Зміни Федеральної резервної системи на грудень 2025 року(орієнтація на жорсткий зниження ставок, відбій вигід)

Засідання Федеральної резервної системи, на перший погляд, знизили ставки (до 3.5%~3.75%), але насправді їхній тон був дуже «жорстким». Це типове жорстке зниження ставок, враховуючи голосування з серйозними розбіжностями, підвищені економічні прогнози та діаграму точок, яка показує, що у 2026 році зниження ставок відбудеться лише один раз, що яскраво натякає на припинення циклу зниження.

➤ Ключова зміна — це діаграма точок
Прогноз на 2026 рік: у вересневій діаграмі точок передбачалося кілька знижень ставок у 2026 році, але остання груднева діаграма показує, що середня очікувана кількість знижень — лише 1 (на 25 базисних пунктів).

Кінцева ставка: Це означає, що «кінцева» точка цього циклу зниження ставок може бути близько 3.25% - 3.50%, що вище за попередні очікування ринку.

➤ Підсумки виступу Пауелла
Хоча виступ Пауелла на прес-конференції намагався зберегти нейтральний тон, він однозначно натякав на паузу:

1. Майбутнє зниження ставок — не гарантія: він чітко сказав, що майбутня політика може бути «паузою» або «м'яким коригуванням», залежно від даних. Це більш обережно порівняно з попередніми заявами про «зниження інфляції».
2. Економіка сильніша за очікуваннями: ФРС підвищила прогноз зростання ВВП у 2026 році з 1.8% до 2.3% і зменшила занепокоєння щодо безробіття. Підсумок — американська економіка не потребує такого активного зниження ставок для стимулювання.
3. Інфляція залишиться «липкою»: визнається, що інфляція трохи вище цілі, а корекція очікувань по ядру PCE показує, що боротьба з інфляцією на останньому етапі дуже важка.

➤ Вплив на подальший ринок?
Короткостроково (на найближчий місяць): ринок сприйме позитив від завершення циклу зниження ставок. Індекс Доу-Джонса та S&P 500 можуть залишатися на високих рівнях або навіть злегка підніматися, оскільки прибутки компаній (особливо технологічних) залишаються міцними, а ризик рецесії відсутній (успішне «м'яке приземлення»).

Середньостроково (перша чверть 2026 року): ризики накопичуються. Оскільки ринок очікував більше знижень у 2026 році, а тепер ці очікування не справдилися (залишилося лише одне), сектор з високою оцінкою (наприклад, частина AI-бульбашкових акцій) може зіткнутися з тиском «зняття оцінки».

Стратегія: стиль може перейти від «чутливого до ставок» (малий капітал, нерухомість) до «залежного від прибутковості» (головні блакитні фішки).

➤ Вплив жорсткого зниження ставок на криптовалюти
Криптовалюти найбільше реагують на паузу ФРС, оскільки вони є чисто ліквідністю активами.

Погані новини: пауза у зниженні ставок означає, що світ фіатних валют не буде так активно поповнюватися, як очікувалося, що ускладнює логіку «масового друку» і бульбашки на ринку.

Добрі новини: економіка США не рецесує, ризикова політика зберігається, і криза ліквідності не виникла.

Незалежно від того, яка зараз ситуація з прибутками і збитками, рекомендується продавати дрібні монети і переводити у BTC або USDT/USDC (щоб отримати відсотки з депозитів).