Макротенденції

Щотижневий звіт Gate Research: BTC і ETH консолідуються після відкату від останніх максимумів. Позиціонування стало захисним, а потоки перемикаються на стабільніші альткоїн-теми — токенізовані товари та золото, платіжні рішення, приватність і DID. Ethereum зберігає лідерство у випуску токенізованих товарів із часткою 85%. Довгострокові власники прискорили розподіл активів, що стало найсильнішим тиском на продаж Bitcoin з серпня. Обсяг prediction market досяг нового історичного максимуму й дедалі більше виконує функцію “expectations pricing layer” у ланцюгу. Polymarket стимулює зростання використання USDC, а Mizuho підвищив рейтинг Circle, підкресливши потенціал для подальшого розвитку. SUI розблокує близько $60,94 млн у токенах за наступні 7 днів, що становить 11% від обігу.

Після того, як золото перевищило рівень 5 000 доларів, обмеження ліквідності традиційного фізичного золота та паперового золота стали ще помітнішими. У цій статті докладно проаналізовано механізми відображення активів, що лежать в основі токенізованого золота (зокрема XAUt), а також описано, як ці інструменти дають змогу здійснювати міжсистемні перекази, інтегрувати активи до портфеля та проводити платежі у блокчейні із забезпеченням повним фізичним золотом. Окремо розглянуто фундаментальну логіку та довгостроковий вплив трансформації золота із захисного активу на “цифрове фізичне золото” і потенційну роль золота як майбутньої валюти.

Щоденний звіт Gate Research: 30 січня крипторинок перебував під значним тиском — Bitcoin впав нижче 82 000 доларів і ненадовго досягнув приблизно 81 000 доларів, тоді як Ether знизився до рівня 2 700 доларів і залишався технічно слабким. GT також знижувався, але утримувався в межах підтримки 9,20–9,30 долара, демонструючи відносно стійку динаміку. Попри слабкість основних активів, тривала вибіркова ротація капіталу: токени з малою капіталізацією, такі як SENT і GWEI, показали значне зростання завдяки наративам про ШІ та інфраструктуру Ethereum. Тим часом технічний розпродаж спричинив загальноринковий перехід до уникнення ризику, а також відбулися важливі події в індустрії, зокрема вихід Bit Digital з майнінгу Bitcoin і відновлення The DAO із фондом безпеки Ethereum обсягом 220 мільйонів доларів.

Генеральний директор Tether Паоло Ардоіно використовує значні прибутки від операцій зі стейблкоїнами Tether для масштабного накопичення фізичного золота, що робить Tether одним із найбільших власників золота у світі серед недержавних інституцій. У цій статті представлено ґрунтовний аналіз стратегії Tether щодо перетворення доходів від стейблкоїнів на золоті резерви, придбання часток у концесійних компаніях і розширення токена XAUT, забезпеченого золотом. Окрему увагу приділено стратегічному позиціонуванню компанії у сфері макрофінансів і валютної конкуренції.

У статті роз’яснюється перехід капіталу із золота до сирої нафти, аналізується вплив криз ліквідності та посилення очікувань щодо жорсткішої політики Федеральної резервної системи на ціни на золото, а також надаються практичні поради щодо вибору енергетичних активів як пріоритетних порівняно із золотом у затяжних ринкових умовах.

Щоденний звіт Gate Research: 4 лютого крипторинок і далі перебував під загальним тиском на зниження, основні активи торгувалися зі значним навантаженням. У тематичному розрізі капітал залишався сконцентрований у високобета-інструментах, пов’язаних із ШІ та інфраструктурою onchain. ARC різко зріс на фоні оновленої уваги до фреймворку “Rig” для розробників ШІ, ALCH продовжив зростати завдяки темам інфраструктури робочих процесів ШІ та інструментів агентів, а ENSO привернув увагу своєю концепцією абстракції кросчейн-виконання та єдиного шару виконання DeFi. На макро- та галузевому рівнях Puell Multiple увійшов у історичну зону знижок — це свідчить про посилення стресу для майнерів, але водночас про поступове зростання довгострокової цінності накопичення. Gate Ventures оголосила про стратегічні інвестиції в криптоплатіжну мережу Mesh, що посилює її позиції в інфраструктурі стабількоїнів і платіжної взаємодії. Тим часом Віталік знову підкреслив, що Ethereum L2 мають відходити від початкового бачення “brand shardin

У цьому матеріалі не просто повідомляється про окрему подію. Він містить детальний аналіз, у якому призначення Волша головою Федеральної резервної системи розглядається у 15-річному макроекономічному контексті, що включає монетарні експерименти, стрімке зростання боргу Державної скарбниці США та політичну динаміку періоду Трампа. У статті досліджується професійний шлях Волша, його сімейний бекграунд і позиція в мережі впливу Трампа. Окрему увагу приділено поєднанню політики зниження ставок та скорочення балансу — підходу, який виглядає суперечливим, проте розроблений для умов високого боргового навантаження. Крок за кроком у матеріалі розкрито зміст стратегії Волша та чітко визначено справжні обмеження, що впливають на його рішення.

У цій статті розглядається новий підхід до аналізу активів, що виходить за межі традиційної моделі одного активу, і зосереджується на парадигмі MEME-іфікації. Автор детально аналізує структурні зміни глобальних активів під впливом ШІ, підкреслюючи перехід від циклічності, заснованої на фундаментальних показниках, до коротких періодів, якими керують масштабні наративи.

