Останнім часом глобальні ризикові активи опинилися на тонкому перехресті. Незалежно від того, чи тримаєте ви позицію, чи спостерігаєте з боку, перед відкриттям ринку наступного тижня потрібно з'ясувати кілька ключових сигналів — ці змінні впливають не лише на традиційні ринки, але й безпосередньо передаються на емоційний та фінансовий аспекти криптовалют.

**Сигнали ліквідності: що вивільнило 500 млрд чистих вливань?**

Дії центрального банку одного з великих економічних об'єктів дуже цікаві. Наступного понеділка вони планують вивести на ринок 800 мільярдів середньострокових ліквідних інструментів, за винятком 300 мільярдів термінових зобов'язань, фактичне чисте збільшення на 500 мільярдів коштів у банківській системі. Це вже шостий місяць поспіль, коли вони "накачують" ринок подібними операціями.

Логіка, що стоїть за цим кроком, насправді дуже чітка: спочатку потрібно підживити банки, тільки тоді банки матимуть «боєприпаси» для кредитування та купівлі облігацій, а підприємства та уряди отримають гроші для інвестицій та споживання, в результаті чого ліквідність виливається в різні активи. Для нас важливі не ці цифри, а те, що формується очікування на безперервне пом'якшення — коли ліквідність у фіатній валюті є достатньою, частина коштів рано чи пізно буде шукати високобета ризикові активи для інвестицій.

Фінансовий сектор також працює в напрямку стимулювання внутрішнього попиту та стабілізації ринкових очікувань. Регулятори також висловили намір покращити привабливість ринку. Грошова емісія, розширення бюджету та стабілізація регулювання – ці три заходи разом принаймні закривають простір для зниження ринку в короткостроковій перспективі.

**Зовнішня передача: Битва за 60-денною лінією технологічних акцій**

У п'ятницю рух акцій на американському ринку був досить драматичним. На початку торгів акції різко впали через чутки про зменшення частки одного з лідерів у виробництві AI-чіпів фондом Bridgewater, але в кінці дня їх вдалося підняти, в результаті чого вони зрештою виросли на 1,77%. Що це означає? Консенсус щодо основних активів залишається, а короткострокова волатильність більше є емоційним виверженням, а не зміною тренду.

З технічної точки зору, багато технологічних акцій вже повернулися до області 60-денної середньої, і це місце в історії часто є кінцевою точкою короткострокових корекцій. Якщо в наступні тижні ця лінія буде утримана, можливо, відкриється вікно для етапного відновлення. Стабілізація технологічного сектору американських акцій зазвичай передається на інші активи з високою волатильністю — включаючи ринок криптовалют, через покращення ризикового апетиту.

Звичайно, вкладати лише в один напрямок дуже небезпечно. Справжнім надійним підходом є диверсифікація: частина інвестицій в активи з високим потенціалом зростання для отримання бета, частина в оборонні активи для хеджування волатильності, а решту зберігати у готівці в очікуванні більш чітких сигналів тренду.

**Ключове значення: 3980 це число варто стежити**

Корекція в п'ятницю по суті відбувалася з метою очищення ліквідності через зовнішні коливання. Ринок вже досяг нового максимуму на рівні 4034, тому часті коливання поблизу круглого рівня 4000 є цілком нормальними, адже основні капітали повинні позбутися плаваючих позицій, щоб продовжити рух вгору.

На наступному тижні є два технічні рівні, на які слід звернути увагу: 3980 – це межа сили і слабкості, якщо він закріпиться, то тренд на покупки залишиться; 3950 та 30-денна лінія формують сильну зону підтримки, навіть якщо короткостроково буде пробиття, простір для зниження буде відносно обмеженим. Для тих, хто має позицію, не варто панікувати через коливання за один-два дні; для тих, хто без позиції, поблизу рівня підтримки може бути непогане вікно для входу.

**Базова логіка: очікування пом'якшення + відновлення емоцій**

З'єднавши ці сигнали, основна логіка насправді дуже проста: в країні через масштабне вливання ліквідності стабілізують очікування, зовнішні технологічні акції стабілізуються, відновлюючи ризиковий апетит, під дією цих двох сил загальна ситуація з ризиковими активами не погіршилась.

Наступного тижня уважно стежте за рівнем 3980. Якщо високоеластичні активи в технологічному секторі зможуть утриматися на 60-денній лінії, можливо, почнеться корекційний ринок. Але пам'ятайте, що збалансоване розміщення завжди краще, ніж все або нічого, щоб пережити флуктуації. Кожен раз, коли ринок очищується, насправді це основні гравці надають можливість новачкам — важливо зрозуміти сигнали і дотримуватися ритму.