belirli bir seviyede belirgin şekilde yoğunlaşmadığını, genel olarak yüksek volatilite ve temkinli ticaretin hakim olduğunu ortaya koymaktadır.

Genel olarak, bu dönemde piyasa, kaldıraç azaltma sonrasındaki konsolidasyon yapısını sürdürdü. Orta ölçekli piyasa değerine sahip tokenler, göreceli olarak düşüş direnci gösterdi. Ancak, baş ve son varlıklar, likidite ve güvenli liman duygusundaki dalgalanmalar nedeniyle daha derin bir ayarlama yaşadı. Piyasa değer yapısı, sermayenin gözlemci olduğu ve sektörler arasında farklılaşmanın belirginleştiği bir aşamanın özelliklerini yansıtıyor; bu da piyasanın yeni likidite katalizörlerini ve makro sinyalleri beklediğini gösteriyor.

Not: Piyasa değeri dağılımı CoinGecko verilerine dayanmaktadır. Piyasa değeri sıralamasında ilk 500 token, her 100'lü gruplar halinde (örneğin, sıralama 1–100, 101–200 vb.) gruplanmış, her grubun içindeki tokenlerin 7 Ekim 2025 ile 20 Ekim 2025 tarihleri arasındaki fiyat artış/azalış oranları istatistiksel olarak hesaplanmış ve her grubun ortalaması alınmıştır. Genel ortalama düşüş oranı (%14.13), piyasa değeri en yüksek 500 tokenin bireysel artış oranlarının ortalamasıdır ve ağırlıklı değildir.

Resim 1: Genel ortalama düşüş % -14.13, piyasa değeri sıralaması 201-300 olan tokenlerin performansı nispeten sağlam, düşüş yaklaşık % -10.51

Fiyat Dalgalanmaları Ejderha Listesi

Geçtiğimiz iki hafta (7 Ekim - 20 Ekim) şifreleme piyasasında önemli dalgalanmalar yaşandı, fonlar farklı anlatı alanları arasında sürekli olarak hareket ederken, bazı tokenlerde sert artış ve düşüş ayrışmaları meydana geldi.

Artış Listesi: Gizlilik anlatımı geri dönüyor, RAIL tüm piyasayı yönlendiriyor

RAIL, merkeziyetsiz gizlilik protokolü Railgun'un yerel token'ıdır ve son iki haftada %125'ten fazla bir artış gösterdi. Railgun, sıfır bilgi kanıtları (ZK-SNARK) temelinde gizlilik ticareti çözümlerine odaklanarak, kullanıcıların Ethereum ve uyumlu zincirler üzerinde tamamen gizli transferler ve işlemler yapmalarına olanak tanır. Ekim ortasında, resmi olarak gizli ticaret toplamının 4 milyar doları aştığını (bunun 1.6 milyar doları 2025'ten geliyor) duyurdu ve 19 Kasım'da Privacy & Compliance Summit 2025'i düzenleyeceğini doğruladı; bu durum piyasalarda gizlilik anlatısının yeniden canlanması konusunda güçlü beklentiler yarattı. Regülasyon uyumluluğu tartışmalarının ısınması ve fonların gizlilik sektörüne hızla geri dönmesiyle birlikte, RAIL, gizlilik alanında öne çıkan temsilci bir lider haline geldi.

Ayrıca, H (+%114.02) ve COAI (+%112.00) hemen ardından geliyor. İlki, zincir üzerindeki oyun ekosisteminin genişlemesinden faydalanırken, ikincisi AI + veri hesaplama konsepti ile yatırımcıların dikkatini çekiyor. Bu, fonların güçlü bir anlatıma sahip olan orta ve küçük piyasa değerine sahip projelere olan tercihini yansıtıyor.

Düşüş Listesi: XAN lider düşüşte, fonların geri akışı ve kısa vadeli kar realizasyonu hareketi baskılıyor.

