Стаття перенесена з "吴说Real" не є оригінальною, вона відкриває зміст, схожий на те, що два дні тому MYX поглинула 67 тисяч U. У статті наведено приклад, що збір відбувається кожні 8 годин, насправді MYX збирає кошти кожну годину. Наприкінці статті згадується, що бути маркетмейкером – це не благодійність, куплені монети – це не золото і не BTC, в кінцевому рахунку потрібно отримати прибуток через продаж, але остаточний дамп не може виявити роздрібний інвестор, можливо, в одну ніч раптово впаде на -80%, тим, хто хоче вчасно слідувати за трендом, просто не вдасться. Зараз погані маркетмейкери збирають кошти кожну годину, комфортно чекаючи, поки шорт позиції приносять гроші, і коли всі слідують за ними та їдять кошти, раптово виводять, збираючи лонг позиції. Найкраща дія роздрібного інвестора – це уникати маніпульованих поганими маркетмейкерами монет, оскільки і лонг, і шорт зрештою будуть зібрані. Бережіть кошти, тримайтеся подалі від поганих маркетмейкерів!#MYX

Автор раніше працював в закордонних відповідних організаціях, головним чином займаючись управлінням ризиками на рівні торгівлі, мав досить багато прямих чи непрямих контактів з великими маркетмейкерами, проектними командами та інституційними користувачами. Нещодавно на ринку з низькою капіталізацією спостерігалося багато маніпуляцій з контрактами, тому я хочу поділитися своїм досвідом і обговорити, як проектні команди, маркетмейкери та інституційні великі гравці пасивно виконують маркетмейкерські функції на спотових і ф'ючерсних ринках, а також чому це є несправедливою конкуренцією для роздрібних інвесторів.
Цей текст не є спрямованим на R***, я просто випадково вибрав проект, у якого очевидно аномальні дані, пов'язані з вторинним ринком, так буде зручніше доводити.
У цій статті обговорюється поширена стратегія маніпуляції ціною спот-і контрактних монет, яка може бути як командою з управління капіталізацією самого проекту, так і професійними маркетмейкерами, так і великими роздрібними інвесторами з великим капіталом. Тому в подальшому будемо використовувати термін "庄".

1. Простий процес спочатку написати на前面
2. Явище
Чи часто ви стикаєтеся з такими незрозумілими ситуаціями на біржі?
Явища 1: низький обсяг торгів на ланцюзі та споті, але великий обсяг торгів на контракті
Наприклад, на Gate обсяг контрактних торгів приблизно в 60 разів перевищує обсяг спотових торгів.
Феномен 2: ціна зростає, але обсяг торгів поступово зменшується?
Ціна постійно зростає, але обсяги торгівлі зменшуються, а MACD також явно демонструє топове розходження.
Явища 3: Порівняння ордерів на спот-торгівлю та контракти має повністю протилежне співвідношення довгих і коротких позицій, що призводить до негативної процентної ставки.
Високі ціни призвели до того, що користувачі колективно стали шорт позиції, але при цьому не мали монета в руках, тому змушені відкривати шорт позиції на контракті. Таким чином, на ринку спот і ринку контрактів виникли абсолютно протилежні ринкові емоції.
Цілком протилежні ринкові настрої призвели до того, що ставка фінансування досягла -0,66%, розрахунок відбувається кожні 8 годин, отже за 24 години -1,98%.
Наприклад, торгівля деривативами (контрактами) схожа на купівлю-продаж нерухомості. Я забудовник, мої будинки в основному орієнтовані на багатих людей A, які раптово купили всі мої квартири. Право на встановлення цін існує тільки між мною та A, саме ми є сторонами, які впливають на попит і пропозицію на ринку нерухомості.
А хоча B і не є власником, він вважає, що ціни на квартири в цьому житловому комплексі впадуть. Тому B виймає 1 мільйон, щоб зробити ставку проти A, вважаючи, що ця інвестиція A обов'язково принесе збитки. Однак B важко буде досягти успіху, тому що ринкова ціна нерухомості контролюється мною та A, і лише наші угоди справді впливають на ринкову ціну. Якщо я та A домовимося про ціну угоди, то B обов'язково зазнає збитків. Ставка між B та A схожа на угоди з похідними фінансовими інструментами, які не впливають на ринкову ціну спот.
навіть якщо B вважає, що ціни на житло завищені і насправді варті лише 1