Perakendenin Hazırlıksız Yakalandığı An: Salı Günkü 1.3 Milyar Dolar Değerindeki Kripto Kan Banyosu

Salı, kripto yatırımcıları için sadece kötü bir gün değildi; aynı zamanda hem hisse senetlerinde hem de dijital varlıklarda bireysel yatırımcıları hazırlıksız yakalayan tam anlamıyla bir hesaplaşmaydı.

Hisse Senetlerinde Domino Etkisi Başladı

Nasdaq'ın %2 düştüğünü ve Goldman Sachs'ın bireysel yatırımcıları takip eden endeksinin %3.6 çöktüğünü gördüğünüzde ( Nisan ayından bu yana en kötü tek gün ), bir şeyin değiştiğini bilirsiniz. İşin püf noktası şu: kayıplar birikmesine rağmen, bireysel yatırımcılar satın almaya devam etti— $560 milyon net hisse senedi ve ETF'ye JPMorgan verilerine göre. Bu ya inanç ya da çaresizliktir ve sonrasında olanları göz önünde bulundurursak, muhtemelen ikisi de.

Palantir'in hayal kırıklığı yaratan kazançlarından dolayı %8'lik düşüşü ortamı belirledi, ancak gerçek panik başlatıcısı efsanevi kısa pozisyon satıcısı Michael Burry'nin yeni ayı bahisleri ile yüklenmesini görmekti. O adam hareket ettiğinde, bireysel yatırımcılar dikkat kesilir (genellikle en kötü zamanda).

Kripto Kesinlikle Vurdu

Tasfiye dalgası acımasızdı. Bitcoin 100.000 $'ın altına düştü ve Ethereum tek bir seansta %10'dan fazla değer kaybetti. Ancak gerçek zarar vadeli işlem verilerinde ortaya çıktı:

• 342,000 trader 24 saat içinde tasfiye edildi
• $1.3 milyar zorunlu pozisyon kapatmaları
• İnce likidite = teminat çağrıları domino gibi ardışık gerçekleşiyor

Bu kadar çok pozisyon bu kadar hızlı silindiğinde, genellikle aşırı kaldıraçlı traderların aynı tarafında yığıldıklarından kaynaklanır. Bir hareket, marj çağrılarını tetikler, bu da zorunlu satışları tetikler ve bu da daha fazla tasfiyeyi tetikler. Klasik sıkıştırma mekaniği.

Sırada Ne Var?

Kısa vadeli mi? Dalgalanma bekleyin. Gelen Fed yorumları ve ekonomik veriler volatiliteyi yüksek tutacak çünkü yatırımcılar risk modellerini yeniden fiyatlandıracak. Ancak bazı analistler bunu potansiyel bir kapitülasyon boşaltması olarak değerlendiriyor - bu, kaldıraçların bir sonraki hamleye geçmeden önce sıfırlanmasına izin veren türden bir boşaltmadır.

Sonuç olarak: Bu hafta, kaldıraçın her iki yönde de çalıştığını ve bireysel yatırımcı duygusunun FOMO'dan paniğe döndüğünde, matematiğin hızla çirkinleştiğini kanıtladı.