У криптоактивах ринок, коливання ціни Біткойна (BTC) завжди було одним з основних викликів, з якими стикаються майнінгові компанії. Одна майнінгова компанія, яка володіє 500 BTC (приблизно на суму 25 мільйонів доларів), нещодавно заявила, що сподівається отримати 8% річних через повторне застейкання, але в той же час стурбована можливим падінням ціни BTC.

Ця тривога не безпідставна. Припустимо, що ціна BTC падає з 50 тисяч доларів до 40 тисяч доларів, падіння становить 20%, тоді вартість активів у 500 BTC зменшиться на 10 мільйонів доларів. Навіть якщо повторне заставлення принесе 2 мільйони доларів прибутку, компанія все ще зіткнеться з чистим збитком у 8 мільйонів доларів. Це серйозне дисбаланс між ризиком і прибутком змушує багато гірничодобувних компаній утримуватися.

Традиційні платформи зазвичай пропонують лише доходи від повторного застейкування, не маючи ефективних інструментів хеджування ризиків. Якщо гірничодобувні компанії хочуть хеджувати ризики, вони часто повинні окремо купувати пут-опціони на платформах опціонів. Це не тільки ускладнює процес, але й є дорогим. Щомісячні витрати на опціони складають близько 1%, що знищує 30% доходів від повторного застейкування, значно зменшуючи привабливість повторного застейкування.

Щодо цієї проблеми, платформа BounceBit запропонувала інноваційне рішення. Ця платформа, поєднуючи "повторне застекивання доходу" та "вбудовану опціонну хедж-схему", надає інституційним користувачам "подвійний захист: збільшення доходу + захист від ризиків", ефективно балансує ризики, пов'язані з коливаннями ціни BTC.

Технічне рішення BounceBit складається з двох основних частин:

1. Вбудований модуль хеджування опціонів: цей модуль інтегрується з відомими опціонними протоколами, такими як Deribit, dYdX. Після застави BTC гірничодобувна компанія може безпосередньо в бекенді BounceBit вибрати опцію "хеджування при падінні ціни BTC на 10%" та інші подібні варіанти. Система автоматично розрахує необхідну суму опціонів (наприклад, щомісячний платіж за опціонами в 50 тисяч доларів може покрити ризик падіння на 500 BTC) і відрахує її з прибутку від повторної застави, без необхідності для користувача самостійно працювати з платформою опціонів. Коли ціна BTC падає нижче тригера, прибуток від опціонів автоматично надходить, компенсуючи збитки від зменшення активів.

2. Доходи - алгоритм хеджування балансу: цей алгоритм динамічно регулює баланс між прибутком від повторного застейкування та витратами на хеджування на основі коливань ціни BTC. Це забезпечує оптимізований співвідношення ризику та доходу для користувачів у різних ринкових умовах.

За допомогою цього інноваційного рішення, гірничодобувні компанії можуть насолоджуватися високими прибутками від повторного заステйку, одночасно ефективно уникаючи ризиків, пов'язаних з падінням ціни BTC. Це не лише спростило процеси, але й значно підвищило ефективність використання коштів, надаючи гірничодобувним компаніям на коливному ринку криптоактивів надійну стратегію управління активами.

Зі зростанням зрілості ринку криптоактивів інноваційні фінансові сервіси, такі як BounceBit, відіграватимуть дедалі важливішу роль, допомагаючи інституційним інвесторам краще управляти ризиками та оптимізувати прибуток. Така комплексна схема "застейкати + хеджування ризиків" може стати основною тенденцією в управлінні криптоактивами в майбутньому.