Швидкий приріст! Американська компанія з Bitcoin за тиждень придбала 416 BTC, увійшовши до списку провідних інституційних власників

Американська компанія з біткоїнів (American Bitcoin Corp.) за тиждень з 2 по 8 грудня додала до своїх резервів близько 416 BTC.

Ця дія призвела до загального обсягу володінь у 4 783 BTC, з ринковою вартістю приблизно 440 мільйонів доларів. Станом на 12 грудня ціна біткоїна на Gate становила 92 362,57 долара, за 24 години зросла на 2,83%.

01 Основні події: рішучі дії інституційних інвесторів

Останні повідомлення свідчать, що американська компанія з біткоїнів, яка підтримується відомими особами сім’ї Трампа, нещодавно збільшила свої володіння на 416 біткоїнів.

Це збільшення довело загальні володіння компанії до 4 783 BTC. Це число робить її 22-ю за величиною інституцією з резервами біткоїнів у світі, обігнавши традиційні компанії, такі як GameStop.

З точки зору капіталу ця додаткова позиція оцінюється приблизно в 38,3 мільйона доларів. Співзасновник компанії Ерік Трамп назвав це розширення “швидкою стратегією накопичення”, реалізованою після виходу компанії на біржу у вересні.

Ця дія не є ізольованим інвестиційним рішенням, а є частиною ретельно спланованої довгострокової стратегії.

02 Глибина стратегії: унікальна модель з пріоритетом для майнінгу

На відміну від традиційної моделі прямого купівлі біткоїнів компаніями, американська компанія з біткоїнів застосовує інтегровану модель майнінгу.

Це означає, що розширення резервів компанії базується переважно на виробництві майнінгових активів, а не на спекулятивних покупках. Нові біткоїни, отримані через майнінг, безпосередньо зараховуються до резервів, а не потрапляють у ринок для ліквідності.

Такий “пріоритет майнінгу” має суттєві переваги: при зростанні цін доходи від майнінгу зростають, прискорюючи розширення резервів; при падінні цін витрати на обладнання зменшуються відносно доходів, а операційна прибутковість залишається стабільною.

Ця протилежна циклічності модель роботи забезпечує стабільність для корпоративних запасів біткоїнів, яку не можуть запропонувати фінансові покупки.

03 Інституційна хвиля: не лише вибір окремих компаній

Збільшення володінь американської компанії з біткоїнів відображає ширший тренд інституціоналізації. За спільним звітом Gemini та Glassnode, за останнє десятиліття кількість біткоїнів, якими володіють інституції, зросла на 924%.

Зараз уряди, ETF, публічні компанії і біржі контролюють майже 31% циркулюючих біткоїнів, що становить понад 6,1 мільйона BTC вартістю приблизно 668 мільярдів доларів.

З них біткоїн-ETF є домінуючою силою купівлі, наразі вони володіють 1 390 267 BTC, що приблизно дорівнює 150 мільярдам доларів. iShares Bitcoin Trust від BlackRock займає перше місце з 665 638,1 BTC.

Публічні компанії також постійно збільшують володіння — загалом вони мають 763 479 BTC (823,8 мільярдів доларів). MicroStrategy залишається абсолютним лідером з 582 000 BTC.

04 Вплив на ринок: стиснення пропозиції та підтримка цін

Коли інституційні гравці обирають довгострокове утримання замість торгівлі, структура пропозиції біткоїна зазнає суттєвих змін.

Американська компанія з біткоїнів чітко зосереджена на майнінгових виробництвах, доповнених стратегічними покупками на ринку, що відображає підхід “утримання понад усе”, а не розподіл ліквідності.

Ця модель резервів закриває біткоїни з торгового пулу, зменшуючи пропозицію для визначення цін на межі. Кожен доданий біткоїн у резерви означає постійне вилучення з доступної для торгівлі циркуляції.

Обмеження пропозиції створює структурну підтримку цін біткоїна, яка не залежить від короткострокових змін Adoption rate або обсягу торгів.

Зі зростанням концентрації інституційних володінь у цілісних накопичувальних моделях ефективне доступне для циркуляції пропозиція постійно зменшується, що є важливим фундаментальним чинником підтримки цін біткоїна.

05 Висновки для інвесторів: шукати можливості у хвилі інституціоналізації

Для звичайних інвесторів очевидно важливо розуміти значення інституційної тенденції. Ціни на біткоїн та зростання інституційних володінь рухаються разом: за останнє десятиліття кількість біткоїнів у руках інституцій зросла на 924%, тоді як ціна біткоїна стрімко підскочила з менше ніж 1000 доларів до понад 100 000 доларів.

За останній рік ціна біткоїна зросла на 60,2%.

Федеральна резервна система 12 грудня оголосила про зниження ставки на 25 базисних пунктів та оприлюднила план купівлі короткострокових держоблігацій на 400 мільйонів доларів, що короткостроково підштовхнуло біткоїн до рекордного рівня 94 601 долар.

Зараз ціна на біткоїн шукає підтримки біля 90 000 доларів. Виявляються ознаки зняття левериджу великими холдерами, гігантські китові, що тримають WBTC, починають зменшувати леверидж: за 3 години вони продали 150 BTC за середньою ціною 92 276 доларів.

Одночасно інституційний капітал продовжує брати участь, але з різною швидкістю: Nasdaq-компанія Lion Group витратила 8 мільйонів доларів на купівлю 88,49 BTC.

Перспективи

Акції американської компанії з біткоїнів у ранковій середу незначно зросли, але залишаються значно нижчими за свої недавні піки після масштабних продажів раніше цього місяця. 2 грудня ціна впала приблизно на 50% у торговий час, після чого приватна пропозиція перед IPO стала доступною для торгів.

Це підкреслює тонку взаємозалежність цінності біткоїна та цін акцій компаній, що його тримають. Коли більше інституцій починають розглядати біткоїн як довгостроковий резерв, а не торговий актив, кількість доступних для торгівлі біткоїнів у біржах постійно зменшується.

Зі звуженням ринкової ліквідності та перезаписом правил гри у визначенні цін, ринок перебудовує свою динаміку.