Моя бурхлива подорож з Майнінгом ліквідності: любовно-ненависницькі стосунки

Я вже кілька місяців займаюся ліквідністю в DeFi, і дайте мені сказати вам — це не обіцяна земля, якою більшість криптоінфлюенсерів хотіли б, щоб ви вірили. Поки всі зайняті малюванням красивих картин пасивного доходу, я тут, щоб поділитися тим, яким це насправді є в цих цифрових окопах.

Коли я вперше відкрив для себе ліквідність майнінгу, мене спокусила ідея змусити мої криптоактиви працювати на мене, а не просто лежати в моєму гаманці. Концепція здавалася геніальною: позичайте свої токени DEX, допомагайте трейдерам обмінювати активи та отримуйте винагороди, поки ви спите. Що ж могло піти не так?

Ну, багато.

Я почав з того, що кинув трохи ETH та USDT в популярний пул. Інтерфейс виглядав так легко — підключити гаманець, підтвердити транзакцію, внести токени, готово! Ніхто не попередив мене про неймовірні газові збори, які з'їдять мої потенційні прибутки. $50 лише за внесок? Ви жартуєте?

Перший тиждень був захоплюючим. Я перевіряв свої винагороди щогодини, спостерігаючи за тим, як накопичуються маленькі частини токенів. "Я фінансовий геній!" – подумав я. Потім я жорстко познайомився з імперманентними втратами — цим неприємним явищем DeFi, про яке не говорять у глянцевих посібниках.

Коли ETH раптово зріс на 15% за день, я зрозумів, що заробив би більше грошей, просто тримаючи його, ніж надаючи ліквідність. Моя "розумна" стратегія фактично продавала ETH за нижчими цінами, оскільки пул автоматично перерозподілявся. До того часу, як я зрозумів, що відбувається, я вже втратив потенційні вигоди, які комісії за транзакції та винагороди не могли компенсувати.

І давайте поговоримо про ці смарт-контракти. Усі в DeFi вважають, що це безпомилкові технології. Але це не так. Я спостерігав жахливі історії, коли цілі пулу вичерпуються, бо якийсь розробник забув крапку з комою у своєму коді. Щоразу, коли я вношу кошти, у мене в голові звучить голос: "Чи буде це той пул, який буде експлуатовано наступним?"

Регуляторна невизначеність є ще одним кошмаром. Я постійно хвилююся, що завтра прокинуся з заголовками про репресії уряду проти DeFi, а мої кошти залишаться заблокованими в якійсь тепер вже незаконній протоколі.

Але, незважаючи на все це—і, можливо, це робить мене ненаситним до покарання—є щось залежне в ліквідності видобутку. Коли ви знаходите правильний пул з стабільним APY і керованим ризиком, винагороди можуть бути дійсно варті того. Я виявив менші пули, які стабільно генерують 15-20% APY без божевільної волатильності більш екзотичних пар.

Ключовий урок, який я засвоїв? Ті пари стейблкоїнів, які всі називають "нудними", часто є вашою найнадійнішою ставкою. Менш сексуальні доходи, але також менше шансів спостерігати, як ваш капітал випаровується, тому що якийсь мем-токен у вашій парі розвалився за ніч.

На відміну від традиційних фінансів, де посередники забирають більшу частину прибутку, тут я отримую прямий доступ до торгових зборів. Кожен обмін генерує дохід, який безпосередньо надходить постачальникам, як я. Це захоплююче бути з іншого боку угоди хоч раз.

Справжня справа в тому, що ліквідність майнінгу не є стратегією, яку можна налаштувати і забути — це швидше нагадує наявність високоналежного цифрового домашнього улюбленця, який потребує постійної уваги та іноді ветеринарних надзвичайних ситуацій. Вам потрібно контролювати свої позиції, розуміти ринкові тренди та бути готовим вийти, коли умови змінюються.

Отже, якщо ви розглядаєте можливість зануритися в ці води, робіть це з відкритими очима. Не дайте себе обманути смішними цифрами APY. Пам'ятайте, що в DeFi, якщо щось виглядає занадто добре, щоб бути правдою, це, напевно, буде рейдерським захопленням завтра. Починайте з малого, вивчайте механіку, і, ради бога, не вкладайте більше, ніж можете дозволити собі втратити.

Але, привіт—якщо ви правильно прокладете шлях, ви можете виявити, що заробляєте більше на своїх криптовалютах, ніж коли-небудь на своїй основній роботі. Тільки пам'ятайте, що ніхто ніколи не розповідає вам про безсонні ночі, коли ваші токени заблоковані в потенційно вразному смарт-контракті під час ринкового краху.

Ласкаво просимо до ліквідності майнінгу — де доходи вигадані, а ваш графік сну не має значення.