Ринок Біткойн вступає в стадію сильних спекуляцій: Інвесторам слід бути обережними

Ринок Біткойн демонструє чіткі ознаки входження в стадію сильної спекуляції. Дані у блокчейні свідчать про те, що структура ринку може змінюватися, відображаючи зрілість поточного циклу бичачого зростання та можливість наближення до фінальної стадії цього бичачого ринку. Згідно з доповіддю CryptoQuant, індекс Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) – що вимірює рівень нездійсненого прибутку інвесторів – досяг рівня +0.52. В історії це поріг, який зазвичай супроводжується зміною в настрої ринку, від “оптимістичного” до “екстремального збудження”, подібно до пікових етапів у 2017 та 2021 роках. Звертає на себе увагу, що короткострокові інвестори наразі складають до 44% фактичної ринкової вартості Біткойна – рекордний рівень. Це відображає тенденцію, що довгострокові інвестори поступово фіксують прибуток, тоді як нові учасники (, які також називаються “новими китами” ), утримують більшу частину ринку. Ця динаміка зазвичай спостерігається на фінальних етапах розширення циклу підвищення цін, коли спекулятивні гроші домінують. Проте, контекст ринку цього разу має багато відмінностей від попередніх циклів. Безперервний приплив капіталу в ETF на спот, разом із розширенням ліквідності стейблкоїнів і дедалі більшою участю інституційних інвесторів, допоміг поглинути частину тиску продажу, підтримуючи більш стабільний підйом для ринку. Проте ризик все ще існує. Приблизно 97% обсягу Біткойн, що перебуває в обігу, наразі є прибутковим, що свідчить про дуже високу довіру інвесторів. Однак це також означає, що можливості для подальчого зростання можуть бути обмежені, якщо ринок не пройде через новий етап корекції або накопичення. Загалом, індикатори у блокчейні відображають, що основний імпульс ринку сьогодні походить від сильної ліквідності та організаційного капіталу, а не залежить переважно від ейфорії дрібних інвесторів, як це було раніше. Для спекулянтів поточне середовище містить як можливості, так і великі ризики. Прийняття інвестиційних рішень має ґрунтуватися на поєднанні аналізу даних у блокчейні, ринкових трендів та макроекономічних факторів, щоб визначити відповідний момент і уникнути психології FOMO в чутливій фазі цього циклу.