Біткоїн за добу зріс більш ніж на 6% і знову досягнув 93 000 доларів, чому ж ринок досі перебуває у стані «страху»?

3 грудня ціна біткоїна продемонструвала значне відновлення, добове зростання перевищило 6%, ціна на деякий час пробила позначку 93 000 доларів США.

Різкий контраст із відскоком біткоїна становить акція американської майнінгової компанії American Bitcoin Corp., яка під час сильних коливань обвалилася більш ніж на 50%, через що торги неодноразово призупинялися.

01 Ринкова динаміка

Після кількох тижнів розпродажу 3 грудня біткоїн зазнав потужного відновлення. Згідно з даними Gate, максимальна ціна біткоїна сягнула 93 923 доларів США, добове зростання становило 6,8%.

Це відновлення не було ізольованим явищем: ефіріум показав ще сильніше зростання — понад 8%, ціна короткочасно повернулася вище рівня 3 000 доларів. Cardano, Solana і Chainlink та інші менш ліквідні токени зросли навіть більш ніж на 10%.

На традиційному фінансовому ринку три основні індекси США синхронно закрилися в плюсі: індекс Доу-Джонса зріс на 185,13 пунктів (+0,39%), Nasdaq — на 0,59%, S&P 500 — на 0,25%.

02 За лаштунками цифр

Загальна капіталізація крипторинку за останні 24 години зросла на 6,6% і досягла 3,09 трлн доларів. Капіталізація біткоїна зросла на 6,7% — до 1,81 трлн доларів.

Попри відновлення цін, індикатори ринкових настроїв свідчать, що інвестори залишаються обережними. Згідно з “індексом страху та жадібності” CoinMarketCap, ринок все ще перебуває в зоні “страху”: індекс піднявся з учорашніх 23 до 28, щойно вийшовши із зони “екстремального страху”.

Баланс стейблкоїнів на біржах зростає, що свідчить про те, що трейдери тимчасово зберігають капітал у стейблкоїнах, а не активно купують криптоактиви на падінні.

03 Причини волатильності

Декілька ринкових аналітиків наголошують, що ця волатильність спричинена зміною ліквідності на ринку, а не фундаментальними змінами. Очікування зниження ставок ФРС також вважається одним із ключових чинників, що підштовхують ринок до відновлення.

Іншим ключовим драйвером різких короткострокових рухів є кредитне плече. Коли ціна біткоїна швидко коливається, як лонгові, так і шортові позиції з кредитним плечем можуть бути ліквідовані, що провокує примусові закриття та ще більше підсилює волатильність.

Дії компанії Strategy Inc. (раніше MicroStrategy) теж вплинули на ринкові настрої. Генеральний директор заявив, що у разі потреби погашення боргів компанія може продати частину біткоїнів.

04 Фокус на ризики

На тлі відновлення біткоїна криптоактиви, пов’язані з родиною екс-президента США Трампа, зазнали серйозних втрат. Акції майнінгової компанії American Bitcoin Corp., співзасновником якої є Ерік Трамп, менш ніж за 30 хвилин втратили понад половину капіталізації, впавши на 51%.

Офіційний мемкоїн TRUMP торгується близько 6 доларів, що значно нижче історичного максимуму у 73,40 долара після запуску. Мемкоїн MELANIA, пов’язаний з Меланією Трамп, зараз коштує лише 13 центів, майже повністю втративши вартість порівняно з піком у січні цього року.

05 Раціональна навігація

Для звичайних інвесторів важливо розуміти циклічні коливання біткоїна. Аналітики вважають, що поточна волатильність — це радше “пізньоциклічна корекція”, а не формування довгострокового піку.

В аналітичному звіті зазначається, що інвестори хеджують ризики, переводячи кошти у стейблкоїни, доки потоки в ETF не стабілізуються та не зникне макроекономічна невизначеність. Вони підкреслюють, що на відміну від виснаження ліквідності стейблкоїнів на ринкових вершинах, зараз ліквідність накопичується поза біржами — ринок чекає на більш чіткі сигнали.

Інституційні інвестори переглядають свою експозицію до ризику. Банк Америки нещодавно порекомендував деяким інвесторам виділяти 4% портфеля на біткоїн. Водночас група Vanguard почала дозволяти торгівлю ETF і фондами, які мають значну частку криптоактивів, на своїй платформі.

Перспективи

Станом на 3 грудня “індекс страху та жадібності” CoinMarketCap хоч і трохи зріс до 28, але все ще перебуває у зоні страху, в якій ринок перебуває вже три тижні.

Баланс стейблкоїнів USDT і USDC на біржах продовжує зростати — трейдери обирають тимчасове зберігання коштів, а не активні покупки. За аналізом авторитетного у криптосфері видання The Motley Fool, така структурна волатильність ринку не пов’язана з реальними економічними новинами, а є відображенням змін у кредитному плечі та ліквідності.

Із наближенням засідання Федерального комітету з відкритого ринку (FOMC) США, ринок завмер у очікуванні чергового рішення з монетарної політики, яке може стати ключовим орієнтиром для подальшого руху криптовалют.