2025 Ekim Gate Özel Varlık Yönetimi Aylık Raporu

Özet

• Bitcoin, Ekim ayının başında 125,400 dolarlık yeni bir zirveye ulaştıktan sonra ayın sonunda 120,000 dolarlık seviyeye geri dönmeyi başaramadı ve 2018'den bu yana ilk Ekim kaybını kaydetti. Genel kripto para piyasası, geleneksel riskli varlıkların performansına göre belirgin şekilde zayıf kaldı;
• Ekim ayında niceliksel fonların Top %30 kombinasyonunun yıllık getirisi hala %35.4'e ulaşıyor ve bitcoin'i önemli ölçüde geçiyor;
• Hedge Smart Investment - USDT, özellikle Bitcoin'in aylık %5.5'ten fazla düştüğü piyasa koşullarında bile %5'lik olumlu bir getiri elde ederek mükemmel bir performans sergiledi. Bu ürünün Ekim ayındaki yıllık getiri oranı %59'a ulaştı ve son bir yıl içinde %16.4'lük bir getiri sağladı, tüm kuantitatif ürünler arasında birinci sırada yer aldı;
• Ekim ayında, genel olarak kuantum fonlarının geri çekilme seviyesi düşük kalmış, USDT stratejisinin maksimum geri çekilmesi yalnızca %0.01, BTC stratejisinin ise %0.03 olmuştur;
• Kasım'a bakıldığında, makro likidite ve politika beklentileri hala piyasa yönünü belirleyecek, kripto piyasası “yüksek volatilite, düşük trend” konsolidasyon yapısını sürdürebilir.

1. Ekim Ayı Pazar İncelemesi

• Kripto Pazar Fiyat Analizi: Ekim, beklenen “Uptober”ı getirmedi; Bitcoin ayın başında 125,400 dolar ile yeni bir zirve kaydettikten sonra ayın sonunda 120,000 dolar seviyesine geri dönemedi ve 2018'den bu yana ilk Ekim kaybını yaşadı, ayrıca 2014'ten bu yana en büyük düşüş gösteren Ekim performansını sergiledi. Ekim ayında Ethereum da tatmin edici bir sonuç veremedi, fiyat 4,000 dolar seviyesini koruyamadı ve düşüş trendini sürdürdü. Altcoinler genel olarak geride kaldı, ancak fonlar Solana ve AI+DePIN erken projelerine yöneldi; bu projeler birçok kuluçka platformunda güç kazanmaya devam ediyor. x402 protokolü Ekim ayında dikkat çekti ve AI ajanslarının API hizmetlerini kendi başlarına ödeyebilmesini sağlayan yenilikçi mekanizması ile Web3 ödeme alanında önemli bir atılım olarak değerlendirildi. Bu arada, Avrupa Birliği'nin 2027 yılı için gizlilik coin yasakları tartışmaları ve CBDC gizlilik risklerine ilişkin endişeler, ana düğümler ve gizlilik coinleri sektörünü ileri taşıdı; DASH, ZEC gibi tokenler ters yönde yükseldi.

• Likidite Analizi: Bitcoin fiyatı düşmesine rağmen, kurumsal traderlar hâlâ aktif, Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyon miktarı tarihî bir zirveye ulaştı; bu da piyasa likiditesinin hâlâ bol olduğunu kanıtlıyor. Ayrıca, Bitcoin ve Ethereum spot ETF'leri Ekim ayında sırasıyla 3.5 milyar dolar ve 670 milyon dolar net akış kaydetti. Zincir üzerindeki verilere göre, Ethereum borsa rezervleri yılların en düşük seviyesine (15.6 milyon ETH) düştü, piyasada satılabilir arz azaldı ve stake edilen miktar 35.7 milyon ETH'ye ulaştı; yüksek stake oranı ve düşük arz, sonraki bir toparlanma için zemin hazırlamış olabilir.
• Piyasa Duygusu Analizi: Korku endeksi ayın başındaki 74'ten 23'e düşerek “aşırı korku” aralığına girdi; volatilit ise yıl içindeki en düşük %1.2'den %2.3'e fırladı; ayrıca, Ekim ayında Bitcoin uzun-kısa oranı çoğu zaman kısa pozisyonların baskın olduğunu gösteriyor, bu da piyasa satış baskısının arttığını ve korku duygusunun yayılmaya devam ettiğini ifade ediyor. Makro Temel Analiz: Tarife haberleri, riskli varlıklarda paniğe yol açtı ve 19 milyar dolardan fazla kaldıraçlı tasfiyenin vadeli işlem piyasasını vurmasına neden oldu. Ay sonundaki 25 baz puanlık faiz indirimi piyasaya geçici bir rahatlama getirse de, FOMC'nin şahin duruşu, bir sonraki Aralık ayında yapılacak faiz indirimi konusunu hala askıda bırakıyor. Altın, Ekim ayı başlarında küresel hisse senedi varlıklarından daha iyi performans göstererek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4.356 dolara ulaştı. Bunu, teknoloji hisselerinden beklenenden daha iyi gelen kazanç açıklamaları nedeniyle Nasdaq'ın aylık bazda %6 yükselmesiyle borsa izledi. Genel olarak, Ekim ayında kripto piyasası, makro belirsizlik ve sıkılaşan likiditenin ikili baskısı altında geleneksel risk varlıklarından önemli ölçüde daha zayıftı.

