У часи ринкових бур, слухаючи настанови Чарлі Манґера, серед його численних мудрих висловлювань є одна промова, яку я прослухав десять разів і все ще не наслухався:

Якщо мені доведеться підсумувати життєвий досвід багатства одним словом, то це буде терпіння, не талант, не можливість, а те терпіння, яке дозволяє витримати час.

Я бачив забагато людей, які бідні, не тому, що вони не працюють, а тому, що вони занадто поспішні, поспішні заробити гроші, поспішні довести, поспішні змінити свою долю, в результаті чого вони на кожному етапі копають ями і врешті-решт потрапляють у власну тривогу. Ти повинен зрозуміти, що багатство ніколи не зростає лінійно, воно більше схоже на дерево: ти поливаєш його, підживлюєш, охороняєш, в перші роки нічого не відбувається, а потім одного дня воно раптом злітає. Проблема в тому, що більшість людей не доживають до того дня, вони здаються до критичної точки складних відсотків, коливаються перед тим, як правильна стратегія укоріниться, вони хочуть бачити миттєвий прибуток, тому роблять миттєві дурниці.

Правила гри в цьому світі дуже прості: нетерплячі люди передають гроші терплячим. Інвестори, якими я найбільше захоплювався в молодості, не були тими, хто став багатим за одну ніч, а тими, хто нічого не робив, але завжди залишався живим. Вони не виглядали особливими, але через кілька десятиліть виявилося, що вони багатші за всіх, бо розуміли мову часу. Час — це єдина річ у світі, яка ніколи не обманює і ніколи не має боргів. Якщо ти йому довіришся, воно віддячить тобі складними відсотками, якщо ж ти намагатимешся пришвидшити його, воно покарає тебе.

Баффет любить говорити про закон снігового клубка, але ніхто не хоче слухати про ту частину, яка катається, ця частина довга і нудна, навіть змушує сумніватися, чи це не даремно. Але саме цей повільний період кочення і визначає долю снігового клубка. Більшість людей бачать лише, наскільки великий сніговий клубок, ніхто не бачить, скільки часу інші його штовхали. Тобі потрібно навчитися накопичувати в тиші, наполягати, коли ніхто не аплодує, і продовжувати бути раціональним, економним і мислити, коли світ ігнорує тебе, чекаючи, поки інші будуть в паніці, сліпо, і тоді твій час прийде.

Я не вірю в удачу, я вірю в очікування, адже удача — це лише результат, а очікування — це процес. Цей світ покарає нетерплячих, а також винагородить спокійних. Погляньте на тих, хто втратив усе, у них є спільна риса — вони хотіли все занадто швидко, а справжні багатії мають майже релігійну терплячість, терплячість, що змушує людей думати, що вони дурні. Але саме через цю дурість вони ніколи не піддаються шуму ринку. Терпіння — це стратегічний камуфляж, що змушує вас виглядати звичайно, поки всі розумні люди не програють через своє нетерпіння. Вам не потрібно робити занадто багато, вам просто потрібно почекати трохи довше за інших, і це більше очікування — вся таємниця складних відсотків.

Найбільше багатство в історії людства належить тим, хто вміє бути повільним. Повільність є найвищою формою швидкості, оскільки вона ґрунтується на союзі раціональності, стриманості та часу. Тому, якщо ви запитаєте мене: "Чарлі, яка найкраща інвестиція?", я відповім: інвестуйте у вашу терплячість, адже ринок може вас обманути, новини можуть вас обманути, емоції можуть вас обманути, але час ніколи не обманює.

Я бачив занадто багато розумних людей, які збанкрутували, вони не безглузді, а без терпіння. Вони надто хочуть довести, що розумніші за ринок, тому використовують важелі, позики, ілюзії, вважаючи це стратегією, насправді ж це шлях до самогубства. Суть накопичення багатства є моральною проблемою, яка перевіряє вашу раціональність, стриманість та терпимість до повільності. У своєму житті я ніколи не приймав геніальних рішень, лише рідко допускав дурних помилок, а потім дозволяв часу завершити решту.

Люди вважають, що я довгостроковий інвестор, насправді я просто хронічний терплячий. Інші метушаться, я чекаю. Під час біржової кризи 1973 року всі панічно розпродавали свої активи, я залишався спокійним, я знав, що ринок зрештою відновиться, а ті, хто в паніці, просто продають своє майбутнє за зниженою ціною. Швидко збагачуючись, люди зазвичай також швидко втрачають, відмова від спокуси швидкості - це передумова до багатства.

Вам не потрібен геніальний розум, достатньо здорового глузду та достатньої витримки. Мій і Баффета успіх ніколи не полягав у точному виборі переможців, а в умінні уникати програвших. Більшість нашого багатства походить з десятиліть "нічого не робити" після знаходження хороших об'єктів. У Berkshire Hathaway деякі акції ми тримаємо десятиліттями не з відданості, а тому що продавати якісні компанії - це справжня дурість.

Багато людей помиляються: заробляти гроші не потрібно часто купуючи і продаючи, великі гроші зазвичай заробляються в очікуванні. Найскладніші дві речі в цьому світі - це зберігати спокій, коли інші божеволіють, і продовжувати наполегливо працювати, коли немає видимих результатів — і це саме те, що є основним випробуванням терпіння.

Терпіння саме по собі також приносить складні відсотки, як і відсотки та знання. На початку очікування є мукою, але після того, як звикнеш до того, як нетерплячі руйнують себе, терпіння стане інстинктивним. Чим більше ти практикуєш, тим легше це стає і тим більшими є твої винагороди.

Крім того, вам спочатку потрібно накопичити перший капітал у своєму житті. Це не просто гроші, а й ваша впевненість у терплячому очікуванні — з цією сумою грошей ви не будете панікувати під час краху ринку, не будете жадібними під час божевілля ринку, зможете завжди робити вибір на основі логіки, а не під впливом емоцій.

Я прожив більше дев’яноста років, бачив, як хтось вигравав гроші, але програвав життя, а також бачив звичайних людей, які завдяки терпінню жили свідомо і стабільно. Справжня фінансова свобода - це не коли грошей так багато, що можна робити все, що хочеш, а коли врешті-решт можна не робити те, що не хочеш робити.

Філософію мого життя можна звести до одного речення: повільно збагачуватись, завжди бути багатим. Повільне збагачення — це не лінощі, а абсолютна байдужість до короткострокових стимулів, це єдиний шлях, який не призведе до втрати душі. Тільки ті, хто може сповільнитись, заслуговують на тривале багатство — адже багатство ніколи не є нагородою за біг, а неминучою винагородою за терпіння.

Знання складні, істина проста. Ринок складний, реагування просте. Спільно натхненні🧐