Buna karşılık, düşüş listesinde XAN (-%63.25) en belirgin düşüşü göstermektedir. Bu token, önceki dönemde hızlı bir artış yaşamıştı, ancak sonrasında sürdürülebilir katalizör ve işlem desteği eksikliği nedeniyle, sermaye giderek ana akım varlıklara geri dönmüştür ve fiyatı yüksek seviyeden belirgin bir şekilde geri çekilmiştir. Piyasa riskten kaçınma duygusunun artması ve kısa vadeli kar realizasyonlarının artmasıyla, XAN bu dönemdeki en büyük geri çekilmeye sahip token olmuştur. Diğerleri ise UXPL (-%60.09), AIA (-%60.08) ve XPL (-%60.05) gibi önemli düşüşler yaşamıştır; bu da çoğunlukla önceki dönemdeki aşırı artış ve piyasa sıcaklığının düşmesiyle ilgilidir.

Genel olarak, bu dönemdeki piyasa stili “gizlilik anlatımı ve AI ekosisteminin paralel ilerlemesi, aşırı ısınmış konuların düzeltmesi” yapısal özelliklerini göstermektedir. Gizlilik projeleri, uyum çerçevesi konuları ve zincir üstü işlem hacminin artışı sayesinde yatırımcıların ilgisini çekmekte, kısa vadeli spekülasyon hedefleri ise dalgalanma içinde hızlı bir şekilde elden çıkmaktadır. Gelecekte, piyasa odak noktası muhtemelen “gizlilik uyumu” ve “AI uygulamaları entegrasyonu” uzun vadeli teması etrafında devam edecektir.

Şekil 2: RAIL %125,93 arttı, gizlilik anlatısındaki yeniden canlanma ve Kasım ayındaki gizlilik uyum zirvesi beklentileri sayesinde.

Piyasa Değeri Sıralaması ve Fiyat Değişiminin İlişkisi

Bu döngüdeki piyasa hareketlerinde token performansının yapısal özelliklerini gözlemlemek için, bu makalede piyasa değeri en yüksek 500 tokenin dağılım grafiği çizilmiştir. Yatay eksen piyasa değeri sıralamasını (solda daha yüksek piyasa değeri) göstermektedir, dikey eksen ise 7 Ekim ile 20 Ekim tarihleri arasındaki fiyat değişim yüzdesini göstermektedir. Grafikteki her bir nokta bir tokeni temsil etmekte olup, yeşil artışı, kırmızı ise düşüşü temsil etmektedir.

Genel dağılıma bakıldığında, düşen token sayısının belirgin bir şekilde yükselen token sayısından fazla olduğu görülüyor, bu da bu dönemde piyasaların hala bir ayarlama aşamasında olduğunu gösteriyor. Çoğu token’in düşüşü -10% ile -20% aralığında yoğunlaşırken, %50'yi aşan yükselişler nispeten nadir, ayrıca çoğunlukla orta ve alt piyasa değeri aralığında yer alıyor, bu da piyasa fonlarının daha volatil olan küçük ve orta piyasa değeri varlıklarına yoğunlaştığını yansıtıyor.

Yükseliş listesinde, RAIL (+%125.93), H (+%114.02) ve COAI (+%112.00) en dikkat çekici performansı sergiledi. Bunlar arasında, RAIL, gizlilik anlatımının yükselmesi ve “Privacy & Compliance Summit 2025” beklentisinden faydalanarak gizlilik alanında lider konumda; H ve COAI ise AI ve yenilikçi uygulama kavramlarıyla piyasa ilgisini çekti.

Buna karşın, değer kaybı daha büyük olan tokenler, daha önce aşırı spekülasyona maruz kalan veya likiditesi düşük olan projelerde yoğunlaşmıştır. Bunlar arasında XAN (-%63.25), UXPL (-%60.09) ve AIA (-%60.08) gibi örnekler bulunmaktadır. Genel olarak, kısa süreli bir fiyat artışının ardından kar realizasyonu ve fon çıkışı yaşanmıştır.

Genel olarak, piyasa duygusu hâlâ temkinli, fonlar daha çok kısa vadeli spekülasyon ve tema döngüsüne yöneliyor. Küçük ve orta ölçekli piyasa değerine sahip projelerin dalgalanma ve risk özellikleri özellikle belirgin. Ana akım varlıklar nispeten istikrarlı kalıyor, yapısal piyasa koşulları belirgin.

