Gate GUSD розшифровка: переформатування ринку стейблкоїнів як активів, що приносять дохід

У швидко розвиваючому світі крипторинку стабільні монети стали важливим мостом, що з'єднує TradFi та цифровий актив. Однак більшість стабільних монет просто підтримують прив'язку 1:1 до долара, а ходлери не можуть отримати додатковий прибуток.

У серпні 2025 року біржа Gate представила інноваційний продукт — GUSD, фінансовий сертифікат, що підтримується державними облігаціями США, який приніс нові зміни на крипторинок стейблкоїнів.

!

01 Механізм роботи та ключові характеристики GUSD

GUSD відрізняється від традиційних стейблкоїнів, він прив'язаний до долара 1:1, але є більшою мірою доходним активом.

Користувачі можуть безпосередньо на платформі Gate обмінювати USDT або USDC на GUSD за співвідношенням 1:1.

З моменту випуску, ходлери GUSD можуть насолоджуватися базовою річною доходністю 4,4%. Цей дохід походить з двох частин: відсотків за державними облігаціями США та частини доходу екосистеми Gate.

У механізмі викупу GUSD пропонує гнучкі варіанти. Користувачі можуть обрати стандартний викуп (0,05% комісії, зарахування протягом D+3 днів) або швидкий викуп (0,1% комісії, зарахування протягом 10 хвилин) для обміну GUSD на USDC.

02 Ринкова продуктивність та інтерпретація даних

Станом на середину листопада 2025 року, загальний обсяг постачання GUSD становить 320 мільйонів монет, фактичний обсяг обігу становить близько 150 мільйонів монет, а рівень обігу складає приблизно 46,31%.

Ця траєкторія зростання відображає швидке зростання прийнятності GUSD на ринку. На середину вересня 2025 року онлайновий обсяг постачання GUSD перевищив 100 мільйонів, а до кінця вересня швидко зріс до 180 мільйонів.

Цінова стабільність є основною цінністю стейблкоїнів. Наразі ціна GUSD стабільно тримається на рівні близько 1 долара, наближаючись до цільового показника.

25 вересня 2025 року він досяг історичного максимуму в 1,06 долара, продемонструвавши здатність зберігати основну стабільність під час коливань на ринку та іноді мати премію.

03 Механізм доходу та екологічні застосування

Привабливість ринку GUSD у великій мірі обумовлена його унікальною моделлю доходу. Як гнучкий продукт інвестування з захистом капіталу, GUSD відіграє все більш важливу роль у забезпеченні інвесторів відносно стабільним доходом.

Найбільш примітною особливістю GUSD є його “подвійна прибутковість”. Користувачі не лише отримують базовий річний дохід, коли тримають GUSD, але й можуть отримувати додатковий дохід від таких фінансових продуктів, як Launchpool, Launchpad, що дозволяє досягти накопичення відсотків.

Наразі три основні GUSD майданчики Gate Launchpool — AVNT майданчик з річною прибутковістю приблизно 16.32%, U майданчик приблизно 16.85%, BOT майданчик приблизно 16.07% — працюють синхронно, надаючи користувачам більше шляхів для збільшення вартості.

У контексті застосування GUSD був глибоко інтегрований у всю екосистему Gate:

• Спот-торгівля: підтримує кілька торгових пар, таких як GUSD/USDT, BTC/GUSD, ETH/GUSD
• Інвестиційний ріст: участь у продуктах фінансування, таких як Launchpool, Launchpad тощо.
• Функція платежів: 17 листопада 2025 року Gate випустила вдосконалену версію додатку Gate Pay, що підтримує понад 50 видів монет, включаючи GUSD, що ще більше розширює її використання у сценаріях веб3 платежів.

04 Останні динаміка ринку та обмежені винагороди

GUSD після свого запуску здобув значну увагу на ринку за короткий проміжок часу. Станом на 18 листопада 2025 року, онлайнова пропозиція GUSD перевищила 168 мільйонів доларів, що свідчить про сильний попит на такі “стейблкоїни, що можуть збільшуватися в ціні”.

Платформа Gate нещодавно запустила привабливу акцію з обмеженим часом: з 14 листопада по 28 листопада, користувачі, які беруть участь у випуску GUSD та здійснюють чистий депозит ≥ 5,000 USDT, можуть отримати додаткову винагороду до 50% річних.

Це означає, що під час цієї акції фактичні доходи користувачів будуть значно вищими за базову процентну ставку, надаючи раннім учасникам рідкісний бонусний вікно.

05 Значне значення та виклики для шифрувальної галузі

Поява GUSD означає переписування логіки вартості стейблкоїнів. Протягом тривалого часу ринок стейблкоїнів був домінований USDT і USDC, у той час як GUSD запроваджує модель “накопичення доходу”, переміщуючи фокус конкуренції з масштабу та відповідності на застосування та доходи.

Ця модель забезпечує новий “якір доходу” для крипторинку. У середовищі традиційних фінансів з високими процентними ставками GUSD дозволяє користувачам криптовалют не виходити зі світу блокчейн, отримуючи при цьому стабільний дохід, що відповідає державним облігаціям США.

GUSD також є важливою практикою токенізації RWA (активи реального світу). Він успішно впроваджує традиційні активи, такі як державні облігації США, у вигляді криптопідтверджень на блокчейні, що забезпечує референсний каркас для подальшого впровадження більшої кількості традиційних активів на блокчейн (таких як корпоративні облігації, нерухомість тощо).

Однак GUSD також стикається з деякими викликами. Регулювання є найбільшим фактором невизначеності. Наратив про прибутковість може викликати обговорення щодо того, чи належить GUSD до цінних паперів, що потребує чіткої комплаєнс-структури для визначення.

Довгострокова стійкість моделі доходів також потребує спостереження. Річна процентна ставка 4,4% пов'язана з коливаннями на ринку державних облігацій США, як збалансувати прибуток і ризик у рамках глобальної системи відповідності — це основна проблема, яку потрібно вирішити GUSD.

Майбутнє

У найближчі кілька кварталів ринок стейблкоїнів з великою ймовірністю продемонструє «мультиполярну» структуру: USDT продовжить займати перше місце завдяки глобальній ліквідності; USDC зберігатиме позиції на ринку відповідності та інституцій; тоді як нові стейблкоїни, такі як GUSD, можуть знайти точки прориву в сегментах, пов'язаних із накладенням доходу.

Зі збільшенням кількості активів на блокчейні та чіткістю регуляторних рамок, продукти на кшталт GUSD, які поєднують стабільну вартість і здатність приносити прибуток, можуть стати інфраструктурою для нового етапу зростання ринку.