У понеділок Bitcoin (BTC) коливався біля рівня 70 791 доларів на тлі зростання доходності 5-річних американських державних облігацій до 9-місячного максимуму та тривалого конфлікту з Іраном, що викликає побоювання щодо інфляції. Ринок у цілому демонструє зниження ризикової активності. Аналітики зазначають, що поки інфляція та військові витрати продовжують визначати очікування щодо монетарної політики, ймовірність повторного тестування рівня Bitcoin у 66 000 доларів залишається досить високою.
Ринок переходить у готівку: подвійний тиск війни з Іраном та інфляції
Тривала війна з Іраном підвищила ціну на нафту понад 90 доларів за барель, створюючи значний інфляційний тиск. За повідомленнями «The Wall Street Journal», США планують розгорнути близько 3 000 військових у Близькому Сході для стримування впливу Ірану на Ормузську протоку; Конгрес США обговорює додатковий військовий бюджет у 200 мільярдів доларів, з яких, за повідомленнями, вже витрачено 12 мільярдів.
Що стосується потоків капіталу, одночасне падіння державних облігацій США та золота є найважливішим сигналом. Традиційно під час зростання ризикової обережності капітал спрямовується у державні облігації або золото, але зараз обидва активи продаються, що свідчить про активне збільшення частки готівки — для відшкодування недавніх збитків або для підготовки до можливого подальшого зниження ризикових активів. Bitcoin не отримав вигоду від цієї хвилі захисної поведінки і разом із загальним ризиковим активами зазнає тиску.
Макроекономічні індикатори тривоги: чотири сигнали одночасно
(Джерело: Trading View)
Доходність 5-річних американських держоблігацій: зросла до 4.10% у понеділок, досягнувши 9-місячного максимуму, що відображає переоцінку ринку щодо тривалого зростання інфляції.
Ймовірність підвищення ставки ФРС у липні: за даними інструменту CME FedWatch, ймовірність підвищення ставки у липні зросла з 0% до 20.5% за тиждень.
Обсяг американського державного боргу: перевищив 39 трильйонів доларів, що посилює тиск на споживчі ціни та ставить під сумнів фінансову стійкість.
Індекс S&P 500: опустився до найнижчого рівня за понад 6 місяців, технологічні акції знизилися широкомасштабно, включаючи Google (GOOG US), Meta (META US) та IBM (IBM US), що за останні 6 тижнів знизилися більш ніж на 10%.
Зниження технологічних акцій та зростання побоювань щодо AI-бульбашки посилюють загальний тиск
Широке падіння технологічних акцій додатково посилило захисну позицію ринку. За повідомленнями Reuters, компанія OpenAI, розробник ChatGPT, у ситуації, коли компанія ще перебуває у збитках, пообіцяла приватним інвесторам гарантований дохід не менше 17.5%, що викликало широкі побоювання щодо надмірної спекуляції у сфері штучного інтелекту. Хоча базові показники on-chain Bitcoin залишаються відносно стабільними, погіршення макроекономічної ситуації ускладнює пошук каталізаторів для подальшого зростання. Аналітики вважають, що перед тим, як інфляція та військові витрати призведуть до довгострокового зжиття монетарної політики США, Bitcoin ризикує знову протестувати рівень 66 000 доларів, а трейдери, що прагнуть до доходності понад 4%, також проявляють обережність.
Поширені питання
Чому ціна Bitcoin залишається під тиском у контексті війни та інфляції?
Поточні потоки капіталу свідчать, що інвестори віддають перевагу готівці замість будь-яких ризикових активів — навіть традиційні захисні інструменти, такі як золото, продаються. Зростання доходності держоблігацій США додатково підвищує альтернативну вартість утримання бездоходних активів (наприклад, Bitcoin), що у короткостроковій перспективі стримує його зростання.
Що означає підвищення ймовірності підвищення ставки ФРС до 20.5% для Bitcoin?
Зростання ймовірності з 0% до 20.5% свідчить про переоцінку ринком тривалості інфляції. Очікування високих ставок зазвичай підвищують привабливість готівки та інструментів з фіксованим доходом, зменшуючи конкурентоспроможність ризикових активів, таких як Bitcoin, і потенційно стримуючи спекулятивний попит.
Де зараз ключові рівні підтримки для Bitcoin?
Аналітики вказують, що Bitcoin ризикує знову протестувати рівень 66 000 доларів. Якщо цей рівень буде прорваний, на тлі тривалих військових витрат і інфляційного тиску, короткостроковий технічний тренд може бути обережним. Хоча базові показники on-chain залишаються стабільними, основним ризиком є макроекономічний тиск, а не внутрішні проблеми мережі.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