2. Gate Özel Servet Ürün Matris

Gate özel varlık ürünleri, iki strateji kategorisi içerir: hem ABD Hazine tahvili getirisini aşan istikrarlı finansal ürünleri seçebilir hem de yüksek getiri sağlayan seçkin niceliksel fon kombinasyonlarını tercih edebilirsiniz.

2.1 Sağlam Yatırım Tanıtımı

• Yübi宝: Fonların boşta kalmaması için tasarlanmış bir yatırım çözümü, müşteriler 800 farklı kripto para birimi ile vadesiz veya vadeli ürünler alarak yatırım getirisi elde edebilir; USDT'nin temel yıllık getirisine ek olarak Gate, %9 ek yıllık getiri sunmaktadır, yeni kullanıcılar için ek ödül en fazla %200'e kadar çıkmaktadır.
• Çift Para Yatırımı: İki farklı kripto para birimini içeren kısa vadeli bir yatırım ürünü, müşteriler piyasa trendlerini önceden tahmin ederek yüksek fiyattan satma veya düşük fiyattan alma kararı verebilirler. Getiri oranı, zaman dilimi ile orantılı olarak kat kat artar. Şu anda toplam 64 coin desteklenmektedir ve sadece “coin seçimi - yön belirleme - yatırım süresi” adımlarıyla başvuru yapılabilmektedir. Spot ticaret ile karşılaştırıldığında, çift para yatırımı daha yüksek bir güvenlik marjı sunar, gerçekleşmeyen işlemlerden de sabit faiz kazanılabilir.
• Zincir Üzerinde Para Kazanma: Esnek bir ana para koruma yatırım planı olan zincir üzerinde para kazanma, mevcut birçok popüler PoS projesini bir araya getiriyor. Müşteriler, belirli bir miktarda kripto varlık teminat göstererek zincir üzerinde yüksek kazanç elde ediyorlar. Örneğin, GUSD ile basım yaparak, ABD Hazine tahvili getirisi olan %4.4'ten daha fazla yıllık getiri elde ediyorlar, ayrıca Gate, %95.6 ek ödül sunmaktadır.

2.2 Kuantum Fon Tanıtımı

Orta ve uzun vadeli yüksek getiri ürünleri, banka mevduatları veya sıradan yatırım araçlarından daha yüksek getiriler elde etme imkanı sunar. Üst düzey varlık yönetim ekipleri tarafından yönetilen bu ürünler riskleri dağıtarak, müşterilerin sınırlı zaman ve enerji ile varlıklarını artırmalarına yardımcı olur. Gate Quant Fund, nötr arbitraj stratejisi kullanarak piyasa dalgalanma riskini neredeyse tamamen ortadan kaldırır ve genel olarak düşük risk, yüksek getiri ve %100 rezerv kanıtı gibi avantajlara sahiptir.

3. Ekim Gate Özel Varlık Ürünlerinin Performansı

3.1 10 Ay Yatırım Getiri Özeti

10 ay boyunca Yübi宝'un genel getirisi istikrarlıydı, USDT, BTC ve ETH tutan kullanıcılar ayrıca Gate tarafından sunulan ek ödüller alabilir. USDT'nin yıllık getiri oranı %2-5 arasında değişmektedir, ayrıca Gate yıllık %9 ek ödül sunmaktadır, yeni kullanıcılar için ek ödül maksimum %200'e kadar çıkmaktadır.

