«Конкуренція, а не спільна еволюція»… Mexi Ventures, зосереджена на взаємодоповнюваності золота та біткойна

全球 інвестиційна компанія MEXC Ventures у нещодавньому дослідницькому звіті переглянула кореляцію між золотом та віртуальними активами, такими як біткоїн, і проаналізувала, що ці активи вже не перебувають у конкурентних відносинах. У звіті особливо зазначається, що недавнє зростання цін на золото є прямим або опосередкованим відображенням макроекономічної невизначеності, такої як напруженість у геополітиці, нестабільність валют та зростання інфляції, і може слугувати передвісником ринку віртуальних активів.

Золото в період паніки, коли страх досягає піку, поглинає капітал, тоді як віртуальні активи схильні до зростання після завершення етапу ризикової оцінки учасниками ринку, у фазі «відновлення довіри». Ця різниця у часі капітальних потоків пояснює, чому віртуальні активи, маючи подібну роль збереження цінності, реагують зовсім інакше за золото. У дослідженні MEXC Ventures глибоко проаналізовано цю механіку через зміни ліквідності та стратегії інституційних інвесторів.

Згідно з дослідженням, золото залишається найоперативнішим засобом захисту в умовах інфляції та нестабільності фіатних валют. Збільшення резервів золота центральними банками, побоювання щодо девальвації валют і загострення геополітичних конфліктів є безпосередніми чинниками зростання цін на золото. Важливий висновок полягає в тому, що у періоди екстремальних настроїв інвесторів золото першим реагує на зростання попиту, тоді як після стабілізації ринку капітал поступово повертається до віртуальних активів.

Особливо біткоїн, через свою обмежену пропозицію та характеристику «дефіцитності», має подібні інвестиційні властивості з золотом, але з більшою волатильністю та високою чутливістю до змін у ліквідності. Аналіз MEXC Ventures показує, що у разі тривалого кризи довіри до структурних аспектів ринку, біткоїн може почати розглядатися як «альтернативний актив» після золота. Це також пов’язано з регуляторним середовищем, недовірою до фінансової системи та розширенням токенізованих активів.

Інституційні інвестори у своїх портфелях використовують ці два активи як взаємодоповнювальні інструменти. За даними Світового економічного форуму та інших міжнародних організацій, золото виступає як засіб «збереження капіталу», тоді як віртуальні активи, зокрема біткоїн, — як інструмент «погоні за асиметричним доходом». Зростання цін на золото не обов’язково веде до масового продажу віртуальних активів. Насправді, у дослідженні MEXC Ventures зафіксовано, що навіть під час зростання золота, у віртуальній екосистемі відбувається ребалансування ліквідності, наприклад, зменшення обсягів торгів альткоїнами та зростання попиту на стабільні монети.

Крім того, стабільні монети відіграють роль тимчасового притулку для капіталу у періоди посилення невизначеності, створюючи можливості для повернення інвестицій у ринок віртуальних активів. Така структура ліквідності дозволяє ринку відновлюватися навіть після значних падінь.

Різниця у стратегічних підходах індивідуальних та інституційних інвесторів також є важливим фактором, що впливає на динаміку ринку. Окремі інвестори сприймають зростання цін на золото як сигнал ризику і зменшують частку віртуальних активів у портфелі, тоді як інституції, навпаки, використовують золото для хеджування ризиків і зберігають довгострокові позиції. Тому у періоди зняття невизначеності великі потоки інституційних коштів можуть спричиняти повторні ралі.

Геополітичні ризики стимулюють зростання попиту на нефінансові активи. За даними Міжнародного валютного фонду, у регіонах з валютним контролем або девальвацією фіатних валют попит на золото та поширення використання віртуальних активів йдуть паралельно, що підтверджує їхню роль як засобів захисту у кризових ситуаціях.

Загалом, у контексті запуску токенізації золота через блокчейн-технології та інтеграції стабільних монет із традиційною фінансовою системою ці два активи не є взаємовиключними, а формують спільну еволюційну модель на основі взаємодоповнюваності. MEXC Ventures наголошує, що розуміння кореляції між золотом і віртуальними активами стане ключовою стратегією для уникнення впливу короткострокової волатильності і для довгострокового формування портфеля.