Alibaba, mevduat tokenlerini mi araştırıyor? Ant Group, UBS ile mevduat tokenizasyonu için işbirliği yapıyor!

Küresel finansal teknoloji dalgasında, blok zinciri teknolojisinin uygulaması, tartışmalı kripto varlıklardan, sessizce daha pratik uygulama değerine sahip alanlara kayıyor. Yakın zamanda, Çin teknoloji devi Alibaba ve onun bağlı şirketi Ant Group'un bir dizi hareketi, piyasaların dikkatini yeni ve kritik bir kavrama - “depozito tokenı” (Deposit Token) veya “tokenizasyon depozitosu” - yönlendirmekte. Bu yalnızca sınır ötesi ödeme alanında devrim niteliğinde bir dönüşümü işaret etmekle kalmıyor, aynı zamanda büyük teknoloji şirketlerinin sıkı bir düzenleyici ortamda nasıl ustaca uyumlu yenilik yolları aradığını da yansıtıyor.

Alibaba'dan gelen haberler, JPMorgan ile işbirliği yaptığı ve tokenizasyon edilmiş dolar ve euro kullanarak ödeme yapmayı planladığı yönünde. Ayrıca, bağlı şirketi Ant International'ın İsviçre'nin büyük bankası UBS ile Singapur'da tokenizasyon edilmiş mevduat pilot uygulaması başlattığı belirtiliyor. Bu ardışık hamleler, kurumsal düzeyde 'stabilcoin' etrafında bir yarışın başladığını net bir şekilde ortaya koyuyor. Ancak bu, geleneksel anlamda bir stabilcoin değil; mevcut banka sistemine daha yakın ve daha fazla uyumluluğa sahip bir finansal araçtır.

Alibaba'nın stratejik dönüşü

Alibaba Group Başkanı Kuo Zhang, küresel B2B platformu Alibaba.com'un karmaşık sınır ötesi ticaret süreçlerini tamamen dönüştürmek amacıyla blok zinciri tabanlı bir ödeme çözümü benimsemeyi planladığını doğruladı. Bu iş birliğinin temeli, Morgan Stanley tarafından kurumsal müşteriler için tasarlanan blok zinciri altyapısı JPMD'yi kullanarak ABD Doları, Euro gibi ana akım yasal para birimleriyle desteklenen "depozito tokenları"nı ihraç etmek ve dolaşımını sağlamaktır.

Bu adım, küresel ticareti uzun süredir rahatsız eden sorunları çözmeyi amaçlamaktadır. Geleneksel modelde, bir ABD alıcısından Çin tedarikçisine yapılan bir ödemenin, genellikle birçok aracılık bankasının katmanlarından geçmesi ve birden fazla para birimi değişimi gerektirmesi nedeniyle, süreç birkaç gün sürmekte ve yüksek işlem maliyetleri doğurmaktadır. Ancak tokenizasyon teknolojisi sayesinde, bu ödeme, blok zincirinde doğrudan transfer edilen bir “dijital dolar” haline getirilebilir, karmaşık ara aşamaları atlayarak neredeyse anlık bir ödeme gerçekleştirilmesini sağlar ve böylece verimliliği büyük ölçüde artırarak maliyetleri düşürür.

Dikkate değer bir nokta, Zhang Kuo'nun bu “depozit token” türünü piyasada yaygın olan "stablecoin"lerden (örneğin USDT veya USDC) ayırdığıdır. Alibaba'nın başlangıçta düzenlenmiş bankalar tarafından çıkarılan dijital token'lara odaklanacağını vurguladı ve bu, operasyonel ve düzenleyici düzeyde netlik ve uyumluluk sağlamak için önemlidir. Bu, dışarıdan pratik ve akıllıca bir stratejik seçim olarak yorumlanmaktadır. Gelecekte stablecoin'leri keşfetme olasılığını tamamen dışlamamış olsa da, mevcut aşamada, en üst düzey bankalarla iş birliği yapmak ve mevcut düzenleyici çerçeve içinde yenilik yapmak, kuşkusuz en düşük riskli ve en uygulanabilir yol olmaktadır.

