Сьогодні закінчується опціон на 21 мільярд доларів.

Біткойн та ефір зустрічають найбільше випробування року!

Велике закінчення опціонів стикається з макроекономічною невизначеністю, ринок криптовалют стоїть на перехресті бурі волатильності.

UTC час 27 вересня 08:00 (пекинський час 16:00), ринок криптовалют стикається з одним з найважливіших випробувань цього року – термін виконання опціонів на біткойн та ефір вартістю 21 мільярд доларів на біржі Deribit.

Це найбільша подія закінчення кварталу третього кварталу, масштаби якої значно перевищують 4,3 мільярда доларів опціонів, що закінчилися минулого тижня. Трейдери готові до можливих різких коливань.

01 Небувала масштабність: 21 мільярд доларів США опціонів на горизонті, ринок напружений.
Дані показують, що номінальна загальна вартість опціонів, що закінчуються, досягає 21,097 мільярда доларів США, з яких біткоїн-опціони займають домінуючу позицію, вартість яких становить 16 мільярдів доларів США, з 146 224 невиконаними контрактами.

Масштаби опціонів на Ethereum також вражаючі, номінальна вартість становить 50,8 мільярда доларів, а кількість відкритих контрактів досягає 1,28 мільйона. Цей масштаб робить його однією з найбільших подій закінчення терміну дії опціонів у 2025 році.

Дані з ринку опціонів свідчать про розподіл настроїв інвесторів: біткоїн має відношення пут/колл (PCR) 0,71, що вказує на більшу популярність колл-опціонів; тоді як PCR для ефіру становить 0,86, що свідчить про обережніший підхід ринку до його перспектив.

02 Найбільша болюча точка: що означає 111,000 доларів США для біткойна?

Ринок опціонів має ключове поняття – "максимальна точка болю", тобто ціновий рівень, на якому більшість власників опціонів зазнають найбільших фінансових втрат.

Для біткойна цей рівень становить 111,000 доларів, що значно вище за поточну ціну приблизно 109,526 доларів. Це означає, що з наближенням терміну виконання трейдери можуть намагатися наблизити спотову ціну до цього рівня, щоб зменшити збитки.

Максимальна точка болю для Ефіріума встановлена на рівні 3 800 доларів, що досить близько до поточної ціни в 3 963 долари. Ця близькість збільшує невизначеність на ринку, і будь-яка цінова коливання можуть викликати ланцюгову реакцію.

03 Вразливі моменти Ethereum: Технічний прорив та зміна ринкових настроїв

Аналітики висловлюють особливе занепокоєння щодо ефіріуму. Вони зазначають, що після того, як ціна ефіріуму впала нижче психологічної позначки в 4 000 доларів, вона порушила кілька ключових технічних показників, і ринкові настрої зазнали істотних змін.

"Премія на пут-опці значно перевищує премію на колл-опці, що свідчить про різке зростання очікувань ринку опціонів щодо ризику падіння." Аналітики попереджають, що якщо ефір не зможе знову подолати 4,000 доларів, ринок опціонів може стикнутися з повторним перерахунком в умовах ведмежого ринку.

Ще більш тривожним є те, що позиції маркет-мейкерів зараз входять у "зону гамма-розширення", в якій коливання цін можуть прискоритися через потоки хеджування. Деякі маркет-мейкери вже почали купувати пут-опціони для пошуку захисту, що відображає занепокоєння щодо глибокої корекції.

04 Біткоїн відносно стабільний: баланс сил в межах діапазону консолідації

На відміну від цього, ринок біткойнів демонструє більшу стійкість. Незважаючи на величезні терміни виконання опціонів, біткойн, здається, торгується в більш консолідованому діапазоні, а волатильність очікується нижчою, ніж у ефіру.

Рівень біткойн-опціонів на продаж і купівлю є низьким (0,71), що свідчить про те, що учасники ринку все ще схильні до оптимістичного прогнозу. Максимальна точка болю вище поточного рівня цін, що також забезпечує певну підтримку ринку.

Однак аналітики також застерігають, що біткойн не є повністю імунним до ринкових коливань. Обсяг термінів опціонів у 21 мільярд доларів достатній, щоб вплинути на короткострокову ціну будь-якої категорії активів.

05 Невизначеність макроекономічного середовища: вплив зниження процентних ставок та змін ліквідності

Цей великий термін виконання опціонів збігається з періодом зростання макроекономічної невизначеності. Центробанки різних країн подають сигнали про зниження процентних ставок, глобальна ліквідність змінюється, що ускладнює ситуацію на ринку опціонів.

Трейдери стикаються з двоїстим вибором: з одного боку, їм потрібно хеджувати короткострокові ризики, з іншого боку, вони не хочуть пропустити можливий відскок у четвертому кварталі. Багато інвесторів вже почали ставити на зростання в четвертому кварталі, очікуючи нового імпульсу росту наприкінці року.

Аналітики зазначають: "Попри те, що зараз дотримуються обережної позиції, багато інвесторів вже почали робити оптимістичні ставки на четвертий квартал, очікуючи новий імпульс зростання до кінця року."


Після закінчення терміну дії опціонів ринок зазвичай переживає період посиленої волатильності, а потім поступово стабілізується. Трейдери уважно стежитимуть за тим, чи зможе біткойн утримати підтримку в діапазоні 107,000-108,000 доларів, а також за тим, чи поверне ефір до ключового рівня в 4,000 доларів.

Ця подія з термінами опціонів на 21 мільярд доларів, ймовірно, визначить тон для криптовалютного ринку на останній етап 2025 року. Незалежно від того, чи буде це прорив вгору, чи зупинка, ринок найближчими днями надасть чітку відповідь.

Як сказав досвідчений трейдер: "День закінчення опціонів - це не кінець, а початок нової глави. Справжня можливість полягає в тому, як реагувати на нову ринкову ситуацію, що виникає після закінчення терміну дії." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#