Çift para birimi yatırım işi açısından bakıldığında, piyasa Ekim ayında dalgalıydı ve dalgalı piyasadaki daha yüksek zımni oynaklık da satış seçeneklerinin getirisini artıracaktır, bu nedenle çift para birimi yatırımının “düşükten al” stratejisini benimsemek uygundur. Düşük bir hedef fiyat belirleyerek ve aynı zamanda “otomatik birleştirme işlevini” etkinleştirerek, düşük satın alma başarısız olduğunda USDT faiz geliri elde edebilir ve varlığın faizli yeniden yatırım yoluyla bileşik faiz şeklinde büyümesine izin verebilir, USDT faiz geliri elde etmeye devam edebilecek bir düşük satın alma stratejisi oluşturabilirsiniz. Düşük satın alma başarılı olursa, hedef para birimini daha düşük bir fiyattan satın alabilirsiniz, bu sadece aşağı yönlü riski nispeten azaltmakla kalmaz, aynı zamanda gelir ve risk arasında bir denge sağlamak için elde tutma süresi boyunca faiz geliri elde eder.

Zincir üstü kripto para kazanma işine bakıldığında, Gate Eylül ayının sonlarında bir dizi teşvik programı başlattı. İlk olarak, SOL staking ek ödül etkinliği resmi olarak yayına girdi, platform, mevcut %6'lık GTSOL temel yıllık getirisinin üzerine, birçok SOL ekosistem DeFi projesi ile iş birliği yaparak yaklaşık %10'luk ek ödül getirisi sunuyor. Aynı zamanda, GUSD basımı için ek ödül de eş zamanlı olarak başladı. GUSD'nin temel yıllık getiri oranı, gerçek dünya varlıklarının (örneğin, tokenleştirilmiş ABD tahvilleri) getiri seviyesine atıfta bulunarak %4.4'tür, bunun üzerine %95.6'lık bir ek ödül getirisi eklenmektedir. GUSD, USDT/USDC ile basılmakta olup, bir gelir belgesi olarak, getirisi esas olarak Gate ekosistem gelirlerinden, devlet tahvilleri RWA'sından ve stablecoin destekli kaliteli gelir varlıklarından gelmektedir.

Genel olarak, Gate'in yatırım ürünleri esnek alım satım, sağlam getiri sunarak kullanıcılara likidite ve getiri oranını dengeleyen varlık yönetimi seçenekleri sunmaktadır.

3.2 10 Aylık Kuantum Fon Varlık Getiri Genel Görünümü

Ekim ayında, Gate özel varlık müşterilerinin alabileceği 9 adet kuantum fon ürünü sağlam performans sergiledi. Yöneticiler, temel para birimi olarak USDT'yi tercih etti; bunun nedeni, yüksek likiditesi, fiyat dalgalanmasının görece istikrarlı olması, yüksek güvenliği ve strateji uygulamasında daha fazla esneklik sağlamasıdır.

Strateji düzenlemesi açısından, bu tür ürünler arbitraj stratejisini merkez alır; yönetim ekibi genellikle çeşitli arbitraj mekanizmalarını paralel olarak çalıştırarak gelir kaynaklarını genişletir, bunlar arasında vadeli işlem ve nakit arbitrajı, finansman oranı arbitrajı ve borsa arası fiyat farkı arbitrajı gibi yöntemler bulunur.

Arbitraj stratejisinin temel gelir göstergeleri açısından bakıldığında, genel fonlama oranı Ekim ayında çoğu zaman pozitif kaldı, ancak birçok ana akım para biriminin fonlama oranı yılın ilk yarısında keskin bir şekilde negatife döndü ve kaldıraçlı fonlar açığa satışta yoğunlaştı ve piyasa kısa vadede aşırı satıldı. Yılın ortasına ve yarısının sonlarına girdikten sonra, fonlama oranı kademeli olarak nötr aralığa geri döndü, piyasa duyarlılığı istikrar kazanma eğiliminde oldu ve uzun ve kısa güçler yeniden dengelendi. Aynı zamanda, vadeli işlem contango verileri, mevcut çeyrekte sözleşmenin baz oranının, arbitrajda pozisyon almak için ideal bir zaman olan Ekim ayı başlarında yaklaşık %1,3 ile yıl başından bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını gösteriyor. Şu anda piyasaya girerseniz, yaklaşık %5,3'lük bir yıllık getiri elde edebilirsiniz. Genel olarak, “uzun spot + kısa sürekli sözleşme” kombinasyonu sayesinde, yalnızca pozitif fonlama oranının getirdiği geliri elde etmekle kalmaz, aynı zamanda spot ve vadeli işlem spreadinin yakınsamasından ek arbitraj getirileri elde edebilirsiniz.

