Charlie Munger'ın Son Yılları: 99 Yaşında Hala Cesur Yatırımlar Yapıyor, Genç Komşularına Gayrimenkul İmparatorluğu Kurmaları İçin Destek Veriyor

Yazı: Ye Zhen

Kaynak: Wall Street Journal

Charlie Munger'ın yaşamının son bölümü, sahil kenarında huzurlu bir emeklilik değil, canlılık dolu, ters yatırım ve yeni zorluklarla dolu bir dönemdir. Bu yatırım dehası, yaşamının sonuna kadar aktif bir şekilde yatırım kararları almaya, yeni dostluklar kurmaya ve sağlık zorluklarıyla sakin bir şekilde başa çıkmaya devam etti.

Wall Street Journal tarafından yakın zamanda yayınlanan bir makaleye göre, Munger'in son yıllarında, Kaliforniya'nın Montecito'daki deniz manzaralı malikanesini terk ederek, kliması bile olmayan Los Angeles'taki eski evinde kalmayı tercih etti; çünkü bu yer, hayranlık duyduğu insanlara ve onu heyecanlandıran projelere daha yakın.

Hayatının son yılında, Munger, 60 yıldır kaçındığı bir sektöre - kömür endüstrisine - karşıt bir şekilde büyük yatırımlar yaptı ve 50 milyon dolardan fazla kağıt kar elde etti. Yaşlılığında, genç bir komşusuyla işbirliği yaparak gayrimenkul yatırımlarına derinlemesine dahil oldu ve yaklaşık 3 milyar dolarlık bir apartman imparatorluğu kurdu.

Bu arada, Berkshire Hathaway'in efsanevi başkan yardımcısı, görme kaybı gibi sağlık sorunlarıyla da karşı karşıya, ancak soğukkanlılık ve mizah anlayışıyla bu durumu karşılıyor. Yaşlanmanın getirdiği yalnızlıkla başa çıkmak için düzenli kahvaltı toplantıları ve arkadaşlarıyla yemekler yapıyor.

Haber, ailesi ve arkadaşlarının anıları aracılığıyla, hayatının son anlarında bile düşüncelerinin hızlı bir şekilde akmaya devam ettiği, keskin bir ticari sezgi ve öğrenme tutkusu taşıyan az bilinen bir Munger'i bir araya getiriyor.

Zıt yönde kömür hisselerine yatırım yapmak yüksek kazançlar sağladı

Kömür sektöründen 60 yıl boyunca uzak duran bir yatırımcı için, Munger'ın 2023'teki hamlesi piyasayı oldukça şaşırttı.

Wall Street Journal'a göre, o dönemde birçok yatırımcı kömür kullanımının uzun vadede azalması nedeniyle sektöre karşı karamsardı, ancak Munger farklı bir mantık gördü. Küresel enerji talebinin artmasıyla birlikte kömürün hala gerekli olacağını düşünüyor ve birçok üreticinin hâlâ kârlı olduğunu, ancak hisse senetlerinin oldukça ucuz olduğunu belirtiyor.

“Kömür endüstrisinin bittiğini söyleyen bir makale okudu,” üvey oğlu Hal Borthwick hatırladı, “dedi ki, 'Saçmalık.'”

Böylece, 2023 yılında Mayıs ayında, Munger kömür üreticisi Consol Energy'nin hisselerini satın aldı ve aynı yılın ilerleyen dönemlerinde metalurjik kömür üreticisi Alpha Metallurgical Resources'ın hisselerini aldı. Ölümüne kadar, Consol'un hisse fiyatı iki katına çıkmıştı ve Alpha'nın hisse fiyatı da önemli ölçüde artmıştı. Bu iki yatırım, toplamda ona 50 milyon dolardan fazla kağıt kazanç sağladı.

Yaş farkı olmayan dostluk ve emlak imparatorluğu

Munger'in yaşlılık dönemindeki başka bir olağanüstü yatırımı, bir kuşak farkı olan dostluktan başladı.

2005 yılında, henüz 17 yaşında olan komşusu Avi Mayer, Munger'ın kapısını çaldı. O dönemde Mayer, akademik zorluklar yaşıyor ve geleceği hakkında belirsizlik hissediyordu. Munger, onun dinleyicisi ve mentoru oldu ve üniversiteyi bırakması için onu destekleyerek "Munger Üniversitesi"ne girmesine yardımcı oldu - gözlem ve pratik yaparak öğrenmek.