Alibaba'nın neden böyle bir seçim yaptığını anlamak için arkasındaki düzenleyici büyük ortamı incelemek gerekir. Son yıllarda, Çin anakarası stabilcoin ve ilgili kripto varlık faaliyetlerine karşı son derece sert bir tutum sergiledi. Düzenleyici kurumlar, stabilcoin'in finansal riskler yaratabileceği konusunda endişelerini açıkça ifade etti ve ülke içinde bağımsız bir stabilcoin endüstrisinin oluşumunu önlemeyi amaçlayan bir dizi önlem aldı.

Önceki raporlar, Ant Group ve JD.com gibi teknoloji devlerinin, nispeten açık olan Hong Kong pazarında stablecoin pilotuna katılma niyetinde olduklarını, ancak bu planların Beijing tarafından “yönlendirildiği” düşünüldüğünde askıya alındığını bildirmişti. Ayrıca, Çin anakarasındaki düzenleyici kurumların, Hong Kong'da faaliyet gösteren Çinli şirketlerin kripto para birimi ile ilgili tüm işlerini durdurmasını ve kripto sektöründeki yatırımlarını kısıtlamasını talep edebileceği yönünde söylentiler var. Bunun yanı sıra, ülke içinde stablecoin ile ilgili araştırma raporlarının yayınlanmasının ve seminerler düzenlenmesinin durdurulduğuna dair haberler de çıkmıştı.

Bu büyük bağlamda, düzenlemeleri aşmaya çalışan ve banka dışı özel varlıklar tarafından desteklenen stabil coinler çıkaran herhangi bir davranış, Alibaba gibi büyük ölçekli şirketler için, politikaların kırmızı çizgisi üzerinde yürümekle eşdeğerdir.

Bu nedenle, "depozito tokeni"nin ortaya çıkışı, mükemmel bir uyum alternatif çözümü sunmaktadır. Temel özelliği şudur: İhraç eden taraf bankadır: Bu, sıkı bir şekilde düzenlenen ticari bankalar tarafından ihraç edilir ve esasen bankanın yükümlülüklerinin dijital bir temsilidir. Varlık desteklemesi açıktır: Bu, tasarruf sahiplerinin bankadaki gerçek mevduatlarını doğrudan temsil eder, birine bir sabitlenmiş olup, geleneksel stabilcoinlerin karşılaşabileceği rezerv varlıkların belirsizliği veya kötüye kullanım riski yoktur. Düzenleyici sistem içinde çalışır: Tüm ihraç, dolaşım ve geri alma süreçleri mevcut banka düzenleme çerçevesi altında gerçekleştirilir ve düzenleyici kurumlara yeterli şeffaflık ve kontrol sağlar.

Denilebilir ki, depozit tokenleri geleneksel finans ile Blok Zinciri teknolojisinin birleşiminin bir ürünüdür, stabil coinlerin verimlilik avantajlarını alırken, riski sağlam bankacılık sisteminin içinde güvence altına alır. Bu, JPMorgan, UBS gibi küresel bankaların aktif olarak keşfettiği bir yön olup, aynı zamanda Alibaba'nın küresel iş genişlemesinde verimlilik ve uyumluluk konusundaki çift talebiyle de tam olarak örtüşmektedir.

Açık Ant Grubu'nun paralel yapısı

Alibaba, B2B ödeme devrimini keşfederken, finansal teknoloji kolu - Ant International, başka bir kritik sahneye odaklandı: çok uluslu şirketlerin iç finans yönetimi.

Ant Group, yakın zamanda UBS Grubu ile bir işbirliği anlaşması imzaladığını duyurdu. İki taraf, küresel kurum düzeyinde Blok Zinciri'nin deneme alanı olan Singapur'da, büyük ölçekli bir “tokenizasyon bankacılık mevduatı” pilot projesini birlikte ilerletecek.