Kuantum fon performansına bakıldığında, Ekim ayında USDT ve BTC stratejileri sırasıyla %14.5 ve -0.2'lik yıllık getiri elde etti, strateji tarzı getirisi istikrarlı; son 180 gün içinde Sharpe oranı genellikle 5'in üzerinde, stratejinin mükemmel bir risk-getiri yönetim kapasitesine sahip olduğunu gösteriyor; tarihi en büyük geri çekilme genellikle %0.5'in altında kontrol altında tutuluyor ve Calmar oranı piyasa Beta stratejisinin belirgin şekilde üzerinde, sıkı bir risk kontrolü ile hala mükemmel getiriler elde edildiğini gösteriyor, genel olarak yüksek istikrar ve güçlü bir risk savunma yeteneği sergiliyor.

3.2.1 Strateji Performans Katmanlı Analizi

Tüm nicel fon ürünlerini aylık getirilere göre “en iyi performans gösteren Top 30% fon kombinasyonu”, “orta performans gösteren Mid 40% fon kombinasyonu” ve “nispeten geri kalan Bottom 30% fon kombinasyonu” olarak katmanlara ayırdığımızda ve net değer eğilimlerini uyarladığımızda, bunu doğrudan görebiliriz:

Ekim ayında ana akım coinler genel olarak dalgalanarak aşağı yönde hareket ederken, En Üst %30'luk kombinasyonun yıllık getiri oranı %35.4'e kadar ulaştı ve Bitcoin'i önemli ölçüde geride bıraktı; Orta %40'lık kombinasyonun yıllık getiri oranı %6.3 olup, aynı zamanda 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisini (4.14%) de aşmıştır; En Alt %30'luk kombinasyon bile Ekim ayında yıllık %1.6'lık pozitif getiri kaydetmiştir ve genel olarak sağlam ve dalgalanmalara karşı dayanıklı bir strateji performansı sergilemiştir.

Varlık boyutundan bakıldığında, USDT ile BTC stratejisi altındaki tüm fon ürünlerinin net değerleri iki temsilci endekse uyumlu hale getirildiğinde, Ekim ayındaki USDT stratejisinin genel performansının sağlam bir şekilde yukarı yönde seyrettiği görülmektedir. Bu dönemde, ay ortasında net değer önemli ölçüde yükselmiştir; ay sonu piyasalarda bir düzeltme yaşansa bile, net değer hâlâ güçlü kalmış ve belirgin bir geri çekilme olmamıştır. Genel olarak, Ekim ayında USDT stratejisinin getiri performansı, BTC stratejisine göre belirgin bir şekilde daha iyidir ve daha güçlü bir dalgalanma direnci ile sağlam getiri özellikleri sergilemektedir.

Bitcoin fiyatı ile karşılaştırıldığında, USDT stratejisi Ekim ayında genel olarak parlak bir performans sergiledi ve ortalama yıllık getiri oranı %14.5'e ulaştı. Bu arada, “Hedging Akıllı Yatırım - USDT” özellikle dikkat çekici bir performans gösterdi: Bitcoin'in bu ay %5.5'ten fazla düştüğü piyasa ortamında bile %5'lik bir pozitif getiri elde etti ve mükemmel bir dalgalanma direnci sergiledi. Bu ürün Ekim ayında %59'a varan yıllık getiri oranına ulaştı ve son bir yıldaki getiri oranı %16.4 olarak gerçekleşti, tüm niceliksel ürünler arasında zirvede yer aldı.

Hedge Smart Invest-USDT stratejisi, dönemsel arbitraj, finansman oranı arbitrajı ve piyasa yapıcı arbitrajı gibi çoklu mekanizmalar kullanarak, farklı piyasalar arasında düşük riskli fiyat farklarını yakalayarak yüksek getiri sağlamayı amaçlamaktadır. Son iki yılda istikrarlı bir performans sergilemiş, Sharpe oranı 3.89'a ulaşmış ve tarihsel olarak en büyük geri çekilme yalnızca %0.08 olmuştur. Temel ekip üyeleri, dünya çapında tanınmış üniversitelerden mezun olup, uluslararası üst düzey yatırım kuruluşlarında çalışmışlardır. Derin bir nicel araştırma ve risk yönetimi deneyimine sahiptirler ve özellikle istikrarlı değer artışı ve çeşitli varlık dağılımı arayan yatırımcılar için uygundur.

