Цикл Беннера: Безсмертна структура для прогнозування ринкових тенденцій

У сфері ринкових циклів одним із менш відомих, але надзвичайно ефективних фреймворків є Цикл Беннера, розроблений американським фермером та підприємцем XIX століття Семюелем Беннером. Незважаючи на те, що він не був професійним економістом або трейдером, робота Беннера витримала випробування часом, пропонуючи цінні інсайти про те, як фінансові ринки слідують передбачуваним моделям буму та краху.

Хто був Самуїл Беннер?

Самуель Беннер жив у 19 столітті і був інноваційною фігурою в сільському господарстві та фінансових секторах. Його кар'єра в значній мірі була сформована його підприємствами в свинарстві та різних інших сільськогосподарських діяльностях. Як і багато підприємців, Беннер зазнав як процвітання, так і труднощів. Насправді, після того як він зазнав значних фінансових втрат через економічні спади та погані врожаї, Беннер вирушив зрозуміти корінні причини цих повторюваних криз.

Його особисті переживання, позначені численними фінансовими "паніками" та відновленнями, спонукали його уважніше розглянути циклічну природу ринків. Після того, як він витратив капітал під час цих циклів та відновив своє багатство, Беннер вирішив дослідити причини таких патернів. Його знахідки врешті-решт призвели до розробки циклу Беннера.

Народження циклу Беннера

Опубліковано в 1875 році в його книзі "Пророцтва Беннера про майбутні підйоми та спади цін", цикл Беннера описує прогностичну модель поведінки ринку протягом тривалих періодів. Він визначив повторювальний цикл паніки, розширення та рецесії на товарних та фондових ринках, який, на його думку, слідує передбачуваним часовим рамкам. Беннер спостерігав, що певні роки відзначались економічними піками, тоді як інші були схильні до депресій або панік.

Цикл поділяється на три основні частини:

"A" Роки - Панічні Роки: Це роки, коли відбуваються економічні крахи або паніки на ринку. Беннер передбачив ці події на основі минулих випадків і виявив циклічні патерни, які повторюються кожні 18-20 років. Цикл вказує на те, що такі роки, як 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035 та 2053, пов'язані з фінансовими паніками.

"B" Роки - Періоди продажу: Згідно з Беннером, це ті роки, коли ринки досягають свого піку, і це ідеальний час для продажу активів перед початком спаду. Цикл визначив такі роки, як 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, 2026 та наступні роки. Це періоди високих цін, економічного процвітання та завищених оцінок ринку.

"C" Роки - Хороші періоди для купівлі: Це час накопичувати активи під час ринкових низів, таких як акції, нерухомість або товари. Ці періоди характеризуються економічним скороченням і низькими цінами на активи, що пропонує ідеальні можливості для купівлі. Беннер визначив такі роки, як 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 та інші, як оптимальні для купівлі та утримання до відновлення ринку.

Дослідження Беннера в основному зосереджувалися на сільськогосподарських товарах, таких як ціни на залізо, кукурудзу та свинину, але з часом трейдери та економісти адаптували його роботу для застосування до ширших фінансових ринків, включаючи акції, облігації та, останнім часом, криптовалюти.

Актуальність циклу Беннера в сучасних фінансових ринках

Хоча деякі фінансові цикли є більш складними і залежать від макроекономічної теорії, Цикл Беннера пропонує більш спрощений підхід до розуміння ринкових рухів. Для сьогоднішніх інвесторів та трейдерів, включаючи тих, хто активно працює в криптовалютному просторі, ідеї Беннера залишаються надзвичайно актуальними.

У ринках, таких як криптовалюти, де емоційна волатильність часто призводить до масових коливань цін, циклічна природа фінансових подій є очевидною. Бум та крах, ейфорія та паніка є повторюваними темами, які добре узгоджуються з прогнозами Беннера.

Наприклад:

Корекція на фондовому та криптовалютному ринку 2019 року збігається з прогнозом паніки Беннера на той рік.

Прогноз бичачого ринку на 2026 рік відповідає припущенню, що ринки зазнають циклічного підйому після періодів волатильності.

Ці цикли пропонують трейдерам довгостроковий погляд на те, коли входити і виходити з ринків, що особливо корисно для тих, хто віддає перевагу стратегічному довгостроковому інвестиційному горизонту.

Чому трейдерам криптовалют слід звернути увагу на цикл Беннера

Циклічні патерни, виявлені Беннером, можна легко застосувати до ринку криптовалют. Біткоїн, наприклад, демонстрував подібну циклічну поведінку з його чотирирічним циклом халвінгу, що призводить до періодів буму та корекції. Для трейдерів криптовалют розуміння емоційних крайнощів ринкової ейфорії та паніки, що є центральними для прогнозів Беннера, може бути надзвичайно цінним.

Бикові ринки: Трейдери криптовалют можуть використовувати роки "B", які є періодами високих цін, щоб стратегічно виходити зі своїх позицій і фіксувати прибуток.

Бурштинові ринки: "C" роки в циклі Беннера можна порівняти з низькими рівнями ведмежого ринку, ідеальними для накопичення активів, таких як Bitcoin або Ethereum, за нижчими цінами.

Висновок

Внесок Самуела Беннера в фінансові ринки служить вічним нагадуванням про те, що ринкові цикли не є абсолютно випадковими; вони часто слідують передбачуваним патернам, що ґрунтуються на людській поведінці та економічних факторах. Його спадщина продовжує впливати на трейдерів та інвесторів, які прагнуть зрозуміти час піків та спадів ринку.

Для сучасних трейдерів, незалежно від того, торгують вони акціями, товарами чи криптовалютами, цикл Беннера надає дорожню карту для прогнозування ринкових рухів і орієнтування в постійно змінюваному фінансовому середовищі. Поєднуючи психологічні інсайти поведінкової фінансів з циклічними прогнозами Беннера, трейдери можуть розробити надійний стратегічний підхід до своїх портфелів, використовуючи як панічні низькі, так і ейфорійні високі.