USD/INR стабілізується, оскільки слабкий американський долар компенсує вплив тарифів на індійську рупію

• Індійська рупія залишається стабільною на рівні приблизно 87.80, оскільки незначне ослаблення американського долара компенсує вплив мит США на Індію.
• Закордонні інституційні інвестори продали акції в Індії на суму 34,733.75 кроорів рупій з початку серпня.
• Вільямс з Федеральної резервної системи відчинив двері для зниження процентних ставок.

Індійська рупія (INR) торгується майже без змін на рівні 87.80 щодо американського долара (USD) на початку торгів у четвер, після святкової середини тижня на честь Ганеша Чатурті. Пара USD/INR знаходить підтримку через повільний виступ американського долара.

Однак перспективи індійської рупії під тиском через те, що тарифи, пов'язані з Росією, оголошені президентом США Дональдом Трампом щодо імпорту з Індії, набрали чинності в середу.

Відтепер продукти, які ввозяться в США для споживання або виймаються зі складів для споживання з Індії, матимуть додатковий митний збір у 50%, захід, який зменшить конкурентоспроможність індійських продуктів на світовому ринку і змусить експортерів пропонувати свої товари за нижчими цінами.

Крім того, іноземні інвестори постійно зменшують свої частки на індійських фондових ринках на тлі торгових напруг. У вівторок іноземні інституційні інвестори продали акції на суму 6 516,49 крор рупій на фондових ринках. Станом на серпень іноземні інституційні інвестори продали акції на суму 34 733,75 крор рупій. Постійний відтік іноземних фондів з індійських ринків сильно вплинув на індекси. Nifty50 впав більше ніж на 4% з нещодавніх максимумів у 25 670, зафіксованих 30 червня.

Тим часом інвестори чекають на дані про промислове виробництво за червень, які будуть опубліковані о 10:30 за Грінвічем. Очікується, що промислове виробництво складе 2.1%, що вище за попереднє значення 1.5%.

Щоденний огляд факторів, що впливають на ринок: Американський долар зазнає тиску продавців після поміркованих коментарів Вільямса з ФРС

• Американський долар зазнає незначного тиску з боку продажу в четвер, після поміркованих коментарів щодо процентних ставок президента Федерального резерву Нью-Йорка Джона Вільямса в інтерв'ю CNBC в середу.
• На момент написання цієї статті індекс долара США (DXY), який відстежує вартість долара щодо шести основних валют, знизився до приблизно 98.10.
• У середу Уільямс з Федрезерву заявив про необхідність наблизити процентні ставки до “нейтрального” рівня в якийсь момент, оскільки “економіка проходить процес коригування”. Проте він не підтримав зниження ставок на засіданні з питань монетарної політики в вересні, але залишив можливість, зазначивши, що чиновники хочуть побачити наступні дані перед тим, як зробити висновок. “Ризики більш збалансовані. Нам потрібно буде побачити, як розвиватимуться дані”, - сказав Уільямс.
• Тим часом, оператори бачать ймовірність 87% того, що Фед резерва знизить процентні ставки у вересні, згідно з інструментом CME FedWatch.
• Щоб отримати нові підказки щодо перспектив процентних ставок, інвестори чекають на дані Індексу Цін на Споживчі Витрати (PCE) США за липень, заплановані на п'ятницю. Економісти очікують, що базова інфляція PCE США, яка є уподобаним індикатором інфляції ФРС, зросла до швидкості 2.9% в річному вимірі порівняно з 2.8% у червні, з місячними цифрами, що постійно зростають на 0.3%.
• На ширшому фронті перспективи для американського долара є невизначеними на тлі триваючого конфлікту між економічною агендою президента Трампа та незалежністю ФРС. На початку цього тижня Трамп опублікував лист, у якому оголосив про звільнення губернатора ФРС Ліси Кук через звинувачення, пов'язані з іпотеками. У відповідь Кук оголосила, що подасть позов, щоб зберегти свою посаду.
• Експерти ринку розглянули цю подію як напад на незалежність Федрезерву, що викликало б сумніви щодо привабливості американського долара як безпечного притулку. Інвестори, природно, почнуть дедалі більше ставити під сумнів незалежність Федрезерву, що призведе до більш вираженої кривої доходності та слабшого долара", - сказали аналітики Gate, згідно з інформацією Reuters.

Технічний аналіз: USD/INR залишається вище 20-денної ЕМА

Пара USD/INR залишається стабільною на рівні близько 87.80 в четвер. Короткострокова тенденція пари залишається висхідною, оскільки вона перебуває вище 20-денного експоненційного рухомого середнього (EMA), яке торгується близько 87.44.

Індекс відносної сили (RSI) 14 днів підвищується вище 60.00. Новий висхідний імпульс може виникнути, якщо RSI залишиться вище цього рівня.

Дивлячись вниз, мінімум 28 липня близько 86.55 буде діяти як ключова підтримка для пари. З боку зростання, максимум 5 серпня близько 88.25 буде критичною перешкодою для пари.

Часті запитання про індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найбільш чутливих валют до зовнішніх факторів. Ціна на сиру нафту ( країни значною мірою залежить від імпортованої нафти), вартості американського долара - більшість торгівлі проводиться в USD - та рівня іноземних інвестицій, які всі є впливовими факторами. Пряме втручання Банку резервів Індії (RBI) на валютних ринках для підтримки стабільного обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлений RBI, є іншими важливими факторами, які впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається в валютні ринки, щоб підтримувати стабільний обмінний курс для полегшення торгівлі. Крім того, RBI намагається підтримувати інфляцію на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю “carry trade”, коли інвестори позичають у країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країни, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримувати вигоду з різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, що впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), торговельний баланс та приплив іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до збільшення іноземних інвестицій, збільшуючи попит на рупію. Менш негативний торговельний баланс зрештою призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки менше інфляції), також є позитивними для рупії. Сприятливе середовище ризику може призвести до збільшення припливу Прямого та Непрямого іноземного інвестування (ПІІ та НІІ), що також вигідно для рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надмірну пропозицію. Інфляція також підвищує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості рупій для купівлі іноземних імпортів, що негативно впливає на рупію. Водночас вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Банком резервів Індії (RBI), і це може бути позитивним для рупії через вищий попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.