Hyperdrive запускає новий протокол ринків з кредитним плечем, щоб покінчити з «спіралями смерті» у децентралізованих фінансах. Використовуючи цінову модель на основі викупу замість волатильних ринкових даних, Hyperdrive приносить структурований кредит рівня інституцій до ринків реальних активів і ліквідних токенів стейкінгу.
Вирішення вразливості орacle-базованого кредитування
У прагненні перевести децентралізовані фінанси (DeFi) від азартних торгів з маржею до структурованого кредиту рівня інституцій, Hyperdrive запустив свій протокол ринків з кредитним плечем. Мета протоколу — вирішити системну крихкість ончейн-левериджу, замінивши волатильні ліквідації на детерміновані контрактні розрахунки.
У медійному заявленні Hyperdrive повідомив, що традиційні протоколи DeFi, такі як Aave і Compound, залежать від цін орacle в реальному часі та глибокої ліквідності децентралізованих бірж (DEX). Коли на ринку виникає волатильність, ці системи часто запускають «спіралі смерті» — примусові ліквідації, що викидають заставу на тонкі ринки, ще більше знижуючи ціни і знищуючи позичальників.
Нова архітектура Hyperdrive ігнорує коливання вторинного ринку взагалі, оцінюючи активи за їх відомими цінами викупу. Основна інновація полягає у тому, як протокол ставиться до застави. Замість оцінки токена за його поточною ціною на DEX, Hyperdrive запитує, за що токен може бути контрактно викуплений його емітентом.
«Проблема не в кредитному плечі самій по собі; вона у тому, як ми його побудували», — сказав Кейн О’Салліван, співзасновник Hyperdrive. «Коли ваша застава має контрактний шлях викупу, вам не потрібні орacle або молитви про ліквідність DEX. Позиції закриваються детерміновано, а не насильно.»
Технічні інновації
Щоб досягти «детермінованої платоспроможності», Hyperdrive запровадив три архітектурні стовпи. По-перше, застава оцінюється за її контрактною чистою вартістю активів (NAV). Наприклад, токенізований казначейський актив, який можна викупити за $1.05, оцінюється в $1.05, навіть якщо раптовий обвал знижує його ринкову ціну до 80 центів.
По-друге, якщо позицію потрібно закрити, протокол ініціює внутрішній процес викупу активу — наприклад, T+30 або T+90 — замість продажу його на відкритому ринку. Нарешті, позичальники можуть атомарно зменшувати кредитне плече за фіксовану плату, обходячи необхідність у дорогих зовнішніх ліквідаторах.
Об’єднуючи реальні активи (RWA), ліквідні токени стейкінгу (LSTs) і інституційний DeFi, Hyperdrive заявляє, що створює капітально-ефективну екосистему, де застава є безпечнішою, доходи вищими, а кредитне плече нарешті побудоване для інституцій.
Протокол наразі працює у тестовій мережі, а повноцінний запуск у основній мережі заплановано на другий квартал 2026 року. Початковий запуск на Ethereum підтримуватиме LSTs, такі як stETH, rETH і cbETH, а також обрані токенізовані казначейські продукти. Hyperdrive вже оголосив про швидке розширення до екосистем Avalanche і Hyperliquid одразу після початкового запуску.
FAQ ❓
- Чим відрізняється Hyperdrive від Aave і Compound? Він замінює волатильні ліквідації на основі орacle — детерміновані контрактні розрахунки.
- Які активи можна використовувати як заставу? Hyperdrive оцінює токенізовані казначейські активи та LSTs за їх контрактною ціною викупу, а не за коливаннями ринку.
- Чому це безпечніше для позичальників? Позиції закриваються через внутрішні процеси викупу, а не через примусове скидання на тонкі ринки.
- Коли і де відбудеться запуск Hyperdrive? Тестова мережа вже працює, запуск у основній мережі Ethereum заплановано на Q2 2026 року, з подальшим розширенням до Avalanche і Hyperliquid.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
Пов'язані статті
Aave Пропонує Внесок 25,000 ETH до Релiф-фонду DeFi United для Експлойту Kelp DAO
Повідомлення Gate News, 25 квітня — постачальники сервісів Aave запропонували провести голосування з управління, щоб передати 25,000 ETH, оцінених приблизно в $58 млн, з DAO протоколу в DeFi United — скоординовану програму допомоги, спрямовану на відновлення підтримки для rsETH після експлойту Kelp DAO на минулому тижні. Запропонований
GateNews1год тому
Бонуси від біткоїна зростають, оскільки Fold запроваджує виплати, прив’язані до зарплат, для роботодавців
Fold Holdings розширила компенсації для робочого місця, пов’язані з біткоїном, за рахунок нової програми бонусів для роботодавців. Запуск перетворює стимули, прив’язані до зарплатних виплат, на потенційний канал розповсюдження для щоденного прийняття BTC.
