Оранжевий вечірній аналіз 11.19

Виявляється, що вдень вчора великий пиріжок впав у ціні, оскільки прогнозував рух американських акцій ввечері. Ввечері три основні індекси американських акцій різко впали, встановивши новий мінімум за майже місяць.
Індекс Шанхайської фондової біржі та Nasdaq впали більше ніж на 1%, S&P впав чотири рази підряд, що стало найдовшою серією падінь за майже три місяці. На противагу цьому, біткоїн вчора показав зворотній рух, досягнувши максимуму понад 93 000, цей тренд явно спрямований на подвійний вибух.

Сьогодні вдень біткоїн знову почав падати, повторно тестуючи підтримку на рівні 90 тисяч, цього разу попит виявився досить непоганим, досягнувши 90 тисяч, він одразу відскочив до близько 92 тисяч, проте ризик все ще не знято, якщо тільки біткоїн знову не подолає 94 тисячі для підтвердження продовження відскоку, інакше, як тільки з'являться будь-які негативні фактори з боку фінансів, політики чи ліквідності, біткоїн може знову опуститися нижче 90 тисяч. Короткострокова волатильність на ринку, ймовірно, залишиться великою, всім слід підготуватися до управління ризиками, зараз ринок вже не такий, як на початку року, тоді навіть під час корекції ринку очікування щодо політики резервів і зниження відсоткових ставок були досить хорошими, тому інститути входили без тягаря. Наразі ж, коли перша партія DAT з'явилася з капітуляцією, багато потенційних коштів вийшли з гри, найтиповішим прикладом є ETH-фонд на 1 мільярд доларів, яким керують Лі Лін та Сяо Фенг, сьогодні з'явилася новина, що цей проект скасовано, поточний основний DATmnav вже впав нижче 1, тобто ринкова капіталізація компанії < вартість резервних криптовалют, bmnr становить 0.86, sbet - 0.85, а mnav третього за величиною ETHM навіть лише 0.09, що свідчить про те, що ринок акцій вже не підтримує наратив DAT. Подальші такі DAT будуть божевільно розпродавати монети для викупу акцій, це також найбільша проблема, з якою стикається ринок криптовалют, а саме ризик розпродажу компаніями DAT у умовах ведмежого ринку. У порівнянні з цим mnav компанії MSTR все ще залишається здоровим, перевищуючи 1.5, можна сказати, що Сейлор все ще в грі, незалежно від того, як змінюється ціна монети, постійне фінансування для покупки монет може підтримувати довіру інвесторів, в цьому плані Том Лі також добре справляється, навіть якщо зараз він втратив десятки мільярдів, щотижня все ще продовжує накопичувати ETH, що в підсумку призведе до найбільшого зростання в крипторинку.

Минулої ночі ринок зріс, головною причиною цього є те, що ймовірність зниження відсоткових ставок у грудні знову перевищила 50%. Минулої ночі дані малих неформальних ADP про зайнятість показали, що у жовтні кількість робочих місць у приватному секторі США зменшилася на 2500 осіб на тиждень. Ці дані, безумовно, позитивно впливають на підвищення ймовірності зниження ставок. Крім того, ряд даних, які не були опубліковані під час попереднього урядового призупинення, включаючи щотижневий звіт CFTC, дані по неробочим місцям за вересень, PPI тощо, також буде опубліковано. Будь-які дані, швидше за все, відповідатимуть очікуванням Трампа, що також сприятиме зниженню ставок. Тому минулої ночі ймовірність зниження на 25 базисних пунктів на Polymarket зросла до 52%, а на CME - до 49%. Крім того, Трамп минулої ночі заявив, що фактично вже визначено нового голову Федеральної резервної системи, а саме одного з п'яти осіб: Вуллера, Баумана, Ваша, Хасета та керівника BlackRock Ріда. Але погана новина полягає в тому, що Трамп зазначив, що звільнення Пауелла зазнало певного опору, і, як повідомляється, після закінчення терміну повноважень Пауелл також може вирішити не залишати Федеральну резервну систему і залишитися членом ради. Це також є перешкодою для подальших планів зі зниження ставок. Минулої ночі Сенат США схвалив заходи, що змушують оприлюднити документи у справі Джеффрі Епстайна. Тим часом рейтинг підтримки Трампа впав до мінімуму, оскільки вартість життя та справа Епстайна викликали невдоволення.

Вчора вночі з ринку продовжували виходити кошти з ETF на біткоїн та ефір, з біткоїна вийшло 370 мільйонів, з ефіру - 7400 тисяч. Загалом, виглядає так, що інституційні кошти все ще залишають ринок. Якщо цей вихід капіталу не зупиниться, тоді ринок може знову впасти. Звичайно, вчора також була одна позитивна новина: підозрюваний кит Барлона під час цього падіння купив 10 тисяч біткоїнів. Люди, які займаються внутрішньою інформацією, зазвичай не діють без причини, це може означати, що найближчим часом можуть бути деякі позитивні новини. На ринку, окрім чуток про те, що багато маркет-мейкерів зазнали серйозних втрат на 1011 і потребують спільного управління ринком, щоб повернутися за рахунок дрібних інвесторів, також є чутки про обвал певної другої лінії CEX, а також про проблеми з резервами BG. Загалом, поточна ситуація на ринку дуже схожа на рухи перед обвалами FTX або 3AC. Не варто легковажно використовувати кредитне плече, принаймні слід почекати, поки справжні проблеми не виявляться. На цьому ринку є занадто багато внутрішніх угод, які ми, дрібні інвестори, не бачимо. Можливо, багато CEX або інституцій вже мають великі борги, і якщо це стане відомо, то вся система постраждає. Якщо ви граєте в короткі позиції, в альткоїни, або будь-які інші операції з накопиченням монет, крім BTC та ETH, будьте готові стати гарматним м'ясом. У цій неконтрольованій обстановці правила гри такі: невелика група людей збирає великі прибутки, а потім час від часу віддає частину дрібним інвесторам, які, в свою чергу, висловлюють вдячність. Лише тримаючи основні монети, можна уникнути обмежень правил.