Стратегія S&P 500: План може залучити $16 мільярдів з включенням до індексу – Bloomberg

Стратегія, раніше відома як MicroStrategy, глибоко проникла на крипторинок зі своєю сміливою трансформацією в Bitcoin (BTC), рух, який приніс значні нереалізовані прибутки протягом останнього року.

Підхід Майкла Сейлора позиціонує цю компанію, що займається корпоративним програмним забезпеченням, як потенційного кандидата для включення до S&P 500, індексу, який об'єднує 500 найбільших котованих компаній США.

Компанія Сейлора має намір увійти до S&P 500

Згідно з Bloomberg, нереалізовані прибутки $14 мільярд останнього кварталу теоретично відповідають вимогам до прибутковості, необхідним для входження до цього індексу.

Хоча шлях до інклюзії залишається важким, Bloomberg повідомляє, що, якщо буде прийнято, фонди пасивного інвестування, які слідують за індексом, повинні купити приблизно 50 мільйонів акцій компанії, що призведе до оцінкової вхідної суми $16 мільярдів за поточними цінами.

Однак звіт вказує на те, що процес входження в S&P 500 далеко не є автоматичним. Комітет індексу оцінює кілька факторів, включаючи ліквідність, рентабельність та історію торгівлі, застосовуючи також суб'єктивні критерії щодо секторального балансу.

Компанії повинні відповідати конкретним критеріям, таким як мінімальна капіталізація $22.7 мільярдів та демонструвати позитивний дохід за останній квартал та чотири попередні. Наразі компанія Сейлора має капіталізацію понад $90 мільярдів.

Технологічний сектор домінує в S&P 500, але нещодавнє включення Coinbase Global та Block, заснованої Джеком Дорсі, вказує на зростаюче визнання цифрових активів у традиційних фінансах.

Мелісса Робертс, виконавчий директор Stephens, зазначила, що вхід Coinbase відображає намір комітету зміцнити представництво провідних компаній у нових секторах. “Якщо хтось є великим гравцем у цій сфері, його важко ігнорувати”, - прокоментувала вона.

Питання для стратегії

Незважаючи на оптимізм щодо кандидатури Strategy, залишається скептицизм щодо стійкості моделі корпоративного казначейства Saylor.

Ця модель передбачає залучення капіталу через борг та акції для придбання та утримання Біткойн. У серпні акції Strategy впали на 17%, що вказує на можливе зменшення премії, якою компанія раніше користувалася щодо своїх активів у Біткойн.

Крім того, волатильність акцій Strategy (MSTR), з коливаннями цін за 30 днів, що досягають 96% згідно з даними Bloomberg, перевищує навіть такі технологічні гіганти, як Nvidia та Tesla. Звіт підкреслює, що ця волатильність може викликати тривогу для комітету індексу.

Хоча Strategy була включена в Nasdaq 100 минулого грудня, S&P 500 представляє набагато більший сценарій, керуючи майже вдвічі більшими активами, з близько $10 трильйонами, пов'язаними зі стратегіями інвестиційного пасиву. Saylor раніше натякав, що 2025 рік може бути вирішальним для включення в S&P 500.