USD/INR відступає, оскільки долар досягає шеститижневого мінімуму

• Індійська рупія зміцнюється проти Долара США поблизу рівня 88.10, оскільки розчаровує дані про зайнятість у США продовжують тиснути на Зелену валюту
• Учасники ринку чекають на критичний звіт про перегляд еталону NFP США до березня 2025 року
• Іноземні інституційні інвестори зберігають позицію продажу в індійських акціях

Індійська рупія (INR) починає вівторкову сесію з позитивним імпульсом проти американського Долара (USD). Пара USD/INR відступає до рівня 88.10, оскільки американський Долар продовжує свою вниз траєкторію після розчаровує даних про зайнятість у Сполучених Штатах (US) за серпень.

Індекс долара США (DXY), який вимірює ефективність зеленого бакса відносно кошика з шести основних валют, встановив новий шеститижневий мінімум на рівні близько 97.30 на момент написання.

Зелений долар стикається з тиском на продаж, оскільки незадовільні дані про нерівномірні зарплати в США (NFP) практично підтвердили зниження процентних ставок Федеральної резервної системи (Fed) на політичному засіданні наступного тижня. У звіті NFP за п'ятницю було вказано, що економіка додала лише 22 тисячі нових вакансій, що стало найслабшою продуктивністю з січня 2021 року.

Інструмент CME FedWatch вказує, що трейдери присвоюють ймовірність 11,6% для зниження ставки ФРС на 50 базисних пунктів до 3,75%-4,00%, тоді як більшість очікує стандартного зниження на 25 б.п.

Інвестори уважно стежитимуть за звітом про перегляд еталонних даних NFP у вівторок, який охоплює дані про зайнятість до березня 2025 року. У цьому звіті буде представлено попередні перегляди щодо кількості робочих місць, доданих протягом 12-місячного періоду, що закінчується в березні 2025 року, перед остаточним коригуванням еталона, запланованим у звіті про зайнятість у лютому 2026 року.

Звіт про перегляд зайнятості суттєво вплине на очікування ринку щодо напрямку монетарної політики ФРС. У 2024 році ФРС здійснила суттєве зниження процентної ставки на 50 б.п. у вересні після того, як звіт про перегляд зарплат виявив, що економіка створила на 818 тисяч робочих місць менше, ніж було оцінено раніше.

Ринкові рухи: Торгові напруження між США та Індією продовжують тиснути на рупію

• Індійська рупія торгується вище щодо Долара США у вівторок, хоча її прогноз залишається невизначеним через постійні виводи іноземного капіталу з індійських акцій на фоні загострення торгових напружень між Індією та Сполученими Штатами.
• Дані, опубліковані 8 вересня, показали, що іноземні інституційні інвестори (FIIs) продали акції Індії на суму 2 169,35 крор. Протягом перших шести торгових сесій вересня FIIs зберігали позицію продажу на готівковому ринку, зменшивши свої активи на загальну суму 7 836,25 крор.
• Тим часом оголошення уряду Індії щодо раціоналізації структури Податку на товари та послуги (GST) для стимулювання внутрішнього споживання виглядає недостатнім, щоб компенсувати наслідки торгових тертя між США та Індією.
• Звіт ING видав обережну оцінку, в якій зазначається, що, хоча запропоновані президентом Дональдом Трампом тарифи в 50% можуть виглядати помірно впливовими на папері — з індійським експортом до США у фінансовому році 2025, який представляє менше 2% валового внутрішнього продукту (GDP) — вторинні ефекти можуть суттєво вплинути на зайнятість і споживання.
• Цього тижня учасники ринку зосередяться на даних споживчого цінового індексу (CPI) за серпень ( з США та Індії, які заплановано до публікації в четвер і п'ятницю відповідно. Очікується, що інфляційні тиски в обох економіках прискорилися.

Технічний аналіз: USD/INR утримує підтримку вище 88.00

Пара USD/INR торгується нижче на рівні 88.10 під час відкриття сесії у вівторок. Однак пара підтримує свою бичачу короткострокову структуру, утримуючись вище 20-денної експоненціальної середньої )EMA(, яка наразі розташована на рівні 87.82.

14-денний індекс відносної сили )RSI( знизився до порогу 60.00. Відновлення бичачого імпульсу може виникнути, якщо індикатор стабілізується вище цього рівня.

З негативного боку, 20-денною ЕМА є критично важливою підтримкою для валютної пари. Щодо потенціалу зростання, психологічний рівень 89.00 є значним бар'єром опору.

Запитання та відповіді про індійську рупію

) Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найчутливіших валют до зовнішніх факторів. Ціна на сирі нафти ###країни значною мірою залежить від імпортованої нафти(, вартості Долара США – більшість торгівлі здійснюється в USD – і рівня іноземних інвестицій, які також мають вплив. Пряме втручання Резервного банку Індії )RBI( на валютних ринках для підтримки стабільності обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлених RBI, є ще одними основними факторами, що впливають на рупію.

) Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається на валютних ринках, щоб підтримувати стабільний обмінний курс, щоб допомогти полегшити торгівлю. Крім того, RBI намагається підтримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю 'кредитної торгівлі', в якій інвестори позичають в країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країнах з відносно вищими процентними ставками та отримати прибуток з різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, які впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (GDP), баланс зовнішньої торгівлі та надходження від іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до більшого іноземного інвестування, що підвищує попит на рупію. Менш негативний баланс торгівлі врешті-решт призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки ###процентні ставки менше інфляції(, також є позитивними для рупії. Ризикове середовище може призвести до більших надходжень прямих і непрямих іноземних інвестицій )FDI та FII(, що також вигідно для рупії.

) Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у країн-партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також збільшує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості Рупій для покупки іноземних імпортів, що є негативним для Рупії. Водночас вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Резервним банком Індії (RBI), і це може бути позитивним для Рупії через підвищений попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.