Зараз гарячість $aster трохи знизилася, можна сказати трохи про те, як грати ставку фінансування.

Зображення є ставкою фінансування на рік для $aster на різних біржах, що означає, що якщо ви купуєте, то щороку вам потрібно сплачувати скількись продавцеві.

Найцікавіше в цій картині – це ставка фінансування між централізованими біржами (cex) може відрізнятися до 2 разів – це явно можливість для арбітражу. Так чому ж виникає така ситуація (тобто ціна контракту > ціна спот)? Чи це моральне падіння? Чи відсутність сміливості? )))) Ні, це не так...

1. По-перше, поговоримо про принцип, загалом, спираючись на принцип запобігання ризику, mm не матиме довгій/короткій позиції без страхування, простіше кажучи, mm буде тримати/продавати певну кількість товару, нове відкриття відповідної позиції на ринку контрактів.

2. Ставка фінансування дійсна, теоретично це означає, що кількість покупців перевищує кількість продавців, тому ціна контракту > спот-ціна; У випадку, якщо покупець повинен заплатити продавцеві, мм повинні виступати в ролі продавця, щоб стягнути плату за фінансування, і для управління ризиком мм повинні купити відповідний спот-актив для хеджування.

3. У цей час починають з'являтися цікаві речі, з різних причин (cz виклику замовлень, дивлячись на perp dex whatever), все більше людей беруть участь у відкритті позицій на покупку, в той час як mm продовжує відкривати позиції на продаж, щоб заробити ставку фінансування, купуючи товари для хеджування.

4. Після цього роздрібні інвестори бачать, що ціна постійно зростає, вони FOMO безперервно відкривають позиції на купівлю, після цього маркетмейкери бачать, що ви так шаленієте, також купують базовий актив, щоб відкрити позиції на продаж, OI дійсно зросла.

Проект @Aster_DEX також дуже радий бачити цю ситуацію.

5. Чому не купувати товари безпосередньо, це поділяється на кілька етапів:
На початковому етапі, оскільки спочатку не можна було купити, ти ще пам'ятаєш, що aster спочатку була лише окремою монетою, так? Усі, хто хотів приєднатися, повинні були купити apx або відкрити контракт.
У середньостроковій перспективі ліквідність спотового контракту краща за ліквідність контракту ( ринку спот дуже мала ) і багато людей тримають, не продаючи.
Зараз додамо до історії perpdex + вплив важеля + відносно стабільна ціна (йдеться про стимулювання зростання обсягу, але я вважаю, що вплив не великий) - То грайте на ринку контрактів.

6. Щодо того, коли або в якому випадку відбудеться падіння, будь ласка, чекайте на наступне пояснення nhé 🤣🤣

））Я надішлю на попередньо зареєстрований рахунок.