Доходи DocuSign у другому кварталі становлять 801 мільйон доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) оприлюднив результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами в 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, та обсягом продажів 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році, при цьому було досягнуто неконтрольованого операційного маржі GAAP у 30%. Квартал відзначався помітними досягненнями в Інтелектуальному Управлінні Угодами (IAM) на базі ШІ, більшою міжнародною та корпоративною присутністю, а також посиленням уваги керівництва на сталому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків підсилює бізнес-імпульс DocuSign

Під час прискорення зростання доходу до 13% у річному вимірі компанія також досягла більшої чистої утримуваності в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено покращеннями в грубій утримуваності та солідними попередніми оновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, з ростом на 13% у річному вимірі.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи становили 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у минулому році, а виручка склала 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у минулому році. Виробництво верхньої лінії за другий квартал прискорилося і стало одним з наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. Завдяки покращенню основних показників у клієнтів електронного підпису та CLM, а також зростаючій внеску попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу нас радує бачити, що виручка починає прискорюватися на річній основі, а ще більше, коли ми коригуємо попередні продовження. Рентабельність виграла від сили верхньої лінії, в поєднанні з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі без GAAP становили 30%, оскільки ми продовжуємо підтримувати високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку модestly покращилися в річному вимірі до 27%, що підтримало значні викупів акцій із 200 мільйонами доларів у цьому кварталі.”

– Аллан К. Тигесен, CEO

Ця комбінація зростання доходів та рентабельності - разом із дисциплінованим поверненням капіталу шляхом викупу акцій - демонструє міцність виконання та вказує на поліпшення рентабельності для інвесторів, особливо оскільки зміцнення виручки та чистої утриманості вказують на кращий стан клієнтів та сталий розвиток у найбільш цінних сегментах.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

Прогнозується, що IAM досягне відсотка з низькими двозначними числами від портфеля підписок компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків укладуть щонайменше одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, приймуть розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ШІ. Недавній запуск функцій на основі ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, зміцнює диференціацію продуктів.

“клієнти. Хоча ми все ще на ранній стадії, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Зокрема, середній глобальний розмір угод також зріс у другому кварталі, при цьому IAM прокладає шлях у великих організаціях, таких як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, яка прискорила свої робочі процеси та почала використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM зазнав покращеного імпульсу у другому кварталі, пропонуючи один з найсильніших кварталів у зростанні резервів порівняно з минулим роком за останні роки.”

– Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Підйом IAM та його зростаюча проникність у бізнес-рахунки, разом із просунутими інтеграціями ШІ, створюють суттєву конкурентну диференціацію, розширюють доступні можливості та зміцнюють тезу компанії якEmerging leader у сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі в умовах міграції в хмару

Валовий прибуток без урахування GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять негативний фактор приблизно 100 базисних пунктів у річному вимірі, а також тимчасове зниження операційної маржі через зміни в комбінації компенсацій та одноразових переваг попереднього року. Компанія зберегла міцну грошову позицію з 1.100 мільйонами доларів у готівці та без боргів, продовжуючи помірне наймання та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння річного операційного маржі за будь-який квартал фінансового року 2026 через кілька факторів, включаючи терміни та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід з капіталу на готівку для деяких співробітників. Як ви також пам’ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також мав унікальну вигоду в операційному маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов’язану з поверненнями страхових виплат і звільненням резерву для судових позовів. Наша міграція до хмарних технологій також продовжує завдавати річний тиск на маржі.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, CFO

Висока стійка рентабельність, навіть незважаючи на несприятливі умови щодо маржі, підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи нові інвестиції та повернення капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступове збільшення неконтрольованої маржі, поки не зменшаться витрати на міграцію до хмари.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в діапазоні від 804 до 808 мільйонів доларів США для третього кварталу фінансового року 2026 (річний ріст на 7% у середньому ) та річний дохід в діапазоні від 3.189 до 3.201 мільйона доларів США для фінансового року 2026 (річний ріст на 7% у середньому ), з очікуваним оборотом від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів США для фінансового року 2026 (ріст на 7% у середньому ). Операційна маржа без GAAP становитиме від 28% до 29% для третього кварталу та від 28,6% до 29,6% для всього року, тоді як валова маржа без GAAP за весь рік зіткнеться з негативним фактором приблизно в один процентний пункт через поточну міграцію в хмару, яка, як очікується, пом'якшиться починаючи з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення низького двозначного відсотка в портфель підписок до кінця року та підкреслила свій постійний акцент на поверненні капіталу шляхом oportunістичних викупів акцій.