Üçüncü resim: Piyasa değeri en yüksek 500 token arasında, düşen token sayısı baskın durumda, önemli artış gösteren bazı projeler ise piyasa değeri aralığının ortası ve sonlarına yoğunlaşmış, bu da fonların yüksek esneklik ve güçlü anlatı varlıklarına olan tercihini gösteriyor.

En İyi 100 Piyasa Değeri Listesi

Bu dalgalı piyasada, piyasa değeri ilk 100 olan tokenin genel performansı belirgin bir şekilde farklılık gösterdi, ana akım varlıklar genel olarak sağlam kaldı, ancak bazı hikaye desteğine veya riskten korunma özelliklerine sahip projeler öne çıktı. En çok artış gösteren ilk beşte, ZEC (%53.05) liderlik yaptı; bu, gizlilik sektöründeki canlanma ve piyasanın merkeziyetsiz gizlilik protokollerine olan ilgisinin artmasıyla desteklendi. Merkeziyetsiz AI ağının temsilci projesi, yüksek sıcaklık performansını sürdürdü; PAXG (%6.96) ve XAUT (%7.09) ise altın fiyatlarının artması ve riskten korunma duygusunun yükselmesiyle birlikte, istikrarlı getiri aralığının temsilcisi haline geldi; XMR (%1.38) ise gizlilik hikayesi desteği ile küçük bir artış sağladı. Genel olarak, en çok artış gösteren projelerin çoğu “gizlilik + fiziksel varlık teması” etrafında yoğunlaşıyor.

Göreceli olarak, düşüş listesinde bazı popüler projelerin geri çekilme oranları daha derin. IP (-%44.09) en yüksek düşüşü yaşadı; bu, önceden yaşanan spekülasyon heyecanının azalması ve fonların çıkış yapmasından kaynaklanıyor. ASTER (-%39.51) ve APT (-%38.91) önemli düzeltmeler yaşadı ve bu, ana akım kamu zinciri sektöründeki fon dinamiklerinin zayıfladığını gösteriyor. PUMP (-%33.78) ve WLFI (-%33.03) ise topluluk spekülasyonlarının azalmasının etkisiyle kısa vadeli olarak baskı altında kaldı. Genel olarak bakıldığında, ilk yüz token arasında fonlar daha çok riskten korunma ve uzun vadeli anlatı desteğine sahip varlıklara yöneliyor; yüksek Beta projeleri ve Meme konsepti tokenlerinin dalgalanması ise belirgin bir şekilde arttı.

Dördüncü resim: Piyasa değeri en yüksek yüz token arasında, ZEC ve TAO önde gidiyor, PAXG ve XAUT güvenli liman duygusuyla küçük bir artış gösteriyor; IP, ASTER ve APT en büyük düşüşleri yaşıyor, bu da piyasa risk iştahının dönemsel olarak gerilediğini yansıtıyor.

Bu Dönem Hacim Performansı Analizi

İşlem Hacmi Artış Analizi

Fiyat performansının ötesinde, bu makalede bazı tokenlerin işlem hacmi değişiklikleri daha fazla istatistiksel olarak incelenmiştir; bu sayede piyasa aktivitesinin ve fon katılımının derecesini gözlemlemek amaçlanmıştır. Piyasa hareketinin başlamasından önceki işlem hacmini temel alarak, büyüme katsayısını hesaplamakta ve aynı dönemdeki fiyat geri dönüş oranlarıyla karşılaştırarak piyasa ilgisini ve kısa vadeli fon yönelimlerini değerlendirmektedir.

Veriler, EBTC, AGENTFUN, SN64, VKHYPE ve KAG'nın bu dönemde işlem hacminde en belirgin artışı gösteren beş proje olduğunu ortaya koyuyor. Bunlar arasında, EBTC'nin işlem hacmi 14.31 kat artarken, fiyat -9.72% düşüş göstermiştir; ancak hacim artışı piyasa duygusunun belirgin şekilde ısındığını ve kısa vadeli işlemlerin aktif olduğunu göstermektedir. AGENTFUN da 10.61 katlık bir hacim artışı kaydetmiş, fakat fiyat -27.52% düşmüş, bu da fonların kısa vadeli spekülasyona odaklandığını ve sürdürülebilir destekten yoksun olduğunu göstermektedir.

