Аналіз циклів Біткойна: Критичне 50-добове вікно попереду

Визначення часу ринкового циклу

Зараз ми перебуваємо на 1 017 дні поточного циклу Bitcoin з мінімуму в листопаді 2022 року. Історичні дані показують, що попередні бичачі ринки досягали піку між 1,060-1,100 днями, ставлячи наш потенційний пік циклу в кінець жовтня до середини листопада 2025 року — приблизно через 50 днів.

Халвінг стався 503 дні тому, а історичні цикли досягали свого піку через 518-580 днів після халвінгу. Це ставить нас на 77-86% у цьому критичному вікні, входячи в те, що технічні аналітики називають "гарячою зоною" — періодом, що вимагає підвищеної пильності.

Циклічна закономірність

Дані ринку постійно показують, що Біткоїн зазнає корекцій на 70-80% протягом 370-410 днів після піків циклу. Ця історична модель вказує на можливі ведмежі умови, що виникають приблизно в I-II кварталі 2026 року.

Вересень історично є найслабшим місяцем для Біткоїна (, в середньому -6.17% прибутку), тоді як дані за третій квартал демонструють змішані сигнали: позитивна медіана (+0.80%), але негативний середній (-2.10%) через кілька значних падінь. Типова сезонна схема показує слабкість у вересні, за якою слідує сила в жовтні/листопаді, при цьому 17 вересня є ключовою датою для моніторингу.

Технічні індикатори

BTC наразі становить $109,800 під час цього корекційного руху від свого рекордного максимуму 14 серпня на рівні $124,100. Ключові рівні підтримки включають:

• 50-тижневий SMA: $95,900
• 200-тижневий SMA: $52,300

7-тижнева кореляція з S&P 500 складає -0,25, що вказує на значне розділення. Історично, періоди низької кореляції позначали важливі ринкові зміни.

Аналіз щоденних графіків

Поточні технічні показники показують:

• 200-денний BPRO: 111 000 доларів США
• 200-денна SMA: $101,500
• RSI: 43
• ATR: 3 000
• 50-денна волатильність: 2 940

Локальна підтримка коливається в межах $107 700-$108 700, а зони опору знаходяться на рівні $113 000-$114 100.

Індикатори напрямку ринку

Обидва трейлери CTF та HTF наразі сигналізують про ведмежі умови. Точки перелому на основі ATR знаходяться на рівнях $112,758 та $114,292. Ринкова структура залишається нейтральною до ведмежої нижче цих рівнів, але підтримуватиме стабільність вище діапазону $107,000-$108,000.

Якщо ціни пробиваються нижче підтримки, вторинні корекції зазвичай досягають глибини 20-30%. Однак гірничодобувні роботи виглядають стабільними, що знижує ризик капітуляції.

Основи on-chain

Метрики витрат на видобуток показують, що поточна вартість виробництва становить $95,400 ( співвідношення витрат/ціни ≈0.86), що свідчить про те, що майнери залишаються в здоровій позиції з мінімальним ризиком капітуляції.

Інші ключові ончейн-метрики:

• NUPL: 0,527
• MVRV: 2,20
• Постачання у прибуток: >90%

Інституційна участь

Діяльність спотових ETF демонструє 24-годинний обсяг у $630,94 млн з чистим припливом +$332,8 млн 3 вересня, що стало першим значним припливом після витоків у серпні.

Активи під управлінням по спотовим ETF на біткоїн становлять 155,8 млрд доларів, при цьому провідні позиції займають:

• BlackRock: 81,44 мільярда доларів
• Вірність: 35,28 мільярда доларів
• Відтінки сірого: $19,8 млрд

Спотові ETF тепер займають 93,54% частки ринку в інституційному інвестиційному сегменті біткоїна.

Підсумок позиції циклу

Дані вказують на те, що ми приблизно на 96% завершили поточний ринковий цикл, при цьому історичне пікове вікно наближається приблизно через 50 днів. Ключові рівні підтримки поки що утримуються, ончейн-метрики залишаються стійкими, а інституційні ETF показують незначне накопичення, незважаючи на зниження $13B від пікового AUM.

Негайною метою на вересень, здається, є підтримання стабільності, що потенційно створює більш сприятливі умови для жовтня-листопада, які історично збігаються з піками циклів. 22 жовтня виступає як особливо важлива дата на основі метричних показників циклів.

Розгляди управління ризиками

Для тих, хто орієнтується в цьому середовищі пізнього циклу, диверсифікація між кількома класами активів залишається вирішальною. Дані професійних трейдерів свідчать про те, що в будь-якій окремій стратегії слід обмежити вплив не більше ніж до 20%. Використання належним чином відкаліброваних стоп-лоссів і підтримка резервів стабільних монет для потенційної волатильності може допомогти управляти ризиком зниження під час позиціонування можливостей пізнього циклу.