Прогноз обмінного курсу канадського долара: чи готовий USD/CAD до прориву перед публікацією даних про зайнятість?

На ринку форекс знову з'явилися коливання, курс долара до канадського долара (USD/CAD) показує ознаки сильного зростання перед публікацією даних про зайнятість в Канаді. Інвестори загалом звертають увагу на те, чи вказує цей тренд на формування нових проривних тенденцій? У цій статті буде проведено всебічний аналіз короткострокових та середньострокових тенденцій канадського долара (CAD) з трьох аспектів: макроекономіки, технічного аналізу та очікувань ринку.

!

Один. Макроекономічний тиск на канадський долар

У другій половині 2025 року темпи відновлення канадської економіки помітно сповільнилися. Згідно з даними Статистичного управління Канади, валовий внутрішній продукт у другому кварталі зріс лише на 0,3% у порівнянні з попереднім кварталом, що нижче за ринкові прогнози у 0,5%. Слабкість у промисловому та експортному секторах, разом із коливаннями світових цін на енергоносії, послабили фундаментальну підтримку канадського долара.

Водночас, економіка США демонструє відносну стійкість. У вересні в США було створено 210 тисяч нових робочих місць, що перевищило очікування в 180 тисяч, що зміцнило ринкові очікування щодо того, що Федеральна резервна система відкладе зниження відсоткових ставок. В результаті індекс долара США (DXY) подолав позначку 107, тоді як канадський долар поступово слабшав під тиском сильного долара.

Крім того, Центральний банк Канади (BoC) на останньому засіданні з питань монетарної політики вирішив залишити облікову ставку на рівні 4,75% і натякнув, що якщо інфляція продовжить знижуватись, то наприкінці року може розглянути питання про зниження ставки. Це яскраво контрастує з яструбиним курсом Федеральної резервної системи США і ще більше розширює політичну різницю між двома країнами.

Два, технічний аналіз: USD/CAD на межі прориву?

З технічного аналізу, USD/CAD з середини вересня коливається в діапазоні 1.3550–1.3700. Нещодавно, з посиленням долара, курс вже кілька днів утримується вище 1.3680 та багаторазово тестував ключовий рівень опору 1.3720.

• Якщо курс突破 1.3750, то це відкриє подальший простір для зростання, цільові рівні можуть сягати 1.3850 або навіть 1.3900;
• Якщо короткострокова торгівля зіштовхнеться з перешкодами, підтримку можна звернути увагу на зону 1.3600 та 1.3540, падіння нижче яких може знову призвести до коливань.

Індикатор відносної сили (RSI) наразі знаходиться на рівні 64, що вказує на те, що ринок все ще перебуває в помірному бичачому етапі. Короткострокова система ковзних середніх (20-добова та 50-добова лінії) демонструє структуру «золотого перетину», що також забезпечує технічну підтримку для висхідного тренду.

Три. Дані про зайнятість: ключовий каталізатор, що визначає короткостроковий напрямок

Ринок зараз зосереджений на майбутньому звіті з працевлаштування в Канаді за вересень.

Ринок загалом очікує, що нові робочі місця зростуть приблизно на 15 тисяч, а рівень безробіття залишиться на рівні 6,2%. Однак, якщо дані будуть нижчими за очікування, це посилить ринкові ставки на зниження процентних ставок Банком Канади, що може призвести до прориву USD/CAD вгору.

З іншого боку, якщо зростання зайнятості перевищить очікування і рівень заробітної плати зросте, це може забезпечити короткочасну підтримку для канадського долара, що призведе до короткострокової корекції курсу.

З огляду на історичний досвід, дані про зайнятість зазвичай викликають коливання USD/CAD в межах 0,5% до 1,0% після публікації, тому короткостроковим трейдерам слід уважно стежити за моментом публікації даних та миттєвою реакцією ринку.

Чотири, Емоції інвесторів та думки установ

Згідно з останнім опитуванням Reuters, більшість установ очікує, що USD/CAD наприкінці року стабілізується в межах 1.37–1.39.

Аналізатори Royal Bank of Canada (RBC Capital Markets) вказують на те, що з урахуванням можливості "м'якої посадки" американської економіки, сила долара може зберігатися до четвертого кварталу 2025 року, а канадський долар у короткостроковій перспективі навряд чи зможе вийти з ослабленої позиції.

З іншого боку, Morgan Stanley вважає, що якщо ціна на нафту знову перевищить 90 доларів за барель, експортні доходи Канади можуть покращитися, що, в свою чергу, надасть підтримку канадському долару наприкінці року.

В цілому, ринкові настрої все ще схиляються на користь долара США.

П'ята, висновок: чи буде USD/CAD пробиватися?

Поєднуючи фундаментальні та технічні фактори, поточний рух USD/CAD дійсно має умови для прориву. Слабка економіка Канади, розширення процентної різниці в політиці та сила долара створюють тиск на канадський долар.

У короткостроковій перспективі, якщо дані про зайнятість у Канаді будуть слабкими, курс може швидко перетнути 1.3750 і розпочати новий етап зростання; але якщо дані виявляться несподівано позитивними, канадський долар може короткочасно відскочити до рівня близько 1.36.

Для інвесторів на даному етапі слід зберігати обережний оптимізм, підписатися на ринок після публікації даних про зайнятість і реагувати на потенційні ризики, встановивши розумні стоп-лоси.