Ticarete Ait Alım ve Satım Fiyatları Arasındaki Farkı Anlamak

Kripto Para Pazarlarında Alış-Satış Yayılımlarını Anlamak

Kripto paralarla işlem yaparken, piyasa fiyatları doğrudan arz ve talep ile bağlantılıdır. Fiyatın ötesinde, dikkate alınması gereken diğer önemli faktörler arasında işlem hacmi, piyasa likiditesi ve emir türleri bulunmaktadır. Piyasa koşullarına ve kullandığınız emir türlerine bağlı olarak, her zaman istediğiniz işlem fiyatını alamayabilirsiniz.

Alıcılar ve satıcılar arasındaki sürekli müzakereler, (alış-satış yayılımı) oluşturur. Ticaret yapmak istediğiniz varlık miktarına ve onun oynaklığına bağlı olarak, kayma ile de karşılaşabilirsiniz. Sürprizlerle karşılaşmamak için, borsa sipariş defterini temel düzeyde anlamak hayati önem taşır.

Alış-Satış Yayılımı Açıklandı

Alış-satış yayılımı, bir emir defterindeki en yüksek alış fiyatı ile en düşük satış fiyatı arasındaki farktır. Geleneksel piyasalarda, piyasa yapıcılar veya aracılık likidite sağlayıcıları genellikle yayılımı oluşturur. Kripto para piyasalarında, yayılım alıcıların ve satıcıların limit emirleri arasındaki farktan kaynaklanır.

Piyasa fiyatında anlık bir satın alma için, satıcının en düşük satış fiyatını kabul etmelisiniz. Hızlı bir satış için, alıcının en yüksek alış fiyatını alacaksınız. En likit varlıkların alış-satış yayılımları daha dardır, bu da alıcıların ve satıcıların siparişleri önemli fiyat değişiklikleri olmadan gerçekleştirebileceği anlamına gelir. Bu, kitapta büyük sipariş hacminden kaynaklanmaktadır. Daha geniş bir alış-satış yayılımı, büyük hacimli siparişleri kapatırken daha belirgin fiyat dalgalanmalarına neden olacaktır.

Piyasa Yapıcılar ve Alış-Satış Yayılımı

Likidite, finansal piyasalar için çok önemlidir. Düşük likiditeye sahip piyasalarda işlem yapmak, başka bir yatırımcının siparişinizi eşleştirmesi için saatler veya hatta günler beklemenize neden olabilir.

Likidite oluşturmak temeldir, ancak tüm piyasalar gerekli likiditeyi yalnızca tüccarlardan almaz. Örneğin, geleneksel piyasalarda, brokerler ve piyasa yapıcıları arbitraj karları karşılığında likidite sağlar.

Bir piyasa yapıcı, bir varlığı aynı anda alıp satarak alış-satış yayılımından yararlanabilir. Piyasa yapıcılar, daha yüksek satış fiyatında tekrar tekrar satarak ve daha düşük alış fiyatında alarak yayılımı arbitraj karı olarak kullanabilirler. Gün boyunca büyük miktarlarda işlem yapıldığında, küçük bir yayılım bile önemli karlar sağlayabilir. Yüksek talep gören varlıkların yayılımları daha küçüktür çünkü piyasa yapıcılar rekabet eder ve bunları daraltır.

Derinlik Grafikleri ve Alış-Satış Yayılımları

Gerçek kripto para örneklerini ve hacim, likidite ile alış-satış yayılımları arasındaki ilişkileri inceleyelim. Bir işlem arayüzünde, [Depth] grafik görünümüne geçerek alış-satış yayılımını kolayca görebilirsiniz. Bu düğme genellikle grafik alanının sağ üst köşesinde bulunur.

[Depth] parametresi, varlığın emir defterinin grafiksel bir temsilini gösterir. Teklif miktarını ve fiyatını yeşil, talep miktarını ve fiyatını kırmızı olarak görebilirsiniz. İki alan arasındaki boşluk, alış-satış yayılımıdır; bunu kırmızı talep fiyatından yeşil teklif fiyatını çıkararak hesaplayabilirsiniz.

Daha önce belirtildiği gibi, likidite ile daha küçük alış-satış yayılımları arasında bir ilişki vardır. İşlem hacmi likiditenin bir göstergesidir, bu nedenle daha büyük hacimlerle, varlığın fiyatına göre daha küçük bir yüzde alış-satış yayılımı görmeyi bekliyoruz. Bazı kripto paraların, hisse senetlerinin ve diğer varlıkların popülaritesi göz önüne alındığında, alış-satış yayılımlarından faydalanmaya çalışan tüccarlar arasında yüksek bir rekabet vardır.