Ключові висновки:
Fold запускає BTC-бонуси, розширюючи шляхи для впровадження роботодавцями.
Бізнеси отримують
Coinpedia1год тому
Aave Пропонує 25,000 ETH DeFi United для відшкодування збитків через експлойт Kelp DAO
Сервісні провайдери Aave у п’ятницю висунули пропозицію щодо управління (governance), щоб спрямувати 25,000 ETH—вартістю майже $58 мільйонів—from DAO протоколу в DeFi United, скоординовану ініціативу з надання допомоги для відновлення підтримки для rsETH після експлойту Kelp DAO. Запропонований внесок допоможе закрити the
CryptoFrontier1год тому
Morgan Stanley запускає фонд резервів стейблкоїнів, позиціонуючи себе як керуючого резервами в галузі
Повідомлення Gate News, 25 квітня — Morgan Stanley Investment Management (MSIM) запустила фонд портфельних резервів для стейблкоїнів (MSNXX), урядовий фонд грошового ринку, створений виключно для емітентів стейблкоїнів, щоб безпечно зберігати резерви, які підтримують їхні токенізовані фіатні версії. Фонд інвестує лише в t
GateNews1год тому
Основний майнет Fluent для Ethereum запускається разом із токеном BLEND і $50M ліквідністю на перший день
Повідомлення Gate News, 25 квітня — Fluent, мережа рівня 2 в екосистемі Ethereum, у п’ятницю запустила свій основний майнет і нативний токен BLEND, маючи $50 мільйона в зобов’язаній ліквідності на перший день. Мережа підтримує змішане виконання — архітектуру, яка дозволяє застосункам, створеним для різних віртуальних машин, працювати в межах одного стану ланцюга. USDnr, нативний стейблкоїн Fluent, створений разом із партнером Nerona, генерує дохід від T-bill, який нараховується протоколу.
Fluent інтегрує Prints — рівень репутації, запущений у січні, який агрегує поведінкові сигнали, зокрема бали Ethos і дані Kaito smart follower, у програмовані профілі. Розробники можуть використовувати ці профілі через Fluent Connect, щоб ідентифікувати та обслуговувати користувачів, чиї репутаційні дані верифіковані. Сім застосунків були запущені в перший день: Vena протокол кредитування на основі репутації, Yumi сервіс buy-now-pay-later, Pulse Predictor ончейн-протокол опитувань, Pump Pals фентезі-спорт, Blend інструмент інтеграції дохідності та Sprout менеджер DeFi-стратегій.
BLEND — це службовий токен для операцій мережі, транзакційних комісій, стейкінгу та комунікаційних сигналів спільноти. Проєкт провів публічний продаж токенів з 7 по 13 квітня на великій платформі, пропонуючи 10 мільйонів токенів 1% від початкової пропозиції за $0.10 за токен, що вказує на повністю розбавлену оцінку мільйонів. Початкова пропозиція встановлена на 1 мільярд токенів. Спільнотний ейрдроп, що становить 0.71% від початкової пропозиції, буде розподілено на події генерації токенів із 30-денним вікном для заявок.
Fluent Labs станом на сьогодні залучила $11.2 мільйона: мільйона в seed-раунді, який у лютому 2025 року очолив Polychain Capital, $2.2 мільйона в testnet-раунді в липні 2025 року та мільйона в публічному продажі токенів у квітні 2026 року. Мережа використовує rWasm — низькорівневе проміжне представлення — щоб симулювати поведінку EVM, SVM і Wasm для виконання, а також застосовує FluentBFT як механізм децентралізованого консенсусу.
GateNews3год тому
Розробник Bitcoin Пол Сторц оголошує eCash хардфорк із обміном BTC 1:1, що викликає суперечки в спільноті
Повідомлення Gate News, 25 квітня — розробник біткоїна Пол Сторц оголосив про запуск eCash, мережі хардфорку Bitcoin, яка дозволить власникам BTC обмінювати свої активи в пропорції 1:1 на токени eCash після активації мережі. Програмне забезпечення вузла Layer 1 буде майже точною копією клієнта Bi
GateNews5год тому