Buna karşılık, SN64 en belirgin performansı sergileyerek, işlem hacmini 9.99 kat artırdı ve fiyatı %33.18 oranında geri sıçradı. Bu, tipik bir “hacim-fiyat rezonansı” yapısını göstererek, piyasanın güçlü bir ortak görüş ve duygusal itici güç elde ettiğini ortaya koyuyor; KAG da işlem hacminde 5.65 kat artışla birlikte %7.30 oranında hafif bir geri sıçrama yaşadı ve fon akışı istikrara yöneliyor; VKHYPE ise hacim 8.12 kat artmasına rağmen fiyatı % -17.57 oranında düştü, bu da fonların kısa süreli katılımının ardından hızla geri çekildiğini gösteriyor.

Genel olarak, bu dönem hacim artışı gösteren projeler daha çok orta-düşük piyasa değeri aralığında yoğunlaşmış, sermaye etkinliği belirgin şekilde artmış, ancak fiyat performansı farklılık göstermiştir; bu, piyasanın hâlâ kısa vadeli döngü ve duygu oyunları aşamasında olduğunu yansıtmaktadır. İşlem hacminin sürekli artması, mutlaka eş zamanlı bir yükseliş getirmese de, genellikle potansiyel sermaye ilgisi ve konuların olgunlaşması fırsatlarını işaret eder.

Şekil 5: EBTC, AGENTFUN, SN64 gibi tokenlerin bu dönemde işlem hacmi belirgin bir şekilde arttı. Bu arada, SN64 hacim-fiyat uyumunu sağladı ve orta-ileri aşamada piyasa değerinde yatırımcıların dikkatini çeken temsilci bir proje haline geldi.

İşlem hacmi değişikliği ve fiyat analizi

İşlem hacmi anomali projelerinin gözlemleri üzerine, bu makalede fiyat performansı ile birleştirilerek işlem hacmi artış çarpanı (Volume Increase Multiple) ile fiyat değişim yüzdesi (Price Change %) arasında bir dağılım grafiği çizilmiştir. Yatay eksen, tokenin son iki hafta içinde işlem hacminin referans döneme göre artış çarpanını temsil ederken, dikey eksen aynı dönemdeki fiyat değişim yüzdesini göstermektedir ve “artış” ile “düşüş” arasındaki yapısal ilişkiyi net bir şekilde sunmak için simetrik logaritmik eksen kullanılmıştır.

Grafikte görüldüğü gibi, sağ üst çeyrekte işlem hacminin belirgin şekilde arttığı ve fiyatların eş zamanlı olarak yükseldiği ana varlıklar toplanmış durumda, bu da piyasa yapısındaki döngüsel hareketlerin ana yönünü temsil ediyor. Bu bağlamda, SN64 en belirgin performansı sergiliyor, işlem hacmi nerdeyse 10 kat artmış ve fiyat %30'un üzerinde yükselmiş, bu muhtemelen Chutes AI'nın OpenRouter'daki en büyük açık kaynak çıkarım hizmet sağlayıcısı olma haberinin etkisiyle, piyasa onun ekosistem anlatısına yüksek dikkat göstermesiyle birlikte “AI + merkeziyetsiz çıkarım” heyecanı ile fiyat-hacim rezonans yapısının oluşmasına neden oldu.

Buna karşılık, EBTC ve AGENTFUN'un arzı sırasıyla 14.31 kat ve 10.61 kat olmasına rağmen, fiyatlar sırasıyla -9.72% ve -27.52% düşüş kaydetti; bu, işlem hacmindeki artışın fiyatı tersine çeviremediğini ve piyasanın kısa vadeli ticaret atmosferinin yoğun olduğunu gösteriyor. SATUSD da yüksek bir arz kaydetti ancak fiyat performansı zayıf, bu da bazı fonların arbitraj veya kısa vadeli hedge işlemlerine yoğunlaştığını yansıtıyor.

