Сьогодні перед відкриттям американських фондових ринків сталася подія — один з гігантів GPU оприлюднив фінансовий звіт, в якому доходи за третій квартал склали 57 мільярдів доларів, що на 2 мільярди більше, ніж прогнозували аналітики Уолл-стріт, і на 62% більше в річному обчисленні.

Навіть більш абсурдно те, що прогнози на наступний квартал: прямують до 65 мільярдів, знову перевищуючи очікування на понад 30 мільярдів. Генеральний директор відразу ж відповів на запитання щодо бульбашки AI? "Цього зовсім не існує."

Після публікації даних ринок миттєво вибухнув. Після ринку ціна акцій зросла на 5%, ф'ючерси на Nasdaq піднялися на 1%, біткоїн зріс до 91,5 тисячі доларів, а ефір повернувся вище 3000 доларів.

Чому реакція така перебільшена? Тому що ця компанія зараз є основним постачальником інфраструктури штучного інтелекту. Глобальні технологічні гіганти змагаються за закупівлю чіпів для будівництва дата-центрів, замовлення просто не встигають обробляти. Попит очевидний, де ж ви бачите бульбашку?

Але з іншого боку, Федеральна резервна система раптово вилила холодну воду.

Після розкриття протоколів ранкової наради ймовірність зниження процентних ставок у грудні впала з 50% до 31,6%. Причина дуже проста — всередині виникли суперечки. Частина чиновників рішуче виступила проти зниження ставок, аргументуючи це тим, що інфляція може залишитися на високому рівні, і тепер зниження ставок лише підсилить ситуацію, навіть може змусити ринок помилково вважати, що Федеральна резервна система відмовляється від цільового показника інфляції у 2%.

Більш незручно, що зупинка уряду на 43 дні призвела до відсутності ключових економічних даних, перед засіданням ФРС навіть не було останніх даних про зайнятість, рішення в основному базувалися на відчуттях.

Скажу без прикрас, зараз ситуація стає все більш розділеною — технологічні гіганти заробляють величезні суми, а звичайні люди страждають від інфляції та невизначеності політики. Хочете отримати частку пирога в цьому циклі? Або скористайтеся вікном можливостей технологічної трансформації, або просто накопичуйте тверді активи. Не намагайтеся нічого вигадувати.