АНАЛІЗ РИНКУ | Телеко до фінтеху – Як і чому гіганти телекомунікаційної галузі Африки створюють незалежні фінтех-компанії

По всій Африці зростання мобільних грошей і цифрових платежів змінює фінансовий ландшафт – і найбільші телекомунікаційні компанії континенту подвоюють зусилля.

Зі зростанням попиту на недорогі, мобільно-орієнтовані фінансові послуги, телеком-оператори створюють окремі фінтех-д subsidiary, залучають капітал, отримують ліцензії та позиціонують себе як наступна хвиля пан-Aфриканських фінансових гігантів.

Чому телеком-компанії стають фінтехами

Африканський сектор телекомунікацій давно відіграє ключову роль у фінансовій інклюзії. Послуги мобільних грошей, такі як MTN MoMo та Airtel Money, допомогли мільйонам людей по всьому континенту отримати доступ до базових фінансових інструментів у відсутності традиційної банківської інфраструктури.

Але сьогоднішній зсув є більш структурним – і стратегічним.

Замість управління платіжними відділами як побічним бізнесом, телеком-компанії все більше створюють фінтех-юніти як окремі регульовані суб’єкти. Це дозволяє їм:

• Збирати незалежне фінансування
• Відкривати оцінки у високоростових ринках фінтеху
• Виконувати вимоги центрального банку щодо ліцензування
• Партнерувати з банками, стартапами та регуляторами більш ефективно
• Фокусуватися на інноваціях поза межами застарілої телеком-інфраструктури

Група MTN: MoMo зростає

Южно-Африканська група MTN веде цю трансформацію.

Її платформа Мобільних грошей (MoMo) була виділена в незалежний бізнес, MTN Fintech, який наразі працює більш ніж у 15 країнах. У 2022 році компанія оголосила про ціль оцінки у $5 мільярдів доларів для свого фінтех-підрозділу з планами залучення стратегічних інвесторів.

До 2024 року MTN Fintech мав:

• 63 мільйони+ активних користувачів MoMo по всій Африці
• Понад 15 країн з активними послугами MoMo
• 1,6 мільйона+ агентів і 500 000 торговців
• Обробку транзакцій на суму $250 мільярдів+ щорічно
• Зростання доходів: доходи від фінтеху зросли на 20–25% у рік у останніх кварталах

З глобальними гравцями, такими як Mastercard і Flutterwave, активно просуваючись у сферах торгівельних платежів, переказів, кредитування та страхування.

MTN MoMo працює на високоростових ринках, таких як:

• Нігерія (з ліцензією Payment Service Bank)
• Гана (де MoMo є домінуючим цифровим методом платежів)
• Уганда, Камерун, Кот-д’Івуар, Замбія та інші

На деяких з цих ринків MTN Fintech не тільки лідирує у проникненні мобільних грошей, але й рухається в суміжні сфери, такі як страхування, кредитний скоринг і міжнародні перекази.

Регуляторні здобутки також були ключовими: MTN MoMo отримала ліцензії Payment Service Bank (PSB) в Нігерії та e-money ліцензії в країнах, таких як Уганда і Гана.

У 2021 році група MTN офіційно відокремила MoMo у незалежну фінтех-дочірню компанію, MTN Fintech. Мета була чіткою:

“Структурно відокремити наші фінтех і волоконні бізнеси, щоб розблокувати цінність і залучити стратегічних