1. Тиск на короткі позиції по Ethereum посилюється, загальний обсяг ліквідації коротких позицій на основних біржах може досягти 18.68 мільярдів доларів.
Згідно з даними Coinglass, якщо ефір (Ethereum)突破 4400 доларів, то загальний обсяг ліквідацій коротких позицій на основних криптовалютних біржах досягне 1,868 мільярда доларів. Тим часом, якщо ефір впаде нижче 4200 доларів, загальний обсяг ліквідацій довгих позицій на основних біржах досягне 2,048 мільярда доларів.
Ціна ефіру за останній тиждень демонструвала різкі коливання, досягнувши максимальної позначки понад 4000 доларів, після чого відбулася корекція. Аналітики зазначають, що ці різкі коливання є наслідком запеклої боротьби сил биків і ведмедів. З боку ведмедів деякі інвестори побоюються, що ціна ефіру вже перевищила розумні оцінкові межі, що призводить до необхідності фіксації прибутку; з боку биків інституційні інвестори та роздрібні інвестори залишаються оптимістично налаштованими щодо довгострокових перспектив ефіру, продовжуючи купувати, що підвищує ціну.
З технічної точки зору, ціна ефіру в короткостроковій перспективі може коливатися в межах від 4000 до 4400 доларів. Прорив 4400 доларів викликатиме хвилю стоп-лосів з боку ведмедів, що подальшого підвищить ціну; в той час як падіння нижче 4000 доларів може спровокувати фіксацію прибутку з боку биків, що посилить тиск на зниження. Загалом, середньострокова динаміка ціни ефіру все ще залежатиме від фундаментальних факторів, включаючи розвиток екосистеми ефіру, зміни в позиціях інституційних інвесторів тощо.
2. В історії найбільший аеродроп "атака відьми" розкрито, окрема сутність отримала 170 мільйонів доларів аеродропу
Згідно з повідомленням аналітичної компанії Bubblemaps, таємничий суб'єкт отримав приблизно 170 мільйонів доларів токенів у рамках аірдропу MYX, що становить 1% від загального обсягу, підозрюючи, що це найбільший за історію аірдроп "відьомська атака".
Bubblemaps вказує, що цей суб'єкт контролює приблизно 100 нових адрес, які отримали фінансування за місяць до аеродропу, причому кількість BNB, отримана кожною адресою, є подібною і відповідає вимогам для участі в аеродропі. Ці адреси майже одночасно подали заявки на отримання 9800000 токенів MYX приблизно о 5:30 ранку 7 травня.
Варто звернути увагу, що ці адреси не мають жодних записів діяльності в мережі до аеродропу, а також способи отримання та заявлення коштів є надзвичайно схожими, що ускладнює їх сприйняття як випадкових подій. Аналітики вважають, що така висока ступінь узгодженості поведінки, ймовірно, представляє організовану "відьомську атаку".
"Напад на відьму" означає використання вразливостей смарт-контрактів або дефектів правил для отримання величезних токенів. Ця подія викликала широку увагу та обговорення в криптовалютній спільноті щодо безпеки аірдропів. З одного боку, аірдропи, як звичайний засіб залучення користувачів, можуть вплинути на репутацію проекту та досвід користувачів через проблеми безпеки; з іншого боку, такі масштабні атаки також посилять увагу регуляторних органів до сфери криптовалют.
3. Ринок альткойнів тимчасово покращився, загальна ринкова капіталізація криптовалют знову впала нижче 4 трильйонів доларів
Після короткочасного відновлення ринку альткоїнів, криптовалютний ринок 10 вересня знову впав, а загальна капіталізація знову впала нижче позначки 40 трильйонів доларів. Дані показують, що показник TOTAL3 (загальна капіталізація криптовалют без біткоїна та ефіру) знизився на 1,19% від максимуму попереднього дня, а частка ринкової капіталізації біткоїна та ефіру знизилася на 1,23% і зросла на 0,28% відповідно.
Аналітики вказують на те, що короткочасне відновлення курсу альткоїнів може бути лише "моментом мимохідь". В основному, альткоїни не мають реальних застосувань та довгострокової підтримки вартості, їхні цінові коливання в основному викликані спекулятивними іграми та емоційним підґрунтям. Як тільки спекулятивний ентузіазм зменшиться, курс альткоїнів швидко впаде.
Водночас, біткоїн та ефір як "блакитні фішки" у сфері криптовалют демонструють відносно помірні коливання цін, а їхня довгострокова перспектива є більш визначеною. На поточному етапі інституційні інвестори та довгостроковий капітал поступово збільшують частку біткоїна та ефіру у своїх портфелях, щоб уникнути інвестиційних ризиків, пов'язаних з альткоїнами.
В цілому, короткострокові коливання ринку альткойнів не є страшними, але вони з боку відображають наявність значного спекулятивного елемента на ринку криптовалют. Лише коли проекти криптовалют справді реалізують широкомасштабне застосування та створять цінність для реальної економіки, ринок криптовалют зможе досягти значного розвитку.
4. Європейський центральний банк може знову знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів у грудні, кінцева ставка може знизитися до 1.75%
Аналізатор французького зовнішньоторговельного банку у своєму останньому звіті зазначив, що Європейський центральний банк у грудні може знову знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів, внаслідок чого кінцева ставка за депозитами знизиться до 1,75%. Проте це очікування базується на припущенні, що уповільнення на ринку праці буде більше, ніж очікувалося, а інфляція буде суттєво нижчою за цільову.
Європейський центральний банк у цей четвер проведе засідання з ухвалення рішення щодо процентних ставок, і ринок загалом очікує, що ставки залишаться без змін, а депозитна ставка залишиться на рівні 2,00%. Проте аналітики вважають, що якщо ринок праці ще більше ослабне, а інфляція суттєво знизиться через зниження цін на енергоносії та зміцнення євро, ймовірність зниження процентної ставки Європейським центральним банком на 25 базисних пунктів на засіданні в грудні досягне 60%.
Необхідно зазначити, що Європейський центральний банк за останній рік неодноразово підвищував процентні ставки для боротьби з інфляцією. Якщо в підсумку в грудні знову знизять процентні ставки, це стане ознакою початку нового циклу пом'якшення з боку Європейського центрального банку. Це рішення матиме глибокий вплив на економіку єврозони, сприятиме стимулюванню економічного зростання, але також може посилити інфляційний тиск.
З більш широкої перспективи, напрямок монетарної політики центральних банків основних економік стає фокусом уваги глобальних ринків. Політика таких центральних банків, як Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк, безпосередньо вплине на глобальні потоки капіталу та тенденції цін на активи. Інвесторам слід уважно стежити за сигналами політики центральних банків та вчасно коригувати свої інвестиційні стратегії.
5. Індія схиляється до збереження часткової регуляції, не розробляючи всеосяжну регуляторну рамку для криптовалют.
Згідно з повідомленням Reuters, внутрішній документ уряду Індії показує, що Індія схиляється до того, щоб не розробляти всеосяжну юридичну структуру для регулювання криптовалют, а натомість підтримувати часткове регулювання через побоювання, що включення цифрових активів до основної фінансової системи може призвести до системних ризиків.