3.2.2 Strateji Geri Çekilme Eğrisi Analizi

Ekim ayında, kuantum fonların genel geri çekilme seviyesi oldukça düşük, USDT stratejisinin maksimum geri çekilmesi yalnızca %0.01, BTC stratejisinin ise %0.03 olarak kaydedilmiştir, bu da mükemmel bir risk kontrol yeteneğini göstermektedir. Bununla birlikte, makro politik belirsizlikler ve jeopolitik olayların etkisiyle, Bitcoin fiyatının ay içindeki maksimum geri çekilmesi bir ara %14.1'e kadar genişlemiştir. Ekim ayının sonlarına doğru piyasa duygusu belirli bir süreliğine ısınsa da, Bitcoin fiyatındaki düşüş yaklaşık %7.5'e daralmıştır; ancak ayın sonunda risk iştahı yeniden zayıflamış ve genel aylık geri çekilme yaklaşık %12 seviyesinde kalmıştır.

Genel olarak, Ekim ayındaki piyasa dalgalanmalarında, Gate'in kuantum fonu titiz risk kontrol sistemi ve çok yönlü arbitraj stratejileri ile sağlam bir büyüme ve son derece düşük geri çekilmeyi bir arada sunarak mükemmel bir performans sergilemiştir. Hem getiri dağılımı, hem varlık stratejisi, hem de geri çekilme kontrolü açısından piyasa Beta performansını önemli ölçüde aşarak yatırımcılara hem güvenlik hem de getiri sağlayan bir dağıtım seçeneği sunmaktadır.

4. Gelecek Perspektifi

Kasım ayına baktığımızda, makro likidite ve politika beklentileri piyasa yönünü belirlemeye devam edecek. Bir yandan, ABD tahvil faizlerinin düşmesi ve doların zayıflaması kripto piyasasına kısa vadeli bir nefes alma alanı sağlarken, diğer yandan, Ekim ayının üç yıllık bilanço küçültme döngüsünün sona erdiğini işaret etmesine rağmen, finansman baskısı hala birikiyor. Son dönemde, devlet tahvili teminatlı borçlanma maliyetine dayanan SOFR endeksi sürekli olarak yükseliyor; para piyasasının karşılaştığı baskılar, merkez bankasını likiditeyi desteklemek için harekete geçmeye zorlayabilir ya da sonraki piyasa hareketleri için bir toparlanma fırsatı doğurabilir.

Kısa vadede, kripto piyasası “yüksek oynaklık ve düşük trend” konsolidasyon modeline devam edebilir. İstihdam ve enflasyon gibi ekonomik veriler düşmeye devam ederse, Aralık ayında faiz indirimi beklentileri yeniden ısınabilir ve böylece riskli varlıklara geçici bir destek sağlayabilir. Aynı zamanda, zincir üstü fonlama yapısının daha da optimize edilmesi bekleniyor ve net stablecoin girişi ve spot ETF varlıklarındaki devam eden artış, piyasayı destekleyen temel değişkenler haline gelebilir. Şu anda piyasada, özellikle AI, DePIN, ödeme ve kimlik ve uzun süredir piyasanın dikkatini çeken ve net bir ana çizginin olmadığı dönemde sermaye odağının odak noktası haline gelen diğer segmentler olmak üzere bazı yapısal fırsatlar da var. <br> Referans Kaynağı:

• Gate, https://www.gate.com/private-wealth
• Gate, https://www.gate.com/institution/quant-fund
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data/market-sentiment/fear-and-greed-index/btc
• TradingView, https://www.tradingview.com/chart/mfJYpxo7/?symbol=CRYPTO%3AETHUSD
• Coinglass, https://www.coinglass.com/Basis
• Coinglass, https://www.coinglass.com/FundingRateHeatMap
• Coinglass, https://www.coinglass.com/today
• CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/etf/
• Cesur Newcoin, [https://bravenewcoin.com/insights/ethereum-eth-price-prediction-ethereum-set-for-6500-rally-following-technical-bounce-at-3800] (https://bravenewcoin.com/insights/ethereum-eth-price-prediction-ethereum-set-for-6500-rally-following-technical-bounce-at-3800)

<br> <center><strong style=“font-size: 1.5em;”>(Aşağıya tıklayarak tam raporu alın)</strong></center> <br> Feragatname Kripto para piyasası yatırımları yüksek risk içerir, kullanıcıların herhangi bir yatırım kararı vermeden önce bağımsız araştırma yapmaları ve satın aldıkları varlıkların ve ürünlerin doğasını tam olarak anlamaları önerilir. Gate Bu tür yatırım kararlarının yol açtığı herhangi bir kayıp veya zarardan sorumlu değildir.