Genel olarak, sağ üst çeyrekteki projeler, belirgin bilgi katalizörü, güçlü topluluk desteği ve iyi likiditeye sahip olup, bu döngüdeki fonların yoğunlaştığı temel hedeflerdir; sağ alt çeyrek ise “hacim artışı olmadan yükselme” düzenini yansıtmaktadır ve fonların takip etme isteği yetersizdir. Pazar genel olarak hâlâ olay odaklı ve tema sıcaklığına dayalı bir oyun aşamasındadır.

Şekil 6: SN64 sağ üst çeyrekte yer alıyor, AI altyapı anlatımı ve ekosistem haberleri ile tetiklenen belirgin bir hacim artışı yapısı oluşturuyor; EBTC ve AGENTFUN belirgin bir hacim artışı gösterse de, fiyatlar aynı anda geri sıçrayamadı.

ilişki analizi

İşlem hacmi ile fiyat performansının etkileşimini tartıştıktan sonra, bu makale her ikisinin sistematik ilişkisini istatistiksel açıdan daha da analiz ediyor. Fiyat dalgalanmaları üzerindeki fon aktivitesinin etkisini ölçmek için, “işlem hacmi büyüme oranı / piyasa değeri” ile göreceli aktivite göstergesi olarak kullanılır ve bunun fiyat artış ve azalış oranıyla olan korelasyon katsayısı hesaplanarak, mevcut pazarda fon etkileşimine en açık olan token türleri belirlenir.

Görüldüğü gibi, çoğu tokenin ilişki katsayıları 0.7-0.9 aralığında yoğunlaşmakta ve genel olarak güçlü bir pozitif ilişki özelliği sergilemektedir. Bu, işleme hacminin artışı ile fiyat dalgalanmaları arasında genel olarak bir etkileşim etkisinin bulunduğunu göstermektedir. Balon renginin ilişkisel güçlülüğü temsil ettiği (kırmızı daha yüksek, mavi daha düşük) ve balon boyutunun token piyasa değeri büyüklüğünü yansıttığı belirtilmektedir.

Bu bağlamda, XSO, UDS ve C1USD'nin korelasyonu en yüksek olup, 0.9-1.0'a yakın değerler göstermektedir. Bu, küçük ve orta ölçekli varlıkların işlem hacminin artmasıyla fiyatların senkronize dalgalanma gösterme eğiliminde olduğunu ortaya koymakta ve tipik olarak yüksek elastikiyete sahip “hacim-fiyat etkileşimli” tokenler olduğunu göstermektedir. Buna karşılık, USDT, TUSD, FDUSD gibi stabilcoin türündeki varlıkların korelasyonu nispeten daha düşüktür (yaklaşık 0.7-0.75). Bu durum, fiyatlarının sabitlenmiş özellikleri nedeniyle dalgalanma aralığının sınırlı olmasından kaynaklanmaktadır, ancak yine de likidite döngüsü içinde yapısal bir etki göstermektedir.

Genel olarak, pazar belirgin bir “ilişki katmanlama” yapısı sergiliyor: Küçük ve orta ölçekli piyasa değeri olan tokenlerin fiyat ve hacim hareketleri güçlü bir şekilde etkileşimde bulunuyor, dalgalanma yüksekken, büyük piyasa değerine sahip veya stabil coin türü varlıkların korelasyonu düşük, hareketleri ise istikrarlı. Bu özellik, fonların daha çok yüksek esneklik gösteren varlıklarla kısa vadeli işlemler yapmayı tercih ettiğini, stabil coinlerin ve ana akım varlıkların ise daha çok likidite ve riskten korunma işlevini üstlendiğini yansıtıyor.

Şekil 7: XSO, UDS gibi küçük ve orta piyasa değeri olan tokenlerin işlem hacmi ile fiyat dalgalanması arasındaki korelasyon en yüksek olup, güçlü bir hacim-fiyat etkileşimi göstermektedir; USDT, TUSD, FDUSD gibi stabilcoinler ise daha düşük bir korelasyona sahip olup, daha sağlam bir piyasa yapısı özelliğini yansıtmaktadır.