Цей документ посилається на думку центрального банку Індії, який стверджує, що на практиці буде дуже важко контролювати ризики криптовалюти через регулювання. Ця думка відображає обережне ставлення центрального банку Індії до криптовалюти.
Насправді, позиція регуляторів Індії щодо криптовалют завжди була неоднозначною. Ще в 2018 році Резервний банк Індії заборонив банкам надавати послуги криптовалютним біржам. Лише в 2020 році Верховний суд Індії скасував цю заборону.
Аналітики вказують на те, що уряд Індії вирішив зберегти часткове регулювання, а не повне регулювання криптовалют, що відображає його занепокоєння ризиками цифрових активів. З одного боку, уряд Індії прагне розвивати цифрову економіку, одночасно запобігаючи фінансовим ризикам, пов'язаним з криптовалютами; з іншого боку, надмірно суворе регулювання може завадити інноваційному розвитку індустрії криптовалют.
В цілому, дії Індії відображають двозначність, з якою стикаються країни, що розвиваються, щодо регулювання криптовалют. Як знайти баланс між сприянням фінансовим інноваціям та запобіганням ризикам залишається глобальною проблемою.
Два. Новини індустрії
1. Біткоїн під тиском на короткому терміні, активна боротьба між бичками та ведмедями.
Ціна біткоїна стикається з опором поблизу 113,000 доларів, короткостроковий тиск помітний. Аналітики вказують, що біткоїн веде запеклу боротьбу з лінією опору висхідного трикутника на рівні 113,400 доларів. Якщо вдасться утримати ключові рівні підтримки 111,300-111,500 доларів, то бичачі настрої можуть знову отримати імпульс, що підштовхне ціну до 115,400 доларів або навіть 125,000 доларів. Але якщо ціна впаде нижче 111,000 доларів, то існує ризик повернення до 110,000 доларів.
Трейдери мають розбіжності щодо майбутнього руху біткоїна. Деякі трейдери вважають, що біткоїн перебуває в стадії зростання, і якщо він залишиться вище 111,000 доларів, то має шанси продовжити зростання. Проте також є трейдери, які побоюються, що короткострокове зростання біткоїна обмежене і може зіткнутися з тиском на корекцію. В цілому, біткоїн демонструє різкі коливання в короткостроковій перспективі, і поки що важко визначити, хто сильніше: бичачі чи ведмежі настрої. Інвестори повинні уважно стежити за подальшими змінами в основних і технічних показниках, обережно підходячи до вибору інвестиційного моменту.
2. Резерв біржі Ethereum різко зменшився, прорив на порозі?
Резерв біржі Ethereum зменшився з 28 мільйонів до 17,1 мільйона, що збігається з підвищенням ціни з 1 500 доларів до майже 5 000 доларів. Аналітики прогнозують, що через зменшення пропозиції та бичачу силу в межах симетричної трикутної моделі, Ethereum може здійснити висхідний прорив.
Значне зниження резервів на біржі зазвичай вважається бичачим сигналом, що означає, що інвестори виводять ефір з біржі, можливо, для тривалого зберігання або участі в таких активностях, як DeFi. Крім того, варто звернути увагу на поведінку ефіру в симетричній трикутній моделі. Якщо вдасться пробити опір верхньої межі, це відкриє новий простір для зростання.
Однак, деякі аналітики проявляють обережність щодо нещодавнього зростання Ethereum. Вони зазначають, що Ethereum спот ETF стикається з великим відтоком капіталу, що може створити тиск на ціну. Загалом, Ethereum на короткостроковій перспективі стикається з подвійною можливістю - прориву та корекції, інвесторам слід залишатися обережно оптимістичними.
3. Екосистема Solana продовжує розвиватися, інституції посилюють свої позиції.
Екосистема Solana продовжує розвиватися, кілька установ подали заявки на запуск спотових ETP Solana, а Forward Industries планує вкласти великі кошти для підвищення вартості SOL. Solana має переваги високої швидкості交易 та низьких витрат, хоча стикається з викликами децентралізації та стабільності, але її відносно маленька ринкова капіталізація дозволяє вливанням капіталу суттєво впливати на ціну.
Аналітики вважають, що постійне зростання екосистеми Solana в основному зумовлене її високою продуктивністю та низькими витратами. Зі збільшенням кількості інституційних інвестицій Solana може очікувати новий етап зростання цін. Проте деякі інвестори сумніваються в ступені децентралізації Solana та стабільності мережі, що може певною мірою обмежити її простір для розвитку.
В цілому, екосистема Solana привертає велику увагу, і в майбутньому слід продовжувати стежити за її розвитком, процесами інституційного розміщення та технологічними інноваціями. Тільки постійно впроваджуючи нововведення, Solana зможе виділитися в умовах жорсткої конкуренції серед публічних блокчейнів.
4. Ринок альткоїнів відновлюється, BONK, HYPE та інші показують найвищі темпи зростання
З поверненням загальної капіталізації криптовалют до 4 трильйонів доларів, Ripple (XRP), Bonk (BONK) та Hyperliquid (HYPE) стали фокусом ринку. Ці три альткоїни не тільки лідирують за короткостроковим зростанням, але й технічний та фундаментальний аналіз також вказують на середньо- та довгострокові бичачі сигнали.
XRP нещодавно подолав психологічну позначку в 3 долари, що стало можливим завдяки оптимізму ринку щодо незабаром очікуваного рішення про спотовий ETF на XRP. Аналітики відзначають, що це рішення є критично важливим для XRP, оскільки воно може не тільки сприяти новим рекордам цін токена, а й навіть подолати позначку в 4 долари, що, що ще більш важливо, відкриє шлях для входу інституційних інвесторів.
Bonk та Hyperliquid відповідно отримують вигоду від зростання активності спільноти та очікувань розвитку екосистеми. Обидва можуть отримати більший приріст у новому раунді бичачого ринку. Проте, деякі аналітики застерігають, що ситуація з альткойнами часто буває нестійкою, інвесторам слід зберігати раціональність і контролювати ризики.
5. Емоції на ринку криптовалют покращуються, чи настає сезон альткоїнів?
Індекс домінування біткоїнів (BTC.D) втратив ключову підтримку, що є не лише технічним показником, але й означає, що історія повторюється в кожному циклі. Коли домінування біткоїнів слабшає, це зазвичай сигналізує про прихід сезону альткоїнів.
Аналітики вказують, що зниження домінуючого індексу біткоїна часто супроводжується переміщенням коштів з біткоїна в інші криптовалюти, особливо в ті, що вважаються "наступним біткоїном" альтернативними монетами. Цей рух коштів зазвичай призводить до різкого зростання цін на альткоїни, викликаючи хвилю бичачого ринку.
Проте, деякі аналітики ставляться до цього з обережністю. Вони вважають, що прихід сезону альткоїнів потребує постійного каталізатора, наприклад, значного регуляторного позитиву або технологічного прориву. Якщо бракуватиме такого стимулу, зростання альткоїнів може бути важко підтримати.
