Революція AMM: Вирішення проблеми ліквідності на ринках NFT

У криптовалютній екосистемі маркетмейкери відіграють важливу роль. Ці трейдери надають котирування на покупку та продаж на платформах, підвищуючи ліквідність і допомагаючи стабілізувати ціни активів. Їхня присутність дозволяє легше торгувати цифровими активами за справедливими цінами, стримуючи екстремальні коливання цін і потенційні маніпуляції.

Концепція маркетмейкерства виходить за межі простого надання ринкового тепла; вона в основному полягає у впровадженні ліквідності в систему.

Автоматизоване створення ринку: зміна гри

Зростання децентралізованих бірж (DEXs) проклало шлях для автоматизованого маркетмейкінгу (AMM). DEXs є платформами для торгівлі на базі блокчейну, де користувачі здійснюють транзакції безпосередньо без зберігання коштів на централізованих серверах. Хоча DEXs пропонують підвищену безпеку, свободу та прозорість, на початку вони стикалися з проблемами ефективності та ліквідності.

Введіть AMM - протокол, спроектований для підтримки обміну криптовалют на DEX. Цей механізм автоматично визначає ціни активів через ліквідні пулли, усуваючи необхідність у традиційних книг замовлень або централізованих біржах. Ці пулли є смарт-контрактами, що складаються з двох або більше активів, що дозволяє користувачам вносити або знімати кошти та заробляти частину комісій з транзакцій.

AMM демократизує роль постачальника ліквідності, дозволяючи будь-кому вносити активи в публічний пул і отримувати дохід з комісій. Механізм ціноутворення, як правило, ґрунтується на математичних формулах, що базуються на кількості та співвідношенні активів у пулі. Наприклад, один популярний DEX використовує формулу x*y=k, де x і y представляють кількості двох токенів, а k є константою.

Подолання викликів ліквідності NFT

Важливість ліквідності виходить за межі DeFi у простір NFT. Незважаючи на домінування основних ринків NFT, їх об'єднаний обсяг торгів залишається часткою від децентралізованих криптовалютних бірж. Цей брак ліквідності не тільки впливає на досвід користувачів, але й гальмує розвиток сектора NFT.

Впровадження AMM для NFT має на меті збільшити ліквідність і вирішити поширену проблему знецінення після випуску. Кілька платформ адаптували алгоритми AMM для ринку NFT, при цьому Постійний Продукт Маркетмейкер (CPMM) є популярним вибором. Спочатку впроваджений для оборотних токенів, CPMM був модифікований з урахуванням унікальних характеристик NFT.

Замість того, щоб покладатися лише на кількість токенів, алгоритм враховує рідкість і попит на кожен NFT для визначення ціни. Цей підхід створює більш ефективний та справедливий ринок для нематеріальних активів.

Виклики та перспективи на майбутнє

Поточні обмеження NFT AMM виникають з властивої природи NFT - їхньої обмеженості, високого попиту та стійкості до уніфікованого ціноутворення. Волатильність та обмеження ліквідності NFT також ускладнюють заохочення постачальників ліквідності через традиційні структури зборів.

Проте технологія, що стоїть за NFT AMM, продовжує розвиватися. Інновації, такі як фракційна власність на NFT, інтелектуальні майнінгові пулі та токени управління, вирішують деякі з технічних та економічних перешкод, з якими стикаються NFT AMM.

Оскільки ми дивимося в майбутнє, потенціал для подальших досягнень у цій сфері залишається значним. Постійне вдосконалення технологій NFT AMM обіцяє відкрити нові можливості для ринку NFT, потенційно революціонізуючи те, як ми торгуємо і оцінюємо ці унікальні цифрові активи.