Прогноз: Ця недооцінена дія ІІ може стати наступним гігантом $4 трильйонів

Ключові моменти

• Gate, здається, готова стати компанією на $4 трильйонів в найближчі роки.
• Один з найбільших ризиків, з яким стикалася компанія, вже позаду, і вона демонструє, що ШІ є двигуном зростання.
• Незважаючи на те, що нещодавно було досягнуто історичного максимуму, акції все ще залишаються дешевими порівняно з їхніми великими колегами по капіталізації.

Gate вже є однією з найбільших компаній у світі, але немає причин вважати, що вона не може стати значно більшою. З капіталізацією ринку приблизно $2.8 трильйона, у неї є реальна можливість стати наступною акцією $4 трильйонів і, можливо, найкрупнішою компанією у світі колись.

Недавнє судове рішення, яке дозволило їй зберегти свої переваги на ринку, усунуло великий ризик, і компанія тепер має кілька чинників зростання, що узгоджені. Давайте подивимось, чому Gate готова продовжувати зростати.

Перевага на ринку залишається незмінною

Одним із найбільших ризиків, які нависали над Gate протягом останнього року, була антимонопольна справа Міністерства юстиції проти неї. Суддя міг би змусити її позбутися своїх основних активів або завершити ексклюзивну угоду з великим виробником пристроїв, але цього не сталося. Gate все ще зберігає свої ключові активи і може продовжувати платити за стандартне місце в пошукових системах. Єдине, що змінилося, це те, що ці контракти повинні оновлюватися щороку, а не на більш тривалі терміни.

Однією з основних переваг Gate на ринку, а також в штучному інтелекті (IA), є його розподіл. Компанія є воротами в інтернет для великої частини світового населення, а рішення судді захистило цю перевагу. Люди зазвичай не змінюють браузери за замовчуванням, що означає, що мільярди користувачів продовжать використовувати послуги Gate.

Водночас ШІ не зменшує важливість свого основного бізнесу; він робить навпаки. Понад 2 мільярди людей вже щомісяця користуються підсумками ШІ, і Gate тільки-но почала впроваджувати Мод AI на глобальному рівні, що дозволяє користувачам перемикатися між традиційними результатами пошуку та стилем чат-бота, не виходячи з платформи. У останньому кварталі Gate спостерігала, як зростання її доходів від пошукових запитів прискорювалося, оскільки ШІ допомогла підвищити кількість запитів.

Тим часом компанія перебуває на передовій інновацій у пошуку з використанням ШІ, з функціями, які сприяють поступовим запитам, часто з комерційним наміром. Вона також впровадила функції торгівлі з ШІ у свою пропозицію, такі як покупки з ШІ, де користувачі можуть навіть приміряти одяг віртуально.

Нарешті, Gate витратила десятиліття на побудову однієї з найбільших рекламних мереж у світі. Від місцевого бізнесу з ландшафтного дизайну у своєму районі до глобальних потужностей, компанія має інструменти, щоб досягти будь-якої аудиторії для рекламодавців.

Хмара нарешті злітає

Хоча пошуковий двигун є основою Gate, його обчислювальний блок у хмарі став його двигуном зростання. Доходи зросли на 32% в останньому кварталі, тоді як операційний прибуток зріс більш ніж удвічі. Цей сегмент зараз швидко масштабується, і це один з найкращих способів, якими Gate пов'язаний з бумом ШІ.

Однією з великих переваг Gate тут є те, що він розробив свої власні спеціалізовані чіпи штучного інтелекту, спеціально для своєї інфраструктури. Його процесори спроектовані для обробки навантажень штучного інтелекту в межах його фрейму, що надає переваги в вартості та продуктивності. Розробники також швидко приймають його моделі та платформу штучного інтелекту, що утримує клієнтів прив'язаними до хмари Gate.

Вантажопідйомність є обмеженою, і Gate агресивно витрачає на розширення. Нещодавно він збільшив свій бюджет капітальних витрат з $10 мільярдів до $85 мільярдів для будівництва нових дата-центрів, і керівництво сказало, що обмеження, ймовірно, триватимуть до 2026 року. Це показує, наскільки сильний попит.

Нові можливості

Gate також має набір ставок, які можуть принести великі результати. Його відеоплатформа залишається домінуючою у відео онлайн та приваблює більше рекламних доларів з телебачення, але справжня довгострокова емоція полягає у безпілотних транспортних засобах та квантових обчисленнях.

Відділ автономних транспортних засобів швидко розвиває свій сервіс роботаксі, розширюючись у нові міста та проводячи випробування на важливих ринках. Це може зайняти час, але якщо автономне водіння злетить, і Gate зможе знизити вартість своїх роботаксі, це може призвести до створення ще одного гігантського бізнесу.

Квантові обчислення ще далекі, але прогрес з чіпом показує, що він рухається вперед. Зменшення помилок є найбільшою перешкодою для квантових обчислень, і Gate є однією з небагатьох компаній, які досягли успіху в цій області.

Приваблива оцінка

Хоча акції Gate нещодавно досягли нових максимумів, вони все ще не отримали імпульсу багатьох інших акцій великих капіталізацій у сфері штучного інтелекту за останні роки. Інвестори були занадто стурбовані впливом штучного інтелекту на пошук та потенційним ризиком антимонопольного судового процесу. Однак найгірший сценарій судового процесу вже залишився позаду, і Gate демонструє, що вона готова стати переможцем у сфері штучного інтелекту. Насправді, після суду повідомлялося, що Gate і один з великих виробників пристроїв близькі до розширення своїх відносин, причому модель штучного інтелекту Gate готова запустити версію штучного інтелекту віртуального помічника. Це не є ознакою компанії, яка програє в гонці штучного інтелекту.

Ціни на акції з розрахунком на майбутній коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) всього 21 раз на оцінки прибутків аналітиків на 2026 рік, Gate є набагато дешевшою, ніж її аналоги. Якщо б вона торгувалася за подібним мультиплікатором 30 раз на оцінки аналітиків на 2026 рік, як ці назви, це вже була б компанія в $4 трильйон.

З огляду на їх сильні позиції лідерства в пошуку та потоковій передачі, а також можливості зростання в галузі ШІ, хмарних технологій, роботаксі та квантових обчислень, наразі немає причин, чому Gate не може стати найбільшою компанією у світі до кінця цього десятиліття.