Bu iş birliğinin hedefi oldukça açıktır; büyük çok uluslu grupların içindeki finansal düzenlemeye yönelik üç ana sorunu çözmeyi amaçlamaktadır: Anında sınır ötesi ödemeleri gerçekleştirin: Farklı ülkeler ve farklı zaman dilimlerindeki bankaların çalışma saatlerinin sınırlamalarını ortadan kaldırın. Çoklu para birimi likiditesini senkronize yönetin: Grup, dünya genelindeki fon havuzlarını verimli bir şekilde koordine edebilir. Geleneksel süreçleri dijitalleştirin: Karmaşık manuel mutabakat ve onay süreçlerinin yerini alacak programlanabilir akıllı sözleşmeler kullanın.

Özellikle, bir çok uluslu şirketin farklı ülkelerdeki şubeleri arasında fon transferi yapmak, iç transfer gibi görünse de, farklı finansal sistemler, para birimi ödeme kuralları ve çalışma saatleri nedeniyle genellikle tamamlanması birkaç gün sürmektedir. Bu, grubun fon kullanım verimliliğini büyük ölçüde etkilemektedir.

İsviçreli bankası UBS ile işbirliği sayesinde Ant Group, Alipay+ global işinde biriktirdiği finansal operasyon deneyimini UBS'nin dijital para platformu “UBS Digital Cash” ile birleştirmeyi hedefliyor. Gelecekte, grup içindeki fonlar “tokenizasyon” ile yetkilendirilmiş bir “Blok Zinciri” defterinde dakikalar içinde gerçek zamanlı ve senkronize bir şekilde transfer edilebilecek. Bu, Ant Group'un finansal süreçlerini geleneksel “manuel mutabakat” yönteminden, şartlara göre önceden ayarlanabilir “programlanabilir ödeme” sistemine yükselterek, fonların beklemede kalmasını ve işlem gecikmelerini büyük ölçüde azaltacaktır.

Bu iş birliği, şimdiye kadar dünya genelinde en büyük ölçekli ve en somut uygulama senaryolarına sahip kurumsal “tokenizasyon mevduatı” vakalarından biri olarak görülmekte olup, bu teknolojinin kavramsal doğrulamadan büyük ölçekli ticari uygulamalara geçişini simgelemektedir.

Kurumsal Dijital Finans

Alibaba ve Ant Group iki yola ayrılarak, sırasıyla JPMorgan ve UBS ile işbirliği yaparak net bir gelecek manzarası çizdi: Yerel stabil coin'ler üzerindeki sıkı düzenlemelere rağmen, Çin'in teknoloji devleri Blok Zinciri ödeme teknolojisi üzerindeki araştırmalarından vazgeçmemiştir, aksine daha sağlam ve uyumlu bir yol seçmiştir.

Onlar, blok zinciri teknolojisini kendi küresel işlerini (ister B2B e-ticaret ticareti ister dahili finans yönetimi) geliştirmek için bir temel araç olarak kullanarak, küresel önde gelen bankalarla derin bir şekilde entegre oldular; yeni, düzenlemelerden bağımsız bir para birimi yaratmak yerine. Bu “bir gemiyle denize açılma” stratejisi, hem teknolojik faydalardan yararlanırken hem de politika risklerini etkili bir şekilde bertaraf etmektedir.

Bu dizi gelişme, dijital varlık alanının derin bir yapısal dönüşümden geçtiğini gösteriyor. Pazarın odak noktası, spekülatif kripto varlıklardan, gerçek değer yaratabilen kurumsal çözümlere kayıyor. Alibaba ve Ant Group'un uygulamaları, yalnızca diğer büyük işletmelere örnek teşkil etmekle kalmıyor, aynı zamanda küresel finans sektörünü banka garantili, teknoloji odaklı ve uyumluluğun öncelikli olduğu yeni bir çağa yönlendirebilir. Bu, kripto fundamentalistlerinin beklediği merkeziyetsiz bir gelecek olmayabilir, ancak bu daha gerçekçi ve ana akım toplum tarafından daha geniş kabul görebilecek bir gelecektir.