#数字货币市场回升 Цього тижня в п'ятницю відбудеться велике шоу — колективне закінчення контрактів опціону вартістю 14,7 мільярда доларів, що може стати найжорстокішою битвою між бичками та ведмедями на крипторинку цього року.

По-перше, подивимося на основні дані. Щодо BTC, 143 тисячі контрактів опціону незабаром завершаться, номінальна вартість 13 мільярдів доларів. Співвідношення продажу до купівлі 0.51, на перший погляд, бичачий настрій переважає, але максимальна точка болю, встановлена маркетмейкерами, закріплена на 98 тисячах доларів — якщо ціна врешті-решт зупиниться на цій позиції, більшість покупців опціонів зазнають значних збитків, тоді як продавці впевнено отримають плату за опціони.

На стороні ETH відносно тихо: 572 тисячі контрактів спливають, співвідношення коротких та довгих позицій 0,48, критична ціна 3400 доларів США, номінальна вартість 1,71 мільярда доларів США. Що означає ця різниця в цифрах? Капітал повністю переходить до BTC, ETH тимчасово залишився без уваги.

Істина прихована в волатильності. Імпліцитна волатильність BTC та ETH досягла річного максимуму, ринок дає вам сигнал — попереду буде різка волатильність. Але це не свято для роздрібних інвесторів, а етап загострення гри між інституційними гравцями. Дані про великі угоди з опціонами показують, що позиції BTC часто коригуються, що вказує на те, що розумні гроші таємно перегруповуються; торгівля ETH безлюдна, що може призвести до його маргіналізації в короткостроковій перспективі.

Кажучи прямо, основна суперечність цього ринку полягає в макроекономічній невизначеності. З четвертого кварталу до теперішнього часу ринок має величезні розбіжності, політика, економічні дані, геополітичні ризики постійно атакують, будь-яка кредитна операція схожа на оголене бігання — один коригувальний рух може знищити вас.

Що робити роздрібним інвесторам? Кілька практичних порад:

По-перше, не намагайтеся вгадати, чи зросте, чи впаде ціна. Короткострокові коливання – це банкомат для інститутів, і якщо ви будете наполягати на участі, то просто віддасте гроші.

По-друге, спот значно безпечніший за контракти. Навіть за високої волатильності спот можна витримати, тоді як контракт може знецінитися до нуля від одного коливання.

Третє, стежте за ключовими цінами. BTC повинен утриматися на рівні 98 тисяч, ETH повинен закріпитися на 3400, щоб це вважалося сигналом до зміцнення, інакше продовжуйте спостереження.

Четверте, залиште трохи готівки при собі. До того, як стануть відомі макроекономічні політики, ліквідність є вашою подушкою безпеки.

Опціони день виконання календар завжди був сезоном збору, цього разу обсяг більший, розбіжності глибші, не дозволяйте собі стати тією частиною, яку збирають.