Загалом, насправді спостерігаються ознаки покращення настроїв на ринку криптовалют, але чи насправді настав сезон альткоїнів, ще потрібно спостерігати далі. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими змінами в основних показниках та технічному аналізі, обережно підходячи до вибору інвестиційного моменту.
Три. Новини проекту
1. Sui Network: Move екосистема нової зірки продовжує діяти, ведучи інновації в блокчейні
Sui Network є новим блокчейн-проектом, створеним командою інженерів, які брали участь у розробці Diem. Проект побудований на мові програмування Move і має на меті забезпечити високопродуктивні та високо масштабовані блокчейн-рішення.
Останні новини: Sui Network нещодавно оголосила про завершення фінансування в розмірі 300 мільйонів доларів, яке було інвестовано відомими установами, такими як Андріссен Хоровіц (Andreessen Horowitz) та Jump Crypto. Проект також запустив тестову мережу Sui, де розробники можуть створювати та тестувати децентралізовані додатки. Інновацією Sui є використання нової архітектури блокчейну, яка забезпечує високу пропускну здатність за рахунок паралельного виконання та технології шардінгу, при цьому зберігаючи децентралізацію та безпеку.
Вплив на ринок: Поява Sui Network принесла нову енергію в екосистему Move. Як абсолютно новий блокчейн-проект, Sui має потенціал стати лідером в екосистемі Move, залучаючи більше розробників та капіталу в цю сферу. Водночас технологічні інновації Sui також стимулюватимуть розвиток усієї блокчейн-індустрії в напрямку вищої продуктивності та масштабованості.
Відгуки галузі: експерти вважають, що Sui Network має великі перспективи. Відомий інвестор Кріс Діксон зазначив, що команда Sui має глибокий досвід у технологіях блокчейн, а їхнє нове архітектурне рішення може вирішити проблеми продуктивності, з якими стикається сучасний блокчейн. Інший аналітик вважає, що поява Sui прискорить розвиток екосистеми Move, привносячи більше інноваційних додатків у цю сферу.
2. Hyperliquid: Paxos у партнерстві з PayPal випустили нове покоління стейблкоїнів
Hyperliquid є новим поколінням стабільних монет, ініційованим Paxos, що має на меті забезпечити ефективні та відповідні рішення для цифрових платежів у світі Web.
Останні новини: Paxos нещодавно оновив пропозицію Hyperliquid, оголосивши про партнерство з PayPal. Згідно з новою пропозицією, токени Hyperliquid HYPE з'являться на PayPal та Venmo, і користувачі зможуть безкоштовно здійснювати операції з вводу та виводу USDH стейблкоїнів. Крім того, Paxos отримає 20 мільйонів доларів США екологічних стимулів для сприяння розвитку Hyperliquid.
Вплив на ринок: співпраця Hyperliquid з PayPal принесе цьому проєкту величезну впізнаваність та потік користувачів. PayPal, як світовий лідер у сфері платіжних платформ, має величезну базу користувачів, що допоможе Hyperliquid швидко здобути визнання та прийняття на основному ринку. Одночасно, відповідність та прозорість Hyperliquid також нададуть йому переваги в умовах регуляторного середовища.
Відгуки галузі: аналітики вважають, що поява Hyperliquid принесе нову енергію на ринок стабільних монет. На відміну від традиційних алгоритмічних стабільних монет, Hyperliquid використовує повністю прозору резервну модель, що, ймовірно, дозволить завоювати довіру більшої кількості установ та регуляторів. З іншого боку, співпраця Hyperliquid з PayPal також розглядається як приклад інтеграції світів Web2 та Web3.
3. Solana: екосистема постійно розширюється, нові проекти з'являються один за одним
Solana є високопродуктивним блокчейн-проєктом, який здобув широке визнання в галузі завдяки своїм швидким та низьковартісним характеристикам.
Останні новини: на конференції TOKEN2049 у Сінгапурі екосистема Solana продемонструвала сильну динаміку розвитку. На заході були представлені кілька нових проектів, включаючи децентралізовану біржу, платформу для торгівлі постійними контрактами Cube, протокол миттєвих кредитів Flash Trade тощо. Поява цих проектів ще більше збагачує екосистему Solana, надаючи користувачам більше інноваційних застосувань.
Вплив на ринок: Як зрілий проект публічної блокчейн-мережі, постійне розширення екосистеми Solana призведе до збільшення кількості користувачів і припливу коштів. Додавання нових проектів не лише підвищує загальну корисність Solana, але й вводить нову енергію в цю екосистему. Водночас процвітання екосистеми Solana також буде сприяти розвитку всієї індустрії блокчейн у напрямку вищої продуктивності та нижчих витрат.
Відгуки галузі: експерти вважають, що перспективи розвитку екосистеми Solana є оптимістичними. Відомий інвестор Авічал Гардг зазначив, що Solana вже стала однією з найактивніших та найбільш інноваційних екосистем у блокчейн-індустрії, а її постійне розширення матиме глибокий вплив на всю галузь. Інший аналітик вважає, що процвітання екосистеми Solana привабить більше розробників і капіталу в цю область, що сприятиме розвитку всієї індустрії.
Загалом, останні досягнення таких проєктів, як Sui Network, Hyperliquid та Solana, відображають постійні інновації та розвиток у галузі блокчейн. Ці проєкти не лише впроваджують нововведення на технологічному рівні, але й приносять нові бізнес-моделі та сценарії застосування для галузі. У нас є підстави вірити, що з розвитком і зміцненням цих проєктів технологія блокчейн відіграватиме важливу роль у багатьох сферах, сприяючи просуванню всієї галузі вперед.
Чотири. Економічна динаміка
1. Великі корекції даних зайнятості в США викликали занепокоєння щодо рецесії
Економічний фон: Економіка США продемонструвала сильні результати за минулий рік, з помірним зростанням ВВП, хоча рівень інфляції знизився, але залишається на високому рівні. Ринок праці залишався основною опорою економічного відновлення, а рівень безробіття утримується на низькому рівні. Однак останні корекції даних щодо зайнятості викликали занепокоєння ринку щодо економічних перспектив.
Важлива подія: значна корекція даних зайнятості, опублікована цього тижня Міністерством праці США, показує, що дані про нефермерське населення зайнятості на кінець березня 2025 року були знижені на 911 тисяч осіб, що є найбільшою річною корекцією за понад 20 років. Ця корекція відображає надмірно оптимістичну оцінку американського ринку праці за минулий рік.
Реакція ринку: це коригування даних викликало занепокоєння інвесторів щодо перспектив економічного зростання. Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон прямо зазначив, що звіт додатково підтверджує, що економіка США ослаблюється, хоча невідомо, чи йдеться про рецесію, але "економіка сповільнюється" стало фактом. Фондовий ринок зазнав удару, інвестори почали переоцінювати стан економічних базових показників.
Експертна думка: економісти вважають, що перегляд даних про зайнятість має обмежений вплив на монетарну політику. Але старший аналітик Credit Suisse Іпек Озкардерская зазначає, що, враховуючи перегляд зростання зайнятості, ФРС, намагаючись передбачити інфляцію, що викликана тарифами, може дійсно відставати від ситуації, що означає, що в найближчі кілька місяців можуть відбутися значніші та швидші зниження процентних ставок.