Bu döngüde şifreleme piyasası yapısal döngü düzenini sürdürmekte, piyasa duygusu dalgalanma içinde yavaş yavaş onarılmakta ve hacim-fiyat etkileşimi belirgin şekilde artmaktadır. RAIL, COAI, H gibi orta ve küçük piyasa değerine sahip tokenlar, anlatı katalizörü ve işlem hacminin genişlemesi sayesinde güçlü bir sıçrama gerçekleştirerek kısa vadeli yatırımcıların ilgisini çekmiştir; SN64 ise Chutes AI'nin OpenRouter'da açık kaynaklı hizmet sağlayıcısı olarak zirveye çıkmasıyla birlikte fon akışını çekmiş, hacim-fiyat uyumu belirgin bir şekilde gözlemlenmiştir. Buna karşılık, EBTC, AGENTFUN gibi tokenlar önemli bir hacim artışı kaydetmesine rağmen fiyat performansı zayıf kalmakta, bu da fon akışının giderek daha fazla yoğunlaştığını göstermektedir.

Ticaret piyasası dışında, birden fazla potansiyel airdrop projesi de devam ediyor, AI şifreleme, Web3 topluluk teşvikleri, stabilcoin yatırımı ve merkeziyetsiz düğüm ağı gibi popüler alanları kapsıyor. Eğer ritmi yakalayabilir ve etkileşime devam edebilirseniz, kullanıcılar dalgalı piyasalarda öne geçme, token teşvikleri ve airdrop fırsatları elde etme şansına sahip olacak. Aşağıda, Web3 bonus fırsatlarını sistematik bir şekilde planlamaya yardımcı olacak dört dikkat edilmesi gereken proje ve katılım yöntemini derleyeceğiz.

Airdrop Sıcak Projeleri

Bu makale, 2025 yılı 10 Ekim - 20 Ekim tarihleri arasında dikkat edilmesi gereken airdrop potansiyeli projelerini derlemektedir. OpenSea (dünyanın en büyük NFT ticaret platformu), Momentum DEX (Sui ağına yerleştirilmiş merkeziyetsiz ticaret platformu), Gopher (Cosmos ekosistemine dayalı merkeziyetsiz AI veri altyapısı) ve Fraction AI (yapay zeka ile NFT üretimini birleştiren Web3 platformu) gibi birçok erken aşama projeyi kapsamaktadır. Kullanıcılar, cüzdan bağlayarak, görev tamamlayarak, etkileşimli ticaret ve staking işlemleri ile katılım kayıtlarını biriktirebilir ve sonraki airdrop veya token dağıtım haklarını elde edebilirler.

OpenSea

OpenSea, dünyanın en büyük NFT ticaret platformlarından biridir. Platform, Ethereum, Polygon, Arbitrum gibi birçok blok zincirini desteklemektedir ve kullanıcılara NFT'lerin basımı, ticareti ve koleksiyonu hizmetlerini sunmaktadır. NFT ekosisteminin temel altyapısı olarak, OpenSea, yaratıcıların ve koleksiyonerlerin çeşitli sanat eserleri, oyun öğeleri ve dijital koleksiyonları serbestçe ticaret yapabilmelerini sağlayan açık ve merkeziyetsiz bir dijital varlık pazarı oluşturmayı hedeflemektedir. Şu anda, OpenSea, kullanıcıların uzun süreli katılımlarını ve katkılarını geri ödemek için Treasure Chest etkinliğini resmen başlatmıştır.【2】

Katılım Yolu:

1. OpenSea resmi web sitesine gidin ve cüzdanınızı bağlayın.
2. 「Open Chest」 sayfasını açın, alınan sandığı açmak için "Open Chest"e tıklayın.
3. Açıldıktan sonra ödül içeriğini görüntüleyebilirsiniz, bu NFT, token veya gelecekteki airdrop haklarını içerebilir, ödüller otomatik olarak cüzdanınıza gönderilecektir.

