Доходи DocuSign у другому кварталі досягли 801 мільйона доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) оприлюднила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року з доходом 801 мільйон доларів, що на 9% більше в річному обчисленні, і обсягом продажів 818 мільйонів, що на 13% більше. Крім того, компанія досягла неконтрольованого операційного прибутку GAAP на рівні 30%. Квартал продемонстрував помітні досягнення в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) з технологією ШІ, більшу міжнародну та корпоративну активність, в той час як керівництво продовжує зосереджуватися на прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків сприяє бізнес-імпульсу

Під час прискорення зростання доходів на 13% у річному численні компанія також досягла більшого чистого утримання доларів на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено покращеннями в загальному утриманні та міцними передчасними оновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальної суми, зростаючи на 13% у річному численні.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, а виручка склала 818 мільйонів, що на 13% більше. Ріст доходів у другому кварталі прискорився і став одним з наших найбільших зростань за останні два роки, з покращеними показниками у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючим внеском попиту на IAM.”

– Аллан К. Тигесен, CEO

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості, разом із дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу в реалізації та вказує на більші доходи для інвесторів.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне низького двозначного відсотка в книзі підписок компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків закриють щонайменше одну угоду IAM. Клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впроваджують передове управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналізи, що базуються на ШІ. Недавній запуск функцій, підсилених ШІ, таких як DocuSign Navigator, підкреслює диференціацію продукту.

“Хоча ми все ще на початкових стадіях, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Помітно, що середній розмір угод також зріс у другому кварталі, причому IAM набирає популярність у великих організаціях, таких як Sensata Technologies, яка прискорила свої робочі процеси і починає використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris.”

– Аллан К. Тайгенсен, генеральний директор

Інтерес IAM на верхньому ринку та його зростаюче проникнення в бізнес-рахунки, разом з передовою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію та розширюють можливості на ринку.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий маржинальний дохід, що не відповідає GAAP, залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять приблизно 100 базисних пунктів у річному обчисленні. Компанія підтримувала сильну грошову позицію з 1,100 мільйонами доларів і без боргів, продовжуючи обережні найми та інвестуючи в комерційну досконалість та НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння річного операційного маржі серед усіх кварталів фінансового року 2026 через кілька факторів, включаючи перехід до готівки з капіталу для деяких співробітників. Другий квартал фінансового року 2025 також мав унікальну вигоду операційного маржі приблизно в 150 базисних пунктів, пов'язану з поверненням страхових виплат. Наша міграція в хмару також продовжує створювати перешкоду в річному співвідношенні для маржі.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор

Висока стійка рентабельність навіть перед перешкодами в маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign.

Перспективи

Керівництво прогнозує доходи в розмірі 804-808 мільйонів доларів США за третій квартал фінансового року 2026 ( середньорічний ріст на 7% ) та річні доходи в розмірі 3.189-3.201 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026, з очікуваними продажами в 3.325-3.355 мільйонів доларів США. Операційна маржа не-GAAP оцінюється в діапазоні 28%-29% за третій квартал і 28,6%-29,6% за весь рік. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення нижчого двозначного відсотка в книгу підписок до кінця року та підкреслила свій постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупи акцій.

Мене дивує, що, незважаючи на всю конкуренцію в цифровому просторі, DocuSign продовжує підтримувати такі високі маржі. Як довго вони можуть утримувати цю привілейовану позицію, перш ніж конкуренція підриває їхні переваги?