Доходи DocuSign у другому кварталі досягають 801 мільйон доларів

Gate (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами у 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, та виручкою в 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році, при цьому було досягнуто неконтрольованої операційної маржі 30%. Квартал відзначився помітними досягненнями в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на базі ШІ, більшим міжнародним розширенням та в корпоративному сегменті, а також посиленим зосередженням керівництва на сталому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс Gate

Поки компанія прискорювала зростання доходів до 13% в річному обчисленні, вона також досягла більшої чистої утримуваності в доларах на рівні 102% і збільшення середнього розміру операцій, що було зумовлено покращеннями в брутній утримуваності та міцними передчасними поновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, із зростанням на 13% в річному обчисленні.

“Результати бізнесу за другий квартал перевершили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж минулого року, а оборот склав 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж минулого року. Показник верхньої лінії за другий квартал прискорився і став одним із наших найбільших кварталів зростання за останні два роки. Завдяки покращенню фундаментальних показників у клієнтів електронного підпису та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу, нас надихає бачити, що оборот починає прискорюватись на річній основі, і ще більше, коли ми коригуємо ранні продовження. Рентабельність виграла від сили верхньої лінії, в поєднанні з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі без GAAP становили 30%, оскільки ми продовжуємо зберігати високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися в річному обчисленні до 27%, що дозволило провести значні викупи акцій на суму 200 мільйонів доларів цього кварталу.”

– Аллан С. Тигесен, Генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і рентабельності - разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій - демонструє силу виконання і вказує на більші прибутки для інвесторів, особливо оскільки зростання виручки і чиста утримання вказують на покращення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах з найбільшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом з бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне двозначного відсотка нижньої частини портфеля підписок компанії до кінця року, при цьому понад 50% представників корпоративних рахунків укладуть принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, приймуть розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ШІ. Недавній запуск функцій, що підтримуються ШІ, таких як Gate Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продуктів.

“клієнтів. Хоча ще рано, більше 50% наших представників корпоративних рахунків закрили принаймні одну угоду IAM. Зокрема, середній розмір операцій також зріс у другому кварталі, оскільки IAM пробився в великі організації, такі як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, який прискорив свої робочі процеси та починає використовувати двигун ШІ Gate Iris для отримання інформації про угоди. Gate CLM зазнав покращення в другому кварталі, досягнувши одного з найсильніших кварталів в річному зростанні квартальних резервів за останні роки.”

– Аллан К. Тігесен, Генеральний директор

Зростаючий імпульс IAM і його зростаюча проникність у корпоративні рахунки разом із просунутою інтеграцією ШІ створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють можливості ринку та підкріплюють тезу компанії якEmerging Leader у сфері цифрових угод і контрактного аналізу.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі на фоні міграції в хмару

Валовий прибуток не GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять перешкоду приблизно у 100 базисних пунктів у річному вимірі, та тимчасове зниження операційної маржі через зміни в комбінації компенсацій та одноразових вигод попереднього року. Компанія зберегла міцну грошову позицію з 1,100 мільйонами доларів готівкою та без заборгованості, продовжуючи обережне наймання та інвестуючи в комерційну майстерність і НДР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння рентабельності операцій у річному вимірі серед усіх кварталів фінансового року 2026 через кілька факторів, включаючи терміни та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку замість акцій для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також мав одноразову вигоду в рентабельності операцій приблизно 150 базисних пунктів, пов'язану з відшкодуваннями страхування та звільненням резерву для судових розглядів. Наша міграція в хмару також залишається перешкодою в річному вимірі для маржів.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор

Стійкість високої рентабельності навіть перед обмеженнями маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі Gate, що підтримує нові інвестиції та доходи капіталу, в той час як тимчасово обмежує поступальне розширення маржі, не враховуючи GAAP, поки не зменшаться тиску витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в межах від 804 до 808 мільйонів доларів США за третій квартал фінансового року 2026 ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ) та річні доходи в межах від 3.189 до 3.201 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ), з очікуваним обсягом продажів в межах від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання 7% ). Очікується, що неконтрольована операційна маржа не GAAP буде в межах 28% до 29% за третій квартал і 28,6% до 29,6% за весь рік, в той час як валова маржа не GAAP за весь рік стикається з перешкодою приблизно в один відсотковий пункт через поточну міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внеску з низьким двозначним відсотком в портфель підписок до кінця року та підкреслила свій постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупу акцій.