Доходи DocuSign у другому кварталі становлять 801 мільйон доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) опублікувала результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, повідомивши про доходи в 801 мільйон доларів, що на 9% більше порівняно з попереднім роком, та виручку в 818 мільйонів доларів, що на 13% більше в річному вимірі, при цьому досягнувши некоригованого операційного маржі GAAP 30%. Квартал характеризувався значними успіхами в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на основі ШІ, міжнародною та корпоративною експансією, а також посиленим акцентом керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків підсилює бізнес-імпульс DocuSign

Компанія змогла прискорити ріст доходів до 13% в порівнянні з попереднім роком, одночасно досягнувши більшої чистої утриманості в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що стало наслідком поліпшення валової утриманості та міцних попередніх оновлень. Міжнародні доходи склали 29% від загальної суми, з ростом на 13% в порівнянні з попереднім роком.

“Результати бізнесу за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у минулому році, а виручка становила 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у минулому році. Динаміка верхньої лінії за другий квартал прискорилася і стала однією з наших найбільших триместрових зростань за останні два роки. Завдяки покращеним основам у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу, нас надихає бачити, що виручка починає прискорюватися на річній основі, і ще більше, коли ми коригуємо на основі ранніх оновлень. Рентабельність виграла від сили верхньої лінії, в поєднанні з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі без урахування GAAP становили 30%, поки ми продовжували підтримувати високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку злегка покращилися в річному обчисленні до 27%, що підтримало суттєві викупи акцій з 200 мільйонами доларів у викупах цього кварталу”, - прокоментував Аллан С. Тігесен, генеральний директор.

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості, разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу в виконанні та вказує на збільшення доходів для інвесторів, особливо тому, що зміцнення обсягу продажу та чистої утримання вказують на поліпшення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах з найбільшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом з бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне однозначного відсотка від портфеля підписок компанії до кінця року, причому більше 50% представників корпоративних рахунків закриють принаймні одну угоду з IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впровадять розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналітику, що ґрунтується на ШІ. Недавній запуск функцій на базі ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“Хоча ми все ще перебуваємо на початкових етапах, більше 50% наших представників корпоративних рахунків закрили щонайменше одну угоду з IAM. Помітно, що середній розмір угод також зріс у другому кварталі, з IAM, що набирає популярність у великих організаціях, таких як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, який прискорив свої робочі процеси і починає використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM побачив покращений імпульс у другому кварталі, доставивши один з найсильніших кварталів у зростанні резервів у річному вимірі за останні роки”, - додав Аллан С. Тигесен, генеральний директор.

Зростаючий імпульс IAM та зростаюче проникнення в корпоративні рахунки, разом із розвиненою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють можливості ринку та підкріплюють тези компанії як нового лідера в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі на фоні міграції в хмару

Валовий прибуток без урахування GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію до хмари, які становлять близько 100 базисних пунктів в річному вимірі, і тимчасове зниження операційної маржі через зміни в структурі компенсацій та однократних пільг минулого року. Компанія зберігала міцну грошову позицію з 1,100 мільйонами доларів готівки та без боргів, продовжуючи обережну наймання та інвестуючи в маркетингову досконалість та НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння операційного маржі в порівнянні з минулим роком серед усіх кварталів у фінансовому році 2026 через кілька факторів, включаючи погодні умови та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку замість акцій для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також мав унікальну вигоду в операційному маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов'язану з поверненнями страхування та звільненням резерву судового розгляду. Наша міграція до хмарних обчислень також продовжує створювати річний тягар для маржів”, пояснив Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор.

Постійна висока прибутковість навіть перед обличчям несприятливих факторів у маржинальному доході підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більші інвестиції та повернення капіталу, поки тимчасово обмежується поступове розширення неконсолідованого маржа до зменшення тиску на витрати на міграцію в хмару.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в розмірі 804 мільйонів до 808 мільйонів доларів на третій квартал фінансового 2026 року (річний приріст на 7% у середньому) та річні доходи в розмірі 3.189 мільйонів до 3.201 мільйона доларів на фінансовий 2026 рік (річний приріст на 7% у середньому), з попередньою виручкою в розмірі 3.325 мільйонів до 3.355 мільйонів доларів на фінансовий 2026 рік (приріст на 7% у середньому). Очікується, що операційна маржа без урахування GAAP становитиме 28% до 29% на третій квартал і 28,6% до 29,6% на весь рік, тоді як валова маржа без урахування GAAP на весь рік зіштовхується з негативним впливом приблизно в один відсотковий пункт через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія повторила, що клієнти IAM на шляху до внеску з низьким двозначним відсотком у портфель підписок до кінця року та акцентувала увагу на постійному фокусі на поверненні капіталу через своєчасні викупу акцій.