2. Європейський центральний банк може знизити процентні ставки ще в грудні
Економічний фон: економіка єврозони протягом останнього року зростала повільно, постраждавши від багатьох факторів, таких як конфлікт між Росією та Україною, енергетична криза та висока інфляція. Європейський центральний банк, щоб впоратися з високою інфляцією, почав підвищувати процентні ставки кілька разів з минулого року. Але останні дані показують, що економічне уповільнення в єврозоні є очевидним, а тиск інфляції дещо послабився.
Важлива подія: аналітики французького зовнішньоторговельного банку Ален Дюрре і Хадрієн Каматте в звіті зазначили, що Європейський центральний банк все ще може провести останнє зниження на 25 базисних пунктів у грудні, за умов, що сповільнення на ринку праці буде більш серйозним, ніж очікувалося, в той час як інфляція значно знизиться через падіння цін на енергоносії та подальше зміцнення євро.
Ринкова реакція: аналітики очікують, що ймовірність останнього зниження процентних ставок Європейським центральним банком на засіданні в грудні становитиме 60%, при цьому кінцева ставка за депозитами буде 1,75%. Очікування ринку щодо подальшого пом'якшення монетарної політики Європейським центральним банком зросли, що може надати певну енергію економіці єврозони.
Експертна думка: аналітики UBS зазначають, що чим сильніше дані про інфляцію, тим повільніше Європейський центральний банк знижуватиме процентні ставки, що може негативно вплинути на настрої інвесторів. З іншого боку, якщо інфляція продовжить знижуватися, центральний банк може ще більше послабити політику для стимулювання економічного зростання. Європейському центральному банку потрібно знайти баланс між інфляцією та економічним зростанням.
3. Уолл-стріт оптимістично дивиться на продовження буму штучного інтелекту
Економічний фон: економіка США протягом минулого року демонструвала сильний темп зростання, прибутки підприємств та ринок праці показали вражаючі результати. Однак останні дані про зайнятість викликали побоювання щодо економічних перспектив. На цьому фоні швидкий розвиток індустрії штучного інтелекту став об'єктом уваги ринку.
Важлива подія: з ростом прибутковості компаній та знову зростаючим інтересом до штучного інтелекту, що спонукає американські фондові ринки до рекордних висот, аналітики Уолл-стріт почали підвищувати свої прогнози щодо індексу S&P 500. Такі організації, як Deutsche Bank, Barclays та Wells Fargo, також вважають, що бум штучного інтелекту триватиме.
Ринкова реакція: Інвестори оптимістично налаштовані щодо перспектив індустрії штучного інтелекту. Акції компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, демонструють сильні результати, що приваблює значні обсяги капіталовкладень. Ця тенденція, ймовірно, сприятиме продовженню бичачого ринку на американських акціях.
Експертна думка: стратег Deutsche Bank Бінкі Чарда вважає, що "ринок справді має певну бульбашку, але поки витрати на капітал у сфері штучного інтелекту залишаються незмінними, бичачий ринок має продовжитися." Аналітик Wells Fargo Ohsung Kwon вважає, що, незважаючи на зниження прогнозу через митні проблеми в квітні цього року, з пом'якшенням торгової ситуації вони знову стали оптимістично налаштованими. Штучний інтелект вважається важливим двигуном економічного зростання в майбутньому.
П'ять. Регулювання&політика
1. Члени Демократичної партії США запропонували рамки регулювання крипторинку
12 сенаторів-демократів США опублікували документ про структуру ринку криптовалют, що має на меті закласти основу для майбутнього законодавства з регулювання криптовалют. Ця структура пропонує сім основних регуляторних акцентів:
Регулятором ринку цифрових товарів є Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC);
для децентралізованих фінансів ( DeFi ) створити модель регулювання;
посилити заходи проти відмивання грошей та захисту прав споживачів;
Продовження положень закону GENIUS, що забороняє емітентам стабільних монет пропонувати продукти з відсотками;
встановлення етичних обмежень для державних службовців, які займаються криптовалютною діяльністю;
Посилити регулювання криптовалютних бірж та постачальників послуг зберігання;
створення федеральної регуляторної рамки для криптовалют.
Ця структура призначена для хеджування впливу законопроекту CLARITY, який просувається республіканським табором. Хоча наразі це лише політичний план, в майбутньому його все ще потрібно перетворити на конкретний законопроект і пройти через процедуру Конгресу.
Експерти вважають, що ця структура відображає обережне ставлення демократів до регулювання криптовалют, намагаючись знайти баланс між сприянням інноваціям та запобіганням ризикам. Учасники ринку в цілому вітають чіткість регулювання, але також побоюються, що надмірне регулювання може задушити інновації.
2. Гонконг знову підтвердив, що тільки "дозволені постачальники" можуть випускати регульовані стейблкоїни.
Голова Бюро фінансових справ та казначейства Гонконгу Ху Чженю повторив, що наразі лише "дозволені постачальники" можуть пропонувати визначені стабільні монети. Він наголосив, що віртуальні активи позабіржових торгових установ наразі не є "дозволеними постачальниками", тому не можуть пропонувати визначені стабільні монети роздрібним або професійним інвесторам.
Сюй Чженью зазначив, що Гонконгська адміністрація з фінансового моніторингу ще не видала ліцензії жодному емітенту стабільної монети, інвестори можуть отримати регульовані стабільні монети лише у "визнаних постачальників". Щодо можливих дій, що можуть обійти регуляцію для не визнаних постачальників, адміністрація посилить інформаційну кампанію та моніторинг ситуації на ринку, пов'язаному з торгівлею стабільними монетами.
Гонконг розробляє деталі системи ліцензування постачальників послуг з торгівлі цифровими активами та зберігання, яку буде оголошено вчасно. Експерти вважають, що обережне регулювання стабільних монет у Гонконгу має на меті підтримку фінансової стабільності, але також може вплинути на позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
3. Індія прагне зберегти часткове регулювання криптовалют
Один з урядових документів Індії показує, що Індія схиляється до того, щоб не розробляти всеосяжні закони щодо регулювання криптовалют, а натомість підтримувати часткове регулювання, оскільки існують побоювання, що включення цифрових активів до основної фінансової системи може призвести до системних ризиків.
Цей документ посилається на думку Центрального банку Індії, який стверджує, що на практиці буде дуже важко контролювати ризики криптовалют через регулювання. На відміну від цього, хоча всебічна заборона може впоратися з ризиками, пов'язаними з криптоактивами, які в основному є спекулятивними, вона не може впоратися з переказами в режимі peer-to-peer або з транзакціями на децентралізованих біржах.
Експерти вважають, що обережна регуляторна позиція Індії відображає її невизначеність щодо криптовалют. З одного боку, Індія прагне залучити криптоінновації та інвестиції; з іншого боку, вона також турбується про фінансові ризики, які можуть виникнути через криптовалюти. Експерти радять Індії розробити чітку регуляторну рамку, а не вдаватися до заборон, щоб сприяти впорядкованому розвитку криптоіндустрії.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9.10 AI щоденник Криптоактиви ринок зустрічає грандіозну нову ситуацію
!
