Уряд призупинив роботу на 23 дні! Ймовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) сягнула 96%, ось як я планую свої дії на крипторинку.

Мандруючи крипторинком вже восьмий рік, я бачив чимало чорних лебедів, але цього разу комбінація зупинки уряду США та очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) все ж змусила мене особливо звернути на це увагу. Адже, як старий інвестор, який наступав на безліч граблів, я вже виховав у собі чутливість до можливостей і ризиків, що виникають внаслідок змін макрополітики.

Станом на сьогодні, зупинка роботи уряду США триває вже 23 день, найбільше турбує те, що економічні дані повністю «перервалися» — вересневий звіт про зайнятість, основні інфляційні дані, кількість первинних заявок на допомогу по безробіттю — всі ці ключові показники стали невідомими, навіть дані про зайнятість від ADP, на які покладається Федеральна резервна система (ФРС) (покриває 20% приватних працівників), також недоступні. У цей період інформаційного вакууму ринок часто потрапляє в короткочасну невизначеність, але для досвідчених трейдерів, навпаки, це може стати можливістю знайти напрямок на основі очікувань політики.

Найважливіший сигнал надходить з ф'ючерсного ринку CME: ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 29 жовтня вже досягла 96,7%, ймовірність ще одного зниження на 25 базисних пунктів у грудні також складає 96,5%, а ймовірність третього зниження ставки в січні наступного року наближається до 60%. Причина такої сильної очікуваності зниження ставок, на мою думку, полягає в тому, що Федеральна резервна система боїться "неправильно оцінити ситуацію" за відсутності даних; якщо ризик стагфляції посилиться, то зниження ставок буде вже занадто пізно.

Поєднуючи свій багаторічний досвід торгівлі, я можу сказати, що вплив зниження процентних ставок на крипторинок насправді дуже зрозумілий. З одного боку, зниження ставок призведе до подальшого зниження прибутковості традиційних низькоризикових активів, таких як ощадні рахунки та державні облігації, тому капітали, що прагнуть високих прибутків, безсумнівно, будуть шукати нові шляхи. Оскільки криптовалюта є представником високих ризиків і високих доходів, вона, безумовно, приверне частину нових інвестицій. З іншого боку, зниження вартості запозичень збільшить загальну ліквідність на ринку, і ймовірно, що надлишкові кошти потраплять у крипторинок, який має більш високу еластичність.

Проте нинішня поведінка ринку досить спокійна, протягом останніх 24 годин загалом спостерігається бокове рухання, загальна капіталізація стабільно тримається на рівні близько 3,75 трильйонів доларів. Біткойн застряг на ключовій позначці 110,000 доларів, спроби піднятися виявилися безуспішними, і поки не було пробито підтримку; ефір слабший, раніше тричі падав до 3700 доларів, навіть не зміг відновити позначку 4000 доларів, а альткойни продовжують повільно коригуватися.

Цей контраст "сильні очікування, але спокій на ринку" насправді приховує сенс. Моя поточна стратегія операцій - підтримувати 60% позиції, зосереджуючи увагу на біткоїні та ефірі, оскільки на етапі, коли фінансова політика незабаром стане більш м'якою, а поточна волатильність незначна, основні монети мають більшу здатність до захисту від ризиків. Щодо альткоїнів, наразі я лише стежу за кількома проектами з реальними сценаріями застосування з невеликою позицією, щоб уникнути ризиків у тренді корекції.

Надалі я буду зосереджуватися на двох ключових моментах: по-перше, на прогресі законопроєкту про фінансування в Сенаті; як тільки урядові зупинки закінчаться, економічні дані почнуть публікуватися, очікування зниження процентних ставок можуть змінитися; по-друге, чи зможе біткоїн ефективно подолати рівень опору в 110 000 доларів США, це важливий сигнал для оцінки того, чи може ринок справді розпочати висхідний тренд. Крипторинок завжди був "можливостями та ризиками одночасно"; у цій хвилі, що керується макроекономічною політикою, всім потрібно об'єктивно планувати, враховуючи свою здатність до ризику, не слід сліпо прагнути до високих цін і не пропустити потенційні можливості.