Історичні дані виявляють: перед і після першого зниження процентної ставки акції, облігації та золото показують різну динаміку

【Блок】17 вересня, за даними дослідження, з історичних даних видно, що фондовий ринок США та облігації мають середню прибутковість, яка є позитивною до та після першого зниження процентної ставки. Акції мають середнє зростання приблизно 5% через 50 днів після зниження процентної ставки, але в умовах жорсткої посадки існує ризик зниження. Облігації також отримують вигоду від очікувань зниження процентних ставок та фактичного зниження, прибутковість зазвичай досягає мінімуму до та після першого зниження процентної ставки.

Виступ індексу долара демонструє характеристики «спочатку слабкого, потім рівного», зазвичай перед зниженням процентних ставок він слабшає, але після зниження ставок входить у діапазонні коливання. Золото та інші дорогоцінні метали також зростають перед запровадженням політики пом'якшення, але після фактичного зниження ставок їх виступ стає більш стриманим, більше демонструючи діапазонну торгівлю.

Аналітики повідомляють, що ці історичні моделі в основному підтвердяться у 2024 році, але ціни на облігації досягнуть піку біля першого зниження процентних ставок. Тоді ринок оцінював зниження ставок досить агресивно, тоді як у цьому циклі оцінка є відносно м'якою, тому побоювання щодо перспектив облігацій дещо зменшилися.