Один. Головна новина
1. Тиск на короткі позиції по Ethereum посилюється, загальний обсяг ліквідації коротких позицій на основних біржах може досягти 18.68 мільярдів доларів.
Згідно з даними Coinglass, якщо ефір (Ethereum)突破 4400 доларів, то загальний обсяг ліквідацій коротких позицій на основних криптовалютних біржах досягне 1,868 мільярда доларів. Тим часом, якщо ефір впаде нижче 4200 доларів, загальний обсяг ліквідацій довгих позицій на основних біржах досягне 2,048 мільярда доларів.
Ціна ефіру за останній тиждень демонструвала різкі коливання, досягнувши максимальної позначки понад 4000 доларів, після чого відбулася корекція. Аналітики зазначають, що ці різкі коливання є наслідком запеклої боротьби сил биків і ведмедів. З боку ведмедів деякі інвестори побоюються, що ціна ефіру вже перевищила розумні оцінкові межі, що призводить до необхідності фіксації прибутку; з боку биків інституційні інвестори та роздрібні інвестори залишаються оптимістично налаштованими щодо довгострокових перспектив ефіру, продовжуючи купувати, що підвищує ціну.
З технічної точки зору, ціна ефіру в короткостроковій перспективі може коливатися в межах від 4000 до 4400 доларів. Прорив 4400 доларів викликатиме хвилю стоп-лосів з боку ведмедів, що подальшого підвищить ціну; в той час як падіння нижче 4000 доларів може спровокувати фіксацію прибутку з боку биків, що посилить тиск на зниження. Загалом, середньострокова динаміка ціни ефіру все ще залежатиме від фундаментальних факторів, включаючи розвиток екосистеми ефіру, зміни в позиціях інституційних інвесторів тощо.
2. В історії найбільший аеродроп "атака відьми" розкрито, окрема сутність отримала 170 мільйонів доларів аеродропу
Згідно з повідомленням аналітичної компанії Bubblemaps, таємничий суб'єкт отримав приблизно 170 мільйонів доларів токенів у рамках аірдропу MYX, що становить 1% від загального обсягу, підозрюючи, що це найбільший за історію аірдроп "відьомська атака".
Bubblemaps вказує, що цей суб'єкт контролює приблизно 100 нових адрес, які отримали фінансування за місяць до аеродропу, причому кількість BNB, отримана кожною адресою, є подібною і відповідає вимогам для участі в аеродропі. Ці адреси майже одночасно подали заявки на отримання 9800000 токенів MYX приблизно о 5:30 ранку 7 травня.
Варто звернути увагу, що ці адреси не мають жодних записів діяльності в мережі до аеродропу, а також способи отримання та заявлення коштів є надзвичайно схожими, що ускладнює їх сприйняття як випадкових подій. Аналітики вважають, що така висока ступінь узгодженості поведінки, ймовірно, представляє організовану "відьомську атаку".
"Напад на відьму" означає використання вразливостей смарт-контрактів або дефектів правил для отримання величезних токенів. Ця подія викликала широку увагу та обговорення в криптовалютній спільноті щодо безпеки аірдропів. З одного боку, аірдропи, як звичайний засіб залучення користувачів, можуть вплинути на репутацію проекту та досвід користувачів через проблеми безпеки; з іншого боку, такі масштабні атаки також посилять увагу регуляторних органів до сфери криптовалют.
3. Ринок альткойнів тимчасово покращився, загальна ринкова капіталізація криптовалют знову впала нижче 4 трильйонів доларів
Після короткочасного відновлення ринку альткоїнів, криптовалютний ринок 10 вересня знову впав, а загальна капіталізація знову впала нижче позначки 40 трильйонів доларів. Дані показують, що показник TOTAL3 (загальна капіталізація криптовалют без біткоїна та ефіру) знизився на 1,19% від максимуму попереднього дня, а частка ринкової капіталізації біткоїна та ефіру знизилася на 1,23% і зросла на 0,28% відповідно.
Аналітики вказують на те, що короткочасне відновлення курсу альткоїнів може бути лише "моментом мимохідь". В основному, альткоїни не мають реальних застосувань та довгострокової підтримки вартості, їхні цінові коливання в основному викликані спекулятивними іграми та емоційним підґрунтям. Як тільки спекулятивний ентузіазм зменшиться, курс альткоїнів швидко впаде.
Водночас, біткоїн та ефір як "блакитні фішки" у сфері криптовалют демонструють відносно помірні коливання цін, а їхня довгострокова перспектива є більш визначеною. На поточному етапі інституційні інвестори та довгостроковий капітал поступово збільшують частку біткоїна та ефіру у своїх портфелях, щоб уникнути інвестиційних ризиків, пов'язаних з альткоїнами.
В цілому, короткострокові коливання ринку альткойнів не є страшними, але вони з боку відображають наявність значного спекулятивного елемента на ринку криптовалют. Лише коли проекти криптовалют справді реалізують широкомасштабне застосування та створять цінність для реальної економіки, ринок криптовалют зможе досягти значного розвитку.
4. Європейський центральний банк може знову знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів у грудні, кінцева ставка може знизитися до 1.75%
Аналізатор французького зовнішньоторговельного банку у своєму останньому звіті зазначив, що Європейський центральний банк у грудні може знову знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів, внаслідок чого кінцева ставка за депозитами знизиться до 1,75%. Проте це очікування базується на припущенні, що уповільнення на ринку праці буде більше, ніж очікувалося, а інфляція буде суттєво нижчою за цільову.
Європейський центральний банк у цей четвер проведе засідання з ухвалення рішення щодо процентних ставок, і ринок загалом очікує, що ставки залишаться без змін, а депозитна ставка залишиться на рівні 2,00%. Проте аналітики вважають, що якщо ринок праці ще більше ослабне, а інфляція суттєво знизиться через зниження цін на енергоносії та зміцнення євро, ймовірність зниження процентної ставки Європейським центральним банком на 25 базисних пунктів на засіданні в грудні досягне 60%.
Необхідно зазначити, що Європейський центральний банк за останній рік неодноразово підвищував процентні ставки для боротьби з інфляцією. Якщо в підсумку в грудні знову знизять процентні ставки, це стане ознакою початку нового циклу пом'якшення з боку Європейського центрального банку. Це рішення матиме глибокий вплив на економіку єврозони, сприятиме стимулюванню економічного зростання, але також може посилити інфляційний тиск.
З більш широкої перспективи, напрямок монетарної політики центральних банків основних економік стає фокусом уваги глобальних ринків. Політика таких центральних банків, як Федеральна резервна система США та Європейський центральний банк, безпосередньо вплине на глобальні потоки капіталу та тенденції цін на активи. Інвесторам слід уважно стежити за сигналами політики центральних банків та вчасно коригувати свої інвестиційні стратегії.
5. Індія схиляється до збереження часткової регуляції, не розробляючи всеосяжну регуляторну рамку для криптовалют.