Momentum

Momentum DEX, Sui ağı üzerinde dağıtık bir ticaret platformudur ve yüksek performanslı ticaret deneyimi ile esnek likidite yönetimini ön plana çıkarmaktadır. Platform, kullanıcılara Swap, likidite ekleme, çapraz zincir köprüleme ve sıralama teşvikleri gibi işlevler sunarak Sui ekosistemindeki varlık akışını ve kullanıcı büyümesini teşvik etmeyi amaçlamaktadır. Momentum, Haziran ayında yeni bir finansman turunu tamamladı ve likidite havuzları ile teşvik programlarını sürekli genişletmektedir. Şu anda erken kullanıcı etkileşim etkinlikleri gerçekleştirilmekte ve sonraki airdrop için hazırlık yapılmaktadır.

Katılım Yöntemi:

1. Momentum resmi web sitesine gidin ve cüzdanınızı bağlayın (Sui ağı desteklenmektedir).
2. “Trade” sayfasında token takası (Swap) yaparak etkileşim sayısını artırın.
3. “Likidite” sekmesini açın, işlem çiftini seçin, işlem ücretleri ve ödüller kazanmak için "Likidite Ekle"ye tıklayın.
4. “Leaderboard” kısmına giderek puan sıralamasını kontrol edebilir, “Referral Program” kısmında özel davet bağlantısını alarak arkadaşlarınızı katılmaya davet edebilirsiniz.

Gopher

Gopher, Cosmos ekosistemine dayalı merkeziyetsiz bir AI veri altyapı platformudur, önceden Masa olarak biliniyordu. Projenin amacı, AI ile blockchain'in birleşimiyle merkeziyetsiz veri indeksleme, AI çıkarımı ve model yönetimi gerçekleştirmektir; böylece geliştiriciler ve kullanıcılar veri paylaşımına ve model eğitimine katılabilirler. Şu anda, Gopher test ağında yayına girmiştir ve etkileşimli görev planı sunmuştur; kullanıcılar görevleri tamamlayarak Gopher Points kazanabilir ve bunları TGE sırasında platform token'ı $GOAI'ye dönüştürebilirler.【4】

Katılım Yöntemi:

1. Gopher testnet resmi web sitesine gidin ve Cosmos cüzdanınızı bağlayın.
2. “Gopher Faucet” sayfasını açın, cüzdan adresinizi girdikten sonra “5 GOAI Token Al” butonuna tıklayarak test tokenlerini alın.
3. “Staking” sayfasında stake ederek elde edilen test tokenleri.
4. “DataGopher” içinde blok zinciri veya sosyal verileri arayın, AI araçları ile etkileşimde bulunun.

Fraction AI

Fraction AI, yapay zeka ve Web3 teknolojisini birleştiren yenilikçi bir platformdur. AI algoritmaları analizi, veri modelleme ve NFT uygulamaları aracılığıyla merkeziyetsiz akıllı yaratıcı ekonomisinin gelişimini teşvik etmektedir. Platform, “AI destekli yaratıcılık ve dijital varlıklar” üzerine odaklanarak, kullanıcıların AI tarafından üretilen NFT içeriklerini oluşturmasını, dağıtmasını ve ticaretini desteklemektedir ve AI ile zincir üzerindeki kimlikler ve içerik izlenebilirliği arasındaki birleşimi araştırmaktadır. NFT serisinin lansmanını kutlamak için Fraction AI, Galxe platformunda bir etkileşim etkinliği başlatmış olup, görevleri tamamlayanlar puan kazanabilir ve $1,000 ödül havuzuna katılabilirler.【5】

Katılım Yöntemi:

1. Galxe resmi etkinlik sayfasına gidin ve cüzdanınızı veya sosyal hesabınızı bağlayın.
2. Sosyal görevleri tamamlayın, örneğin X hesabını takip etmek, resmi sayfayı ziyaret ederek puan biriktirmek, bu puanlar etkinlik çekilişleri ve sonraki NFT öncelikli katılım hakkı için kullanılacaktır.