У статті докладно розглядається дуальність "negative Rho Bitcoin" та "positive Rho Bitcoin", а також визначається ключова відмінність між доброякісною та злоякісною дефляцією.

Gate Research: У 2025–2026 роках PayFi переходить від криптоплатіжного інструменту до платіжного та фінансового рушія нового покоління. Стейблкоїни набувають масштабності у високочастотних і транскордонних платежах, демонструючи очевидні переваги ефективності та вартості над традиційними системами. Зі зближенням Web2 і Web3 інституції на кшталт Visa, PayPal і нових необанків стають ключовими шлюзами для масового впровадження. Поєднання стейблкоїнів, реальних активів (RWA) та ШІ визначає фундаментальну архітектуру PayFi, забезпечуючи автоматизоване, цілодобове врегулювання, мобільність активів і управління ризиками. До 2026 року основними чинниками конкурентного середовища та довгострокових бар’єрів для PayFi будуть нормативна прозорість, масштабована токенізація активів і зрілість фінансових систем на основі ШІ.

Щоденний звіт Gate Research: 9 лютого крипторинок перейшов у фазу нестабільного відновлення після шоку від зниження кредитного плеча, при цьому потоки чітко розділилися: капітал концентрується у BTC, а основні альткоїни залишаються під тиском. BTC відновився і консолідується біля позначки $70 000, яка залишається ключовим рівнем для протистояння биків і ведмедів. ETH перебуває під тиском через зниження кредитного плеча з боку великих гравців і продажі для погашення боргів, і найближчим часом може неодноразово тестувати психологічну позначку $2 000. У тематичних секторах ШІ-агенти та меми залишаються ядром із високою бета-волатильністю, а BNKR, PIPPIN і PENGUIN демонструють лідерство у зростанні. У розділі Alpha ми акцентуємо увагу на думці Віталіка, що алгоритмічні стейблкоїни є “справжнім DeFi”, тезі Кеті Вуд про те, що зміцнення золота зазвичай випереджає BTC, а також на прискоренні переходу Tether до моделі конгломерату завдяки глобальній диверсифікації, вдосконаленню управління та розширенню команди.

Засновник Real Vision Рауль Пал, який має 38 років досвіду у трейдингу та 13 років прямої роботи з криптовалютами, наголошує: стратегія "HODL" разом із купівлею активів під час суттєвих спадів ринку дає кращий результат, ніж спроби точно визначити час для входу на ринок.

Щоденний звіт Gate Research: Діапазон Bitcoin у межах 69 000–71 000 доларів визначає ключову зону для підтвердження стійкості відновлення для "биків". Ethereum поступово стабілізується на нижчих рівнях; MACD демонструє "бичачий" сигнал, а ціна рухається до верхньої межі смуги Боллінджера, що сигналізує про чіткіше короткострокове технічне відновлення. Новини, які поширюються у X, посилили "FOMO" серед роздрібних інвесторів, що спричинило зростання ZKP на 32,80% за останні 24 години, а SAFFRONFI виріс більш ніж на 40% головно через підвищення короткострокової торгової активності. Тиск на продаж Bitcoin тимчасово послабився, однак для тривалого відновлення ринку необхідне пожвавлення спотового попиту. Законопроєкт щодо структури крипторинку може бути ухвалений упродовж кількох місяців, а прибутковість стейблкоїнів залишається ключовим предметом суперечок. Тим часом Jump Trading планує обміняти надання ліквідності на міноритарні частки у Kalshi та Polymarket.

Щоденний звіт Gate Research: 11 лютого крипторинок перебував під тиском зниження, основні активи торгувалися у межах слабкої консолідації, а BTC та ETH залишалися на підвищених рівнях без вираженої цінової динаміки. На тематичному напрямі капітал продовжував перетікати у високонаративні угоди: POWER продемонстрував зростання на значному обсязі торгів на тлі наративу Web3 як інцентивного шару та розвитку партнерств в екосистемі; PIPPIN різко відновився завдяки імпульсу IP для AI-креаторів і покращенню ринкових настроїв; SONIC посилився під впливом наративу розширення SVM і збільшення уваги спільноти. Структурно ринок токенізованих казначейських активів перевищив $10 мільярдів, що підкреслило роль RWA як базового активу для ончейн-фінансів, а сукупний обсяг торгів Gate TradFi сягнув понад $33 мільярди.

Щотижневий звіт Gate Research: після різкого розпродажу ринок увійшов у фазу консолідації, при цьому BTC і ETH залишаються під впливом ключових ковзних середніх. Капітал повертається у високо-бета сектори, зокрема у сферу ШІ, що сигналізує про помірне відновлення апетиту до ризику. Частка стейкінгу Ethereum перевищила 30%, досягнувши нового історичного максимуму, що вказує на подальше скорочення пропозиції та перебалансування структури ліквідності. Інтеграція Zerohash із Monad і USDC сприяє впровадженню інфраструктури платежів у стейблкоїнах на рівні L1. Обсяг казначейських облігацій США у портфелі Tether продовжує зростати, прискорюючи інтеграцію стейблкоїнів у систему короткострокових відсоткових ставок. Загальна ринкова капіталізація криптовалют і далі знижується, що свідчить про збереження короткострокової фази зниження ризиків. Тим часом Anchorage завершила стратегічний раунд фінансування на суму близько 100 мільйонів доларів США за участю Tether.