Alış-Satış Yayılımı Yüzdesinin Hesaplanması

Farklı kripto paraların veya varlıkların alış-satış yayılımlarını karşılaştırmak için, onları bir yüzde olarak değerlendirmemiz gerekiyor. Hesaplama basittir: (Alış Fiyatı - Satış Fiyatı) / Alış Fiyatı x 100 = Alış-Satış Yayılımı Yüzdesi.

Varsayımsal bir örnek kullanalım. Eğer satış fiyatı 907$ ve alış fiyatı 901$ ise, fark bize 6$'lık bir alış-satış yayılımı verir. 6$'yı 907$'ye böldükten sonra 100 ile çarptığımızda, yaklaşık %0.66'lık bir alış-satış yayılımı yüzdesi elde ederiz.

Şimdi başka bir varlık için 3 $'lık bir alış-satış yayılımını hayal edin. Bu, önceki örnekte gördüğümüzün yarısı olmasına rağmen, yüzdeleri karşılaştırdığımızda, bu yayılım varlık fiyatı daha yüksekse yalnızca %0.0083 olabilir. İlk varlığın ayrıca muhtemelen çok daha düşük bir işlem hacmine sahip olduğunu ve daha az likit varlıkların genellikle daha büyük alış-satış yayılımlarına sahip olduğu teorimizi doğruladığını belirtmek gerekir.

Daha dar bir yayılım bazı sonuçlar çıkarmaya olanak tanır. Daha küçük bir alış-satış yayılımı yüzdesine sahip bir varlık, muhtemelen çok daha likit olacaktır. Büyük piyasa emirlerini yürütmek istiyorsanız, genellikle beklenmedik bir fiyat ödeme riski daha azdır.

Kripto Para Ticaretinde Kayma Anlama

Kayma, yüksek volatiliteye sahip veya düşük likiditeye sahip piyasalarda yaygındır. Bu, bir işlemin, işlemcinin beklediği veya talep ettiği fiyattan farklı bir fiyattan gerçekleştirilmesi durumunda meydana gelir.

Örneğin, $100'den büyük bir piyasa emri vermek istiyorsanız, ancak o fiyatla emrinizi dolduracak kadar likidite yoksa, emriniz tamamen yerine getirilene kadar $100'ün üstündeki mevcut emirleri kabul etmek zorunda kalacaksınız. Bu, ortalama satın alma fiyatınızın $100'den yüksek olmasına neden olacak ve buna kayma diyoruz.

Başka bir deyişle, piyasa emri oluşturduğunuzda, borsa otomatik olarak alım veya satımınızı emir defterindeki limit emirleriyle eşleştirir. Emir defteri size en iyi fiyatı sunar, ancak istenen fiyat seviyesinde yeterli hacim yoksa emirler zincirinde daha aşağıya doğru ilerlemeye başlarsınız. Bu süreç, piyasanın emirlerinizi beklenmedik, farklı fiyatlarla gerçekleştirmesine yol açar.

Kripto para dünyasında, otomatik piyasa yapıcılar ve merkeziyetsiz borsalarda kayma yaygındır. Kayma, volatiliteli veya düşük likiditeye sahip altcoinler için beklenen fiyatın %10'dan fazlası olabilir.

Negatif Kaymaların Minimize Edilmesi

Kayma riskini her zaman önleyemesiniz, ancak bunu en aza indirmek için birkaç strateji vardır. Öncelikle, büyük emirleri daha küçük bloklara ayırmayı deneyin ve emir defterini dikkatlice izleyerek emirlerinizi uygun şekilde dağıtın. İkincisi, merkeziyetsiz borsalar kullanırken, blok zinciri trafiğine bağlı olarak önemli olabilen işlem ücretlerini hesaba katmayı unutmayın. Üçüncüsü, düşük likiditeye sahip varlıklarla dikkatli olun, çünkü ticaret aktiviteniz varlığın fiyatını önemli ölçüde etkileyebilir. Son olarak, istediğiniz fiyata ulaşmak için piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanmayı düşünün, ancak bu durumda işlemin hızını feda etmiş olursunuz.

Alış-Satış Yayılımı ve Kaymalar Üzerine Son Düşünceler

Kripto para ticareti yaparken, alış-satış yayılımı veya kayma gibi faktörlerin işlemlerinizin nihai fiyatını değiştirebileceğini unutmayın. Bu durumlar her zaman önlenemez, ancak karar verirken dikkate alınmalıdır. Küçük emirleri gerçekleştirirken bu tür durumlar o kadar hissedilmeyebilir, ancak büyük emirlerin birim başına ortalama fiyatı beklenenden çok daha yüksek olabilir.

Merkeziyetsiz finans ile deney yapanlar için, kayma (slippage) anlayışı ticaretin temel bir parçasıdır. Bu temel bilgi olmadan, önceden işlem yapma veya aşırı kayma nedeniyle para kaybetme riski ile karşılaşırsınız.