İpucu Airdrop planı ve katılım yöntemleri her an güncellenebilir, kullanıcıların yukarıda belirtilen projelerin resmi kanallarını takip etmesi önerilir. Aynı zamanda, kullanıcıların katılıma dikkat etmesi, riskleri göz önünde bulundurması ve katılmadan önce yeterli araştırma yapması gerekmektedir. Gate Sonraki airdrop ödüllerinin verilmesi garanti edilmez.

Özet

2025 yılının 7 Ekim ile 20 Ekim tarihleri arasında piyasa performansını gözden geçirdiğimizde, genel piyasa “yapısal döngü + konu odaklı” bir düzen izlemeye devam ediyor ve işlem hacmi ile fiyat arasındaki etkileşim belirgin şekilde artmıştır. BTC, 102,100 dolardan toparlanarak yükselişe geçti, ETH ise 3,680 dolardan saldırıya başladı ve ana akım varlıklar piyasa güvenini sağlamlaştırdı. Piyasa değeri en yüksek yüz tokenin fiyat hareketleri sağlam; ZEC ve TAO sırasıyla gizlilik ve AI sektörlerinde liderlik ediyor; küçük ve orta ölçekli projeler ise daha aktif bir performans sergiliyor, RAIL, COAI, SN64 gibi tokenlerin değer artışı %100'ü aştı ve işlem hacmi katlanarak artarak bu fon hareketinin ana faydalanıcıları haline geldi.

Veri yapısı açısından, işlem hacmi/piyasa değeri ile fiyat artışı arasındaki korelasyon katsayısı 0.7–0.9 aralığında yoğunlaşmakta, bu da piyasanın “yüksek aktivite + güçlü anlatı” varlıklarına olan tercihlerini göstermektedir. Dağılımda, hacim artan projeler sağ üst çeyrekte toplanarak belirgin bir yapısal güç sergilemekte, stabilcoinler ve ana akım varlıklar ise düşük korelasyon aralığında yer almakta ve göreceli olarak sağlam bir seyir izlemektedir. Genel olarak, piyasa “konu odaklı, yapısal ayrışma” aşamasındadır; kısa vadeli fonlar sıcak sektörlerin rotasyonuna odaklanırken, uzun vadeli fonlar makro likidite ve teknik sinyalleri izleyerek bir sonraki trend hareketinin katalizörünü beklemektedir.

Ayrıca, bu dönem izlenen OpenSea, Momentum, Gopher ve Fraction AI aktif teşvik aşamasındadır ve yönleri sırasıyla NFT pazar ekosistemi, zincir üzeri DEX ticareti, AI veri ağı ve AI içerik ekonomisine odaklanmaktadır. Ekosistem konumlandırmaları tamamlayıcı ve teşvik yolları nettir. Kullanıcılar, projelerin özelliklerine bağlı olarak görevlerde yer alabilirler, örneğin hazine açma, likidite ekleme, test token'larını stake etme veya Galxe sosyal görevlerini tamamlama gibi, böylece puanlarını ve potansiyel TGE ödül ağırlıklarını artırabilirler. Kullanıcılara, her projenin resmi duyurularını ve etkileşim etkinliklerinin temposunu takip etmeleri ve airdrop dağıtımını ile erken dönem kazanç fırsatlarını değerlendirmeleri önerilir. <br> Kaynaklar:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. OpenSea, https://opensea.io/
3. Momentum, https://app.mmt.finance/leaderboard?refer=K9UBGS
4. Gopher, https://hub.gopher-ai.com/gopher-faucet
5. Fraction AI, https://app.galxe.com/quest/FractionAI/GChyQt8G4C

<br> Gate Araştırma Enstitüsü, okuyuculara teknik analiz, popüler içgörüler, piyasa incelemeleri, sektör araştırmaları, trend tahminleri ve makroekonomik politika analizleri gibi derinlemesine içerikler sunan kapsamlı bir blok zinciri ve şifreleme para birimi araştırma platformudur.

Sorumluluk Reddi Şifreleme para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcılara herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın alınan varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarının neden olduğu herhangi bir kayıp veya hasardan sorumlu değildir.