Yıllar sonra, Mayer çocukluk arkadaşı Reuven Gradon ile gayrimenkul sektörüne adım attığında, Munger onların ilk operasyonlarını gözlemledikten sonra Afton Properties adlı şirketlerine destek vermeye karar verdi. 2017 civarında, üçlü Güney Kaliforniya'da yaklaşık 10,000 düşük katlı daire satın almak için iş birliği yaptı. Munger, işin her aşamasında derinlemesine yer aldı; konum seçiminden, yapı değerlendirmesine, boyama rengine kadar, hatta peyzajı iyileştirmek için yüz binlerce dolar harcayarak yeni ağaçlar dikmeyi kişisel olarak karar verdi.

Munger'ın önerisiyle, şirket uygun faiz oranlarını kilitlemek ve varlıkları uzun vadede elinde tutmak için uzun vadeli kredi almayı seçti.

Bu strateji oldukça başarılı oldu, Wall Street Journal'a göre, Afton Properties'in şu anda sahip olduğu varlıkların değeri yaklaşık 3 milyar dolar. Hayatının son anına kadar Munger karar alma süreçlerine katıldı, onun vefatından birkaç gün sonra Costco süpermarketinin karşısındaki bir bina alım işlemi nihayet tamamlandı.

Yaşlanmaya sakin ve mizahi bir şekilde yaklaşmak

Hayatının son on yılında, Munger sağlık sorunlarıyla karşılaşmaya başladı.

“Wall Street Journal” makalesine göre, 1978 yılında yapılan bir katarakt ameliyatındaki bir hata, onun sol gözünün kör olmasına neden oldu ve 2014 civarında, sağ gözünün sinirlerinde de sorunlar ortaya çıktı ve tamamen kör olma riskiyle karşı karşıya kaldı. Arkadaşı Li Lu'nun hatırladığına göre, Munger bu durumu soğukkanlılıkla karşıladı ve hatta Braille alfabesini öğrenmeye hazırlandı. Neyse ki, sağ gözündeki görme yetisi daha sonra yavaş yavaş iyileşti.

Hareketleri giderek kısıtlandıkça, golf gibi hobalarından vazgeçti ve yürümek için bir bastona bağımlı hale geldi. Ancak yaşlanmanın getirdiği rahatsızlıklara karşı her zaman mizah ile karşı koydu. Uzun yaşamının sırrının diyet kola olduğunu şaka yollu söyler ve bir ziyaretçiye, “Ah, keşke 86 yaşına geri dönebilsem,” diye hayıflanırdı. Beslenme konusunda, ailesi onun sağlıklı bir diyet sürdürmesi çabasını sonunda bıraktı; o da Costco sosisli sandviç, In-N-Out hamburger ve Kore usulü kızarmış tavuk gibi dışarıdan alınan yiyeceklerin tadını çıkarıyordu.

Munger, yalnızlık ve önemsiz hale gelme konusunda endişeli, bu nedenle hayatını daha yakın sosyal ilişkilerle zenginleştirmeyi seçti. Her Salı Los Angeles kırsal kulübünde bir grup iş insanıyla kahvaltı yapıyor, yatırım bilgilerini ve yaşam felsefesini paylaşıyor. Arkadaşlarına, “Bu yaşta ya yeni arkadaşlar edinmelisin ya da hiç arkadaşın olmamalı,” demişti.

Buffet ile son veda

Munger, son on yıl içinde Berkshire Hathaway'ın günlük işleyişine katılımını azaltmış olsa da, Buffett ile olan dostluğu ve işbirliği her zaman devam etti.

İki kişi haftada ya da iki haftada bir telefonla görüşüyor. Munger Los Angeles'ta, Buffett Omaha'da yaşıyor ve ikisinin de işitme problemi olduğu için iletişim daha da zorlaşıyor.

Munger'ın gelini Whitney Jackson'ın hatırladığına göre: “Telefonla bağırarak konuşuyorlardı. Konu gizli kalması gereken bir şey olabilirdi ama bir mil içindeki herkes bunu duyabiliyordu.”

Wall Street Journal'a göre, ölmeden birkaç gün önce, Munger, Montecito yakınlarındaki bir hastaneye kaldırıldı. Ailesinden odadan çıkmasını istedi ve son bir kez Buffett'i aradı, iki efsanevi ortak böylece son vedalarını etti.