Подія, відома як "чорний лебідь", що сталася минулої п’ятниці, викликала шок на ринку, змусивши як роздрібних, так і інституційних учасників переглянути ризики.

Спочатку це здавалося ще одним прикладом непередбачуваної волатильності, яка останніми роками мучить ринки. Заголовки були сповнені паніки, маржинальні вимоги спровокували автоматичний продаж, і настрій короткочасно різко став негативним. Але під поверхнею деякі з найдосвідченіших ветеранів ринку пропонують, що це може бути початковою стадією більшого бичачого ринку, а не просто ще одним тимчасовим шоком.
Логіка цієї перспективи базується на кількох ключових факторах. По-перше, чорні лебеді часто виступають як перезавантаження ліквідності. Вони змушують слабкі руки покинути ринок, очищують надмірний кредитний важіль і створюють основу для більш сильних, більш стійких підвищень. Історично великі бикові ринки часто йдуть за періодами екстремальної волатильності та примусової ліквідації, оскільки ринок стає стрункішим і більш структурно здоровим. У цьому сенсі те, що виглядає як хаос у короткостроковій перспективі, насправді може бути попередником обміркованої, багатомісячної фази накопичення.
По-друге, реакція досвідчених інвесторів свідчить про впевненість у базових фундаментальних показниках. Якщо лідери галузі втручаються, здійснюючи стратегічні покупки або публічно заявляючи про свою довгострокову впевненість, це сигналізує про те, що ринок не руйнується під системним стресом, а скоріше перерозподіляється до нових рівнів рівноваги. Такий інтерес до купівлі на ключових технічних або психологічних рівнях підтримки часто передує відновленню, яке починається поступово і набирає оберти, а не раптовому зростанню. Іншими словами, ринок поглинає ризик, а не капітулює перед ним.
Однак обережність залишається важливою. Чорний лебідь за визначенням вводить екстремальну невизначеність, і не всі такі події ведуть до тривалих бичачих ринків. Інвестори повинні розрізняти структурне перезавантаження та тимчасовий відскок. Щоб справжня бичача фаза могла виникнути, мають зійтися ширші макроекономічні фактори: очікування інфляції повинні стабілізуватися або знизитися, політика центрального банку повинна залишатися сприятливою або, принаймні, передбачуваною, а глобальні тенденції зростання повинні підтримувати позиціонування із ризиком. Якщо будь-яка з цих умов зірветься, перші ознаки бичачого ринку можуть швидко зупинитися.
Для трейдерів та інвесторів, які розглядають можливості, поточне середовище вимагає дисциплінованого позиціонування, а не агресивної спекуляції. Поступове входження в позиції під час ранньої фази після шоку, використання ризикових контролів, таких як розподілені точки входу та стоп-лоси, а також підтримка ліквідності для майбутніх можливостей є розумною стратегією. Крім того, зосередження на активи високої якості - чи то блакитні фішки, стійкі криптовалюти, чи основні товари - підвищує ймовірність отримання вигоди від відновлення без надмірного підвищення ризику надзвичайної волатильності.
У підсумку, подія минулої п’ятниці не є аполітичною чи ведичною, вона є каталізатором, який може позначати або перезавантаження, або крок до нових максимумів, залежно від того, як ринки сприймуть це і як розвиватимуться макроекономічні умови. Ранній настрій від ветеранів галузі свідчить про можливості, а історичні патерни підтримують ідею, що великі бичачі ринки часто починаються з попелу волатильності. Але ключовим є обережна участь, ретельне управління ризиками та увага до ширших економічних сигналів. Ті, хто зможе обдумано орієнтуватися в невизначеності, можуть виявити себе в хорошій позиції, щоб прокатитися на початковій фазі наступного бичачого циклу.
‍#CryptoMarketWatch