Порівняння: Dolomite проти Aave проти Compound — Основні відмінності з точки зору інвестора

Нижче наведено детальне порівняння ( українською мовою ), що підкреслює основні відмінності між @Dolomite_io та двома «блакитними фішками» DeFi – Aave та Compound. Метою є показати інвесторам: де #Dolomite відрізняється, в чому його переваги, і в яких випадках він може бути більш доцільним або менш доцільним вибором у порівнянні з цими двома проектами. Швидкий підсумок Dolomite: Описується як такий, що має реальний дохід від діяльності, модель 3 токенів (DOLO / veDOLO / oDOLO) має на меті чітко розмежувати функції ліквідності — управління — стимулювання, відповідно до інвесторів, які цінують грошові потоки та стійку архітектуру токенів. Aave: Великий протокол кредитування/позичання, що виділяється історією, безпекою та відкритою екосистемою; токен AAVE відіграє роль страхування ризиків, управління, стекингу. Compound: Протокол для кредитування/позичання "зразковий" раннього DeFi з моделлю процентних ставок, що самостійно регулюється, та механізмом розподілу токенів COMP для стимулювання використання та участі в управлінні.

1. Модель доходу & фінансова стійкість DolomiteНаголошено на тому, що є реальний дохід від діяльності платформи (комісії за транзакції, комісії за послуги тощо.).Позитивний грошовий потік (відповідно до початкового опису)підвищує перспективу "самозабезпечення", не повністю покладаючись на випуск нових токенів.AaveЗаробляє дохід від комісій платформи, відсотка чистого відсотка та інших механізмів комісій.Є казначейство та механізм стейкінгу/модуля безпеки, що допомагає захистити користувачів і створити резерв.CompoundОсновний дохід надходить від різниці процентних ставок на ринку кредитування — більш базова модель; на початковому етапі сильно залежить від розподілу COMP як стимулу для зростання. Яскраво виражена відмінність: Dolomite описується як такий, що "більш зосереджений на реальних доходах" як конкурентна перевага, тоді як Aave/Compound є великими платформами, що розробили стандартні механізми фінансування/комісій для кредитування/позик.
2. Токеноміка & управління Dolomite (3-token)$DOLO для торгівлі/ліквідності в короткостроковій перспективі.veDOLO (замок) для управління та довгострокових вигод — заохочує утримувати токени тривалий час.oDOLO спеціально для заохочень ліквідності.Ця архітектура чітко розділяє функції, зменшуючи конфлікти між короткостроковими трейдерами та довгостроковими холдерами.AaveToken AAVE використовується для управління, стекингу в модулі безпеки (для захисту резервів) і іноді для заохочень.Управління Aave досить потужне з snapshot та пропозиціями on-chain/off-chain.CompoundCOMP є токеном управління, який розподіляється для заохочення постачання/оренди активів.Історія розподілу COMP викликала спори, оскільки вона заохочує yield farming, але також допомагає швидко розширити TVL. Відмінність: Dolomite розділяє функцію токена більше ніж (3 token) — дизайн, спрямований на зменшення конфлікту інтересів між учасниками, тоді як Aave/Compound дотримується моделі 1 токена, але застосовує стейкінг/скарбницю для вирішення ризиків і стимулювання.
3. Продукт & сфера функцій DolomiteНатисніть, щоб спробувати інтегровані фінансові рішення (кредитування, ліквідність, стимули) та дизайн токенів, щоб забезпечити баланс між короткостроковою торгівлею та довгостроковим управлінням.Якщо дійсно є великий дохід, це свідчить про реальне використання продукту (real usage).AaveДуже потужний у кредитуванні/позичанні, має складні функції, такі як aTokens, перемикання ставок, миттєві позики… і є платформою, на якій інтегровано багато інших застосунків (composability).Велика екосистема, багато крос-протокольних інтеграцій.CompoundСфокусовано на стандартному кредитуванні/оренді, модель процентної ставки використовується широко.Просто, зрозуміло — перевага для безпеки та стабільності. Відмінність: Aave/Compound є "інфраструктурою" для кредитування з широкими можливостями інтеграції; Dolomite може конкурувати завдяки інтегрованому досвіду та моделі ведення бізнесу з прямими комісіями.
4. Ризики & безпека DolomiteРизик залежить від підтримки сталого доходу та безпеки смарт-контракту. Складна модель токенів потребує прозорого управління, щоб уникнути зловживань.AaveВважається одним з найбезпечніших протоколів завдяки аудитам, bug bounty та історії роботи; проте жодна система не є повністю безризиковою.CompoundПротокол зазнав багатьох викликів на ранніх етапах (механізму розподілу токенів, конфігураційних вразливостей у минулому в галузі), але в основному є великою, перевіреною платформою. Відмінність: Інвестори повинні розглянути аудит, баунті та історію безпеки конкретних проєктів — Dolomite має довести свою безпеку на тому ж рівні, якщо хоче порівнюватися з Aave/Compound.
5. Частка, репутація & ліквідність (екосистемні ефекти) Aave / Compound Має перевагу "first-mover / scale" — багато партнерів, багато TVL, багато компонентних застосувань, що використовують (wallets, dashboards, cross-protocol). Це створює позитивне коло для ліквідності та стабільності. Dolomite Якщо TVL менший за дві вищезгадані протоколи, Dolomite компенсує це кращим показником доходу на TVL (revenue/TVL) — що означає можливість створення більшої вартості з обсягу активів під управлінням. Це привабливий показник для інвестора, що зосереджений на прибутку. Відмінність: Aave/Compound мають перевагу мережі; Dolomite, якщо добре працюватиме щодо доходу, може створити більш реальний ROI для тримачів токенів, незважаючи на менший масштаб TVL.
6. Хто повинен розглянути можливість інвестування в кожен проект? Інвестори шукають “value” (грошових потоків & оцінки нижче внутрішньої вартості): Dolomite може бути привабливим, якщо ви вірите в реальний дохід і архітектуру токена, спрямовану на утримування довгострокової вартості. Інвестори шукають “надійні, blue-chip DeFi” з широкою інтеграцією: Aave та Compound є відповідними варіантами через стабільність, ліквідність та позицію в екосистемі. Інвестори приймають системний ризик, щоб полювати на прибуток мережі: Можна обрати менший проект, як Dolomite, з очікуванням ранньої прибутковості, якщо продукт дійсно зростає.
7. Висновок — Не існує "один розмір підходить усім" Dolomite: Сильні сторони полягають у моделі токенів, що розділяє функції, та можливості створення реального доходу — це розумна аргументація, щоб розглядати Dolomite як цінний актив, а не мем. Однак інвесторам слід додатково оцінити масштаб TVL, історію безпеки та прозорість в управлінні. Aave & Compound: Це великі платформи інфраструктури кредитування, які мають мережеві переваги та репутацію — підходять для портфеля інвестицій, що шукає стабільність у DeFi.