Японський уряд нещодавно запровадив пакет економічних стимулів на 21 трлн ієн, що в еквіваленті перевищує $135 млрд. Основним джерелом фінансування цих коштів стане випуск облігацій, прямим наслідком чого стало знецінення ієни до найнижчого рівня за останні 10 місяців, а дохідність 40-річних державних облігацій досягла історичного максимуму.

Традиційні фінансові ринки відреагували на це різко. Ієна продовжує слабшати, а дохідність довгострокових облігацій стрімко зростає — таке поєднання зазвичай свідчить про підвищення інфляційних очікувань. Коли купівельна спроможність фіатних валют знижується, а привабливість фіксованого доходу зменшується, капітал шукає нові напрями для розміщення.

Біткоїн, ефіріум та інші провідні цифрові активи у попередніх циклах монетарного пом’якшення неодноразово демонстрували певну антиінфляційну стійкість. Хоча їх не можна прямо прирівнювати до захисних активів, частина інвесторів дійсно використовує їх як інструмент для хеджування інфляції. Масштабне фіскальне стимулювання в Японії теоретично може створити очікування додаткового припливу коштів на крипторинок.

Варто, однак, враховувати, що фінансова ситуація Японії й так перебуває під тиском, а подальший напрям політики залишається невизначеним. Реакція ринку на макроекономічні зміни часто є відкладеною та складною, короткострокові коливання передбачити важко.

Якщо ви розглядаєте розміщення активів, ось кілька базових принципів для орієнтиру:

По-перше, контролюйте розмір позицій — не ставте всі кошти на один актив. Біткоїн відносно стабільний і може слугувати індикатором ринкових настроїв.

По-друге, набагато безпечніше купувати актив поступово, ніж заходити на всю суму одразу — віддавайте перевагу монетам з високою ринковою капіталізацією, уникайте проектів із незрозумілою фундаментальною базою.

І нарешті, утримання активу важливіше за часті угоди. Великі тренди потребують часу для підтвердження, а погоня за прибутком та продажі на падінні лише збільшують витрати.

Вплив макрополітики на ринок — це довгострокове питання, і тверезе оцінювання ситуації має більшу цінність, ніж сліпе слідування за натовпом.