Згідно з повідомленням Reuters, внутрішній документ уряду Індії показує, що Індія схиляється до того, щоб не розробляти всеосяжну юридичну структуру для регулювання криптовалют, а натомість підтримувати часткове регулювання через побоювання, що включення цифрових активів до основної фінансової системи може призвести до системних ризиків.
Цей документ посилається на думку центрального банку Індії, який стверджує, що на практиці буде дуже важко контролювати ризики криптовалюти через регулювання. Ця думка відображає обережне ставлення центрального банку Індії до криптовалюти.
Насправді, позиція регуляторів Індії щодо криптовалют завжди була неоднозначною. Ще в 2018 році Резервний банк Індії заборонив банкам надавати послуги криптовалютним біржам. Лише в 2020 році Верховний суд Індії скасував цю заборону.
Аналітики вказують на те, що уряд Індії вирішив зберегти часткове регулювання, а не повне регулювання криптовалют, що відображає його занепокоєння ризиками цифрових активів. З одного боку, уряд Індії прагне розвивати цифрову економіку, одночасно запобігаючи фінансовим ризикам, пов'язаним з криптовалютами; з іншого боку, надмірно суворе регулювання може завадити інноваційному розвитку індустрії криптовалют.
В цілому, дії Індії відображають двозначність, з якою стикаються країни, що розвиваються, щодо регулювання криптовалют. Як знайти баланс між сприянням фінансовим інноваціям та запобіганням ризикам залишається глобальною проблемою.
Два. Новини індустрії
1. Біткоїн під тиском на короткому терміні, активна боротьба між бичками та ведмедями.
Ціна біткоїна стикається з опором поблизу 113,000 доларів, короткостроковий тиск помітний. Аналітики вказують, що біткоїн веде запеклу боротьбу з лінією опору висхідного трикутника на рівні 113,400 доларів. Якщо вдасться утримати ключові рівні підтримки 111,300-111,500 доларів, то бичачі настрої можуть знову отримати імпульс, що підштовхне ціну до 115,400 доларів або навіть 125,000 доларів. Але якщо ціна впаде нижче 111,000 доларів, то існує ризик повернення до 110,000 доларів.
Трейдери мають розбіжності щодо майбутнього руху біткоїна. Деякі трейдери вважають, що біткоїн перебуває в стадії зростання, і якщо він залишиться вище 111,000 доларів, то має шанси продовжити зростання. Проте також є трейдери, які побоюються, що короткострокове зростання біткоїна обмежене і може зіткнутися з тиском на корекцію. В цілому, біткоїн демонструє різкі коливання в короткостроковій перспективі, і поки що важко визначити, хто сильніше: бичачі чи ведмежі настрої. Інвестори повинні уважно стежити за подальшими змінами в основних і технічних показниках, обережно підходячи до вибору інвестиційного моменту.
2. Резерв біржі Ethereum різко зменшився, прорив на порозі?
Резерв біржі Ethereum зменшився з 28 мільйонів до 17,1 мільйона, що збігається з підвищенням ціни з 1 500 доларів до майже 5 000 доларів. Аналітики прогнозують, що через зменшення пропозиції та бичачу силу в межах симетричної трикутної моделі, Ethereum може здійснити висхідний прорив.
Значне зниження резервів на біржі зазвичай вважається бичачим сигналом, що означає, що інвестори виводять ефір з біржі, можливо, для тривалого зберігання або участі в таких активностях, як DeFi. Крім того, варто звернути увагу на поведінку ефіру в симетричній трикутній моделі. Якщо вдасться пробити опір верхньої межі, це відкриє новий простір для зростання.
Однак, деякі аналітики проявляють обережність щодо нещодавнього зростання Ethereum. Вони зазначають, що Ethereum спот ETF стикається з великим відтоком капіталу, що може створити тиск на ціну. Загалом, Ethereum на короткостроковій перспективі стикається з подвійною можливістю - прориву та корекції, інвесторам слід залишатися обережно оптимістичними.
3. Екосистема Solana продовжує розвиватися, інституції посилюють свої позиції.
Екосистема Solana продовжує розвиватися, кілька установ подали заявки на запуск спотових ETP Solana, а Forward Industries планує вкласти великі кошти для підвищення вартості SOL. Solana має переваги високої швидкості交易 та низьких витрат, хоча стикається з викликами децентралізації та стабільності, але її відносно маленька ринкова капіталізація дозволяє вливанням капіталу суттєво впливати на ціну.
Аналітики вважають, що постійне зростання екосистеми Solana в основному зумовлене її високою продуктивністю та низькими витратами. Зі збільшенням кількості інституційних інвестицій Solana може очікувати новий етап зростання цін. Проте деякі інвестори сумніваються в ступені децентралізації Solana та стабільності мережі, що може певною мірою обмежити її простір для розвитку.
В цілому, екосистема Solana привертає велику увагу, і в майбутньому слід продовжувати стежити за її розвитком, процесами інституційного розміщення та технологічними інноваціями. Тільки постійно впроваджуючи нововведення, Solana зможе виділитися в умовах жорсткої конкуренції серед публічних блокчейнів.
4. Ринок альткоїнів відновлюється, BONK, HYPE та інші показують найвищі темпи зростання
З поверненням загальної капіталізації криптовалют до 4 трильйонів доларів, Ripple (XRP), Bonk (BONK) та Hyperliquid (HYPE) стали фокусом ринку. Ці три альткоїни не тільки лідирують за короткостроковим зростанням, але й технічний та фундаментальний аналіз також вказують на середньо- та довгострокові бичачі сигнали.
XRP нещодавно подолав психологічну позначку в 3 долари, що стало можливим завдяки оптимізму ринку щодо незабаром очікуваного рішення про спотовий ETF на XRP. Аналітики відзначають, що це рішення є критично важливим для XRP, оскільки воно може не тільки сприяти новим рекордам цін токена, а й навіть подолати позначку в 4 долари, що, що ще більш важливо, відкриє шлях для входу інституційних інвесторів.
Bonk та Hyperliquid відповідно отримують вигоду від зростання активності спільноти та очікувань розвитку екосистеми. Обидва можуть отримати більший приріст у новому раунді бичачого ринку. Проте, деякі аналітики застерігають, що ситуація з альткойнами часто буває нестійкою, інвесторам слід зберігати раціональність і контролювати ризики.
5. Емоції на ринку криптовалют покращуються, чи настає сезон альткоїнів?
Індекс домінування біткоїнів (BTC.D) втратив ключову підтримку, що є не лише технічним показником, але й означає, що історія повторюється в кожному циклі. Коли домінування біткоїнів слабшає, це зазвичай сигналізує про прихід сезону альткоїнів.
Аналітики вказують, що зниження домінуючого індексу біткоїна часто супроводжується переміщенням коштів з біткоїна в інші криптовалюти, особливо в ті, що вважаються "наступним біткоїном" альтернативними монетами. Цей рух коштів зазвичай призводить до різкого зростання цін на альткоїни, викликаючи хвилю бичачого ринку.
