Три акції зростання, які ви повинні придбати зараз - Критичний погляд

Я останнім часом пильно стежив за ринком, і дозвольте мені сказати - знайти справжні можливості для зростання в цьому переоціненому ландшафті нелегко. Проте нещодавній відкат у технологіях створив кілька цікавих точок входу, особливо для тих, хто готовий дивитися далі за улюбленцями FAANG, якими всі одержимі.

Мої найкращі вибори, які насправді можуть принести вам гроші

Shopify: Король грошового потоку чи переоцінений хайп?

Нещодавнє зростання доходу Shopify на 31% до $2,7 млрд виглядає вражаюче на папері, але мене більше цікавить їхнє зростання вільного грошового потоку. Цей 16% маржа є пристойною, але не вражаючою в порівнянні з іншими гравцями SaaS.

Що дійсно привертає мою увагу, так це їхня стратегія штучного інтелекту. На відміну від більшості компаній, які просто наклеюють "ШІ" на все, інструменти персоналізації Shopify можуть дійсно забезпечити вищі обсяги покупок серед їхньої бази торговців. Уолл-стріт очікує, що їхній дохід та грошовий потік подвояться за три роки, що здається досяжним, враховуючи їхній досвід.

Але давайте будемо реалістами - ця оцінка висока. Ви платите премію за майбутнє зростання, яке може зіткнутися з труднощами, якщо споживчі витрати зменшаться. Я б стежив за відкатами перед тим, як увійти.

MercadoLibre: Латинська американська можливість

Я насправді користувався MercadoLibre під час подорожей, і це захоплююче, як вони побудували імперію в регіоні, де проникнення електронної комерції відстає від США на десятиріччя. Їхній нещодавній крок щодо зниження порогів безкоштовної доставки в Бразилії - це саме те, що їм потрібно зробити, щоб прискорити впровадження.

Фінансові технології - це справжня історія. З 70% населення Латинської Америки без банківських послуг, їхній додаток фінансових послуг вирішує величезну проблему. Щомісячна кількість активних користувачів зростає на 30% протягом семи кварталів поспіль, і це не відбувається випадково.

Але конкуренція наближається. Основні гравці платформи не ігноруватимуть цей ринок вічно, і маржі піддаватимуться тиску, коли вони розширюватимуться в менш розвинені регіони.

На утриманні: Темний кінь

Зростання доходу On на 32% (38,2% у постійній валюті) перевищує показники більшості компаній-виробників взуття. Їхні валові маржі на рівні 61,5% є винятковими в цій категорії - навіть Nike було б заздрісно.

Зв'язок з Роджером Федером надає їм кредитоспроможність, оскільки вони розширюють свою діяльність за межі бігу, а їхні амбіції в Китаї можуть виправдатися, якщо їх добре реалізувати. Однак 29% відкат від нещодавніх максимумів робить точку входу набагато привабливішою.

Моя найбільша тривога: бренди взуття можуть швидко втратити популярність. Запитайте Under Armour, як швидко може змінитися ситуація, коли споживчі уподобання змінюються.

Підсумок

Ці три акції пропонують справжні історії зростання, а не типовий переоцінений технологічний сектор, за яким всі гоняться. Моя особиста перевага схиляється до MercadoLibre за його подвійною можливістю в електронній комерції/фінансових технологіях, але On Holding забезпечує найпривабливішу оцінку відносно темпів зростання на даний момент.

Просто пам'ятайте, що ринкові умови залишаються волатильними - нещодавнє закриття уряду США та постійні проблеми з оцінкою можуть спровокувати більш широкі відкати. Розгляньте можливість поступового входу, а не вкладення всього вашого капіталу одразу.

Розкриття: я неодноразово торгував акціями MELI, але наразі не маю жодної позиції в жодній з згаданих акцій.