DocuSign досягає доходів у $801 мільйонів у другому кварталі

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами $801 мільйонів, що на 9% більше в річному обчисленні, та обсягом продажів $818 мільйонів, що на 13% більше в річному обчисленні, при цьому досягнувши неконтрольованого GAAP операційного маржі в 30%. Квартал продемонстрував помітний прогрес у Інтелектуальному управлінні угодами (IAM) на базі ІІ, міжнародній експансії та бізнес-інерції, підкреслюючи акцент керівництва на сталому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс DocuSign

З прискоренням зростання доходів на 13% у річному вимірі, компанії також вдалося досягти більшої чистої утримуваності доларів на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено покращеннями в загальному утриманні та міцними достроковими оновленнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальної суми, зростаючи на 13% у річному вимірі.

“Комерційні результати другого кварталу перевищили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, що на 9% більше, ніж минулого року, а виручка склала $818 мільйонів, що на 13% більше. Показники другого кварталу прискорилися і стали одними з наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. Завдяки покращеним показникам у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Ми раді бачити, що виручка починає прискорюватися щорічно, і ще більше, коли ми коригуємо за достроковими продовженнями. Прибутковість виграла від сили доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність.”

– Аллан К. Тайгенсен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і рентабельності — разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій — демонструє силу в виконанні та вказує на кращі доходи для інвесторів, особливо коли сильніші показники доходів і чиста утримання вказують на поліпшення здоров'я клієнтів та стійке розширення в сегментах більшої вартості.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

IAM позиціонується для досягнення відсотка низького двозначного числа в портфелі підписки компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків укладають принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналітику на основі ШІ. Нещодавній запуск функцій, підсилених ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

Висхідний імпульс IAM та зростаюча проникність у корпоративні рахунки, разом із вдосконаленою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють адресну можливість та підкріплюють тезу компанії як нового лідера у сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий прибуток за GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять перешкоду приблизно 100 базисних пунктів у річному вимірі, а також тимчасове зниження операційної маржі через зміни в комбінації компенсацій та одноразових пільг попереднього року. Компанія зберігала міцну грошову позицію з $1.1 мільярда та без боргів, продовжуючи обережні найми та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

Висока тривала прибутковість навіть перед обмеженнями маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більше інвестицій та повернень капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поетапне розширення не-GAAP маржі до зменшення тиску витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись уперед

Адміністрація прогнозує доходи в $804 мільйонів до $808 мільйонів на третій фінансовий квартал 2026 року ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ) та річні доходи в $3.189 мільярда до $3.201 мільярда на фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ), з попередніми продажами в $3.325 мільярда до $3.355 мільярда на фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання 7% ). Операційна маржа без GAAP прогнозується на рівні від 28% до 29% для третього кварталу та від 28.6% до 29.6% для повного року, тоді як валова маржа без GAAP за повний рік стикається з перешкодою приблизно в один процентний пункт через поточну міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року.

Компанія повторила, що клієнти IAM на шляху до внесення однозначного двозначного відсотка до портфеля підписки до кінця року та підкреслила постійний фокус на поверненні капіталу шляхом опортуністичних викупів акцій.