Проте, деякі аналітики ставляться до цього з обережністю. Вони вважають, що прихід сезону альткоїнів потребує постійного каталізатора, наприклад, значного регуляторного позитиву або технологічного прориву. Якщо бракуватиме такого стимулу, зростання альткоїнів може бути важко підтримати.
Загалом, насправді спостерігаються ознаки покращення настроїв на ринку криптовалют, але чи насправді настав сезон альткоїнів, ще потрібно спостерігати далі. Інвесторам слід уважно стежити за подальшими змінами в основних показниках та технічному аналізі, обережно підходячи до вибору інвестиційного моменту.
Три. Новини проекту
1. Sui Network: Move екосистема нової зірки продовжує діяти, ведучи інновації в блокчейні
Sui Network є новим блокчейн-проектом, створеним командою інженерів, які брали участь у розробці Diem. Проект побудований на мові програмування Move і має на меті забезпечити високопродуктивні та високо масштабовані блокчейн-рішення.
Останні новини: Sui Network нещодавно оголосила про завершення фінансування в розмірі 300 мільйонів доларів, яке було інвестовано відомими установами, такими як Андріссен Хоровіц (Andreessen Horowitz) та Jump Crypto. Проект також запустив тестову мережу Sui, де розробники можуть створювати та тестувати децентралізовані додатки. Інновацією Sui є використання нової архітектури блокчейну, яка забезпечує високу пропускну здатність за рахунок паралельного виконання та технології шардінгу, при цьому зберігаючи децентралізацію та безпеку.
Вплив на ринок: Поява Sui Network принесла нову енергію в екосистему Move. Як абсолютно новий блокчейн-проект, Sui має потенціал стати лідером в екосистемі Move, залучаючи більше розробників та капіталу в цю сферу. Водночас технологічні інновації Sui також стимулюватимуть розвиток усієї блокчейн-індустрії в напрямку вищої продуктивності та масштабованості.
Відгуки галузі: експерти вважають, що Sui Network має великі перспективи. Відомий інвестор Кріс Діксон зазначив, що команда Sui має глибокий досвід у технологіях блокчейн, а їхнє нове архітектурне рішення може вирішити проблеми продуктивності, з якими стикається сучасний блокчейн. Інший аналітик вважає, що поява Sui прискорить розвиток екосистеми Move, привносячи більше інноваційних додатків у цю сферу.
2. Hyperliquid: Paxos у партнерстві з PayPal випустили нове покоління стейблкоїнів
Hyperliquid є новим поколінням стабільних монет, ініційованим Paxos, що має на меті забезпечити ефективні та відповідні рішення для цифрових платежів у світі Web.
Останні новини: Paxos нещодавно оновив пропозицію Hyperliquid, оголосивши про партнерство з PayPal. Згідно з новою пропозицією, токени Hyperliquid HYPE з'являться на PayPal та Venmo, і користувачі зможуть безкоштовно здійснювати операції з вводу та виводу USDH стейблкоїнів. Крім того, Paxos отримає 20 мільйонів доларів США екологічних стимулів для сприяння розвитку Hyperliquid.
Вплив на ринок: співпраця Hyperliquid з PayPal принесе цьому проєкту величезну впізнаваність та потік користувачів. PayPal, як світовий лідер у сфері платіжних платформ, має величезну базу користувачів, що допоможе Hyperliquid швидко здобути визнання та прийняття на основному ринку. Одночасно, відповідність та прозорість Hyperliquid також нададуть йому переваги в умовах регуляторного середовища.
Відгуки галузі: аналітики вважають, що поява Hyperliquid принесе нову енергію на ринок стабільних монет. На відміну від традиційних алгоритмічних стабільних монет, Hyperliquid використовує повністю прозору резервну модель, що, ймовірно, дозволить завоювати довіру більшої кількості установ та регуляторів. З іншого боку, співпраця Hyperliquid з PayPal також розглядається як приклад інтеграції світів Web2 та Web3.
3. Solana: екосистема постійно розширюється, нові проекти з'являються один за одним
Solana є високопродуктивним блокчейн-проєктом, який здобув широке визнання в галузі завдяки своїм швидким та низьковартісним характеристикам.
Останні новини: на конференції TOKEN2049 у Сінгапурі екосистема Solana продемонструвала сильну динаміку розвитку. На заході були представлені кілька нових проектів, включаючи децентралізовану біржу, платформу для торгівлі постійними контрактами Cube, протокол миттєвих кредитів Flash Trade тощо. Поява цих проектів ще більше збагачує екосистему Solana, надаючи користувачам більше інноваційних застосувань.
Вплив на ринок: Як зрілий проект публічної блокчейн-мережі, постійне розширення екосистеми Solana призведе до збільшення кількості користувачів і припливу коштів. Додавання нових проектів не лише підвищує загальну корисність Solana, але й вводить нову енергію в цю екосистему. Водночас процвітання екосистеми Solana також буде сприяти розвитку всієї індустрії блокчейн у напрямку вищої продуктивності та нижчих витрат.
Відгуки галузі: експерти вважають, що перспективи розвитку екосистеми Solana є оптимістичними. Відомий інвестор Авічал Гардг зазначив, що Solana вже стала однією з найактивніших та найбільш інноваційних екосистем у блокчейн-індустрії, а її постійне розширення матиме глибокий вплив на всю галузь. Інший аналітик вважає, що процвітання екосистеми Solana привабить більше розробників і капіталу в цю область, що сприятиме розвитку всієї індустрії.
Загалом, останні досягнення таких проєктів, як Sui Network, Hyperliquid та Solana, відображають постійні інновації та розвиток у галузі блокчейн. Ці проєкти не лише впроваджують нововведення на технологічному рівні, але й приносять нові бізнес-моделі та сценарії застосування для галузі. У нас є підстави вірити, що з розвитком і зміцненням цих проєктів технологія блокчейн відіграватиме важливу роль у багатьох сферах, сприяючи просуванню всієї галузі вперед.
Чотири. Економічна динаміка
1. Великі корекції даних зайнятості в США викликали занепокоєння щодо рецесії
Економічний фон: Економіка США продемонструвала сильні результати за минулий рік, з помірним зростанням ВВП, хоча рівень інфляції знизився, але залишається на високому рівні. Ринок праці залишався основною опорою економічного відновлення, а рівень безробіття утримується на низькому рівні. Однак останні корекції даних щодо зайнятості викликали занепокоєння ринку щодо економічних перспектив.
Важлива подія: значна корекція даних зайнятості, опублікована цього тижня Міністерством праці США, показує, що дані про нефермерське населення зайнятості на кінець березня 2025 року були знижені на 911 тисяч осіб, що є найбільшою річною корекцією за понад 20 років. Ця корекція відображає надмірно оптимістичну оцінку американського ринку праці за минулий рік.
Реакція ринку: це коригування даних викликало занепокоєння інвесторів щодо перспектив економічного зростання. Генеральний директор JPMorgan Chase Джеймі Даймон прямо зазначив, що звіт додатково підтверджує, що економіка США ослаблюється, хоча невідомо, чи йдеться про рецесію, але "економіка сповільнюється" стало фактом. Фондовий ринок зазнав удару, інвестори почали переоцінювати стан економічних базових показників.
Експертна думка: економісти вважають, що перегляд даних про зайнятість має обмежений вплив на монетарну політику. Але старший аналітик Credit Suisse Іпек Озкардерская зазначає, що, враховуючи перегляд зростання зайнятості, ФРС, намагаючись передбачити інфляцію, що викликана тарифами, може дійсно відставати від ситуації, що означає, що в найближчі кілька місяців можуть відбутися значніші та швидші зниження процентних ставок.
2. Європейський центральний банк може знизити процентні ставки ще в грудні
Економічний фон: економіка єврозони протягом останнього року зростала повільно, постраждавши від багатьох факторів, таких як конфлікт між Росією та Україною, енергетична криза та висока інфляція. Європейський центральний банк, щоб впоратися з високою інфляцією, почав підвищувати процентні ставки кілька разів з минулого року. Але останні дані показують, що економічне уповільнення в єврозоні є очевидним, а тиск інфляції дещо послабився.
Важлива подія: аналітики французького зовнішньоторговельного банку Ален Дюрре і Хадрієн Каматте в звіті зазначили, що Європейський центральний банк все ще може провести останнє зниження на 25 базисних пунктів у грудні, за умов, що сповільнення на ринку праці буде більш серйозним, ніж очікувалося, в той час як інфляція значно знизиться через падіння цін на енергоносії та подальше зміцнення євро.
Ринкова реакція: аналітики очікують, що ймовірність останнього зниження процентних ставок Європейським центральним банком на засіданні в грудні становитиме 60%, при цьому кінцева ставка за депозитами буде 1,75%. Очікування ринку щодо подальшого пом'якшення монетарної політики Європейським центральним банком зросли, що може надати певну енергію економіці єврозони.
Експертна думка: аналітики UBS зазначають, що чим сильніше дані про інфляцію, тим повільніше Європейський центральний банк знижуватиме процентні ставки, що може негативно вплинути на настрої інвесторів. З іншого боку, якщо інфляція продовжить знижуватися, центральний банк може ще більше послабити політику для стимулювання економічного зростання. Європейському центральному банку потрібно знайти баланс між інфляцією та економічним зростанням.
3. Уолл-стріт оптимістично дивиться на продовження буму штучного інтелекту
Економічний фон: економіка США протягом минулого року демонструвала сильний темп зростання, прибутки підприємств та ринок праці показали вражаючі результати. Однак останні дані про зайнятість викликали побоювання щодо економічних перспектив. На цьому фоні швидкий розвиток індустрії штучного інтелекту став об'єктом уваги ринку.
Важлива подія: з ростом прибутковості компаній та знову зростаючим інтересом до штучного інтелекту, що спонукає американські фондові ринки до рекордних висот, аналітики Уолл-стріт почали підвищувати свої прогнози щодо індексу S&P 500. Такі організації, як Deutsche Bank, Barclays та Wells Fargo, також вважають, що бум штучного інтелекту триватиме.
Ринкова реакція: Інвестори оптимістично налаштовані щодо перспектив індустрії штучного інтелекту. Акції компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом, демонструють сильні результати, що приваблює значні обсяги капіталовкладень. Ця тенденція, ймовірно, сприятиме продовженню бичачого ринку на американських акціях.
Експертна думка: стратег Deutsche Bank Бінкі Чарда вважає, що "ринок справді має певну бульбашку, але поки витрати на капітал у сфері штучного інтелекту залишаються незмінними, бичачий ринок має продовжитися." Аналітик Wells Fargo Ohsung Kwon вважає, що, незважаючи на зниження прогнозу через митні проблеми в квітні цього року, з пом'якшенням торгової ситуації вони знову стали оптимістично налаштованими. Штучний інтелект вважається важливим двигуном економічного зростання в майбутньому.
П'ять. Регулювання&політика
1. Члени Демократичної партії США запропонували рамки регулювання крипторинку
12 сенаторів-демократів США опублікували документ про структуру ринку криптовалют, що має на меті закласти основу для майбутнього законодавства з регулювання криптовалют. Ця структура пропонує сім основних регуляторних акцентів:
Ця структура призначена для хеджування впливу законопроекту CLARITY, який просувається республіканським табором. Хоча наразі це лише політичний план, в майбутньому його все ще потрібно перетворити на конкретний законопроект і пройти через процедуру Конгресу.
Експерти вважають, що ця структура відображає обережне ставлення демократів до регулювання криптовалют, намагаючись знайти баланс між сприянням інноваціям та запобіганням ризикам. Учасники ринку в цілому вітають чіткість регулювання, але також побоюються, що надмірне регулювання може задушити інновації.
2. Гонконг знову підтвердив, що тільки "дозволені постачальники" можуть випускати регульовані стейблкоїни.
Голова Бюро фінансових справ та казначейства Гонконгу Ху Чженю повторив, що наразі лише "дозволені постачальники" можуть пропонувати визначені стабільні монети. Він наголосив, що віртуальні активи позабіржових торгових установ наразі не є "дозволеними постачальниками", тому не можуть пропонувати визначені стабільні монети роздрібним або професійним інвесторам.
Сюй Чженью зазначив, що Гонконгська адміністрація з фінансового моніторингу ще не видала ліцензії жодному емітенту стабільної монети, інвестори можуть отримати регульовані стабільні монети лише у "визнаних постачальників". Щодо можливих дій, що можуть обійти регуляцію для не визнаних постачальників, адміністрація посилить інформаційну кампанію та моніторинг ситуації на ринку, пов'язаному з торгівлею стабільними монетами.
Гонконг розробляє деталі системи ліцензування постачальників послуг з торгівлі цифровими активами та зберігання, яку буде оголошено вчасно. Експерти вважають, що обережне регулювання стабільних монет у Гонконгу має на меті підтримку фінансової стабільності, але також може вплинути на позицію Гонконгу як міжнародного фінансового центру.
3. Індія прагне зберегти часткове регулювання криптовалют
Один з урядових документів Індії показує, що Індія схиляється до того, щоб не розробляти всеосяжні закони щодо регулювання криптовалют, а натомість підтримувати часткове регулювання, оскільки існують побоювання, що включення цифрових активів до основної фінансової системи може призвести до системних ризиків.
Цей документ посилається на думку Центрального банку Індії, який стверджує, що на практиці буде дуже важко контролювати ризики криптовалют через регулювання. На відміну від цього, хоча всебічна заборона може впоратися з ризиками, пов'язаними з криптоактивами, які в основному є спекулятивними, вона не може впоратися з переказами в режимі peer-to-peer або з транзакціями на децентралізованих біржах.
Експерти вважають, що обережна регуляторна позиція Індії відображає її невизначеність щодо криптовалют. З одного боку, Індія прагне залучити криптоінновації та інвестиції; з іншого боку, вона також турбується про фінансові ризики, які можуть виникнути через криптовалюти. Експерти радять Індії розробити чітку регуляторну рамку, а не вдаватися до заборон, щоб сприяти впорядкованому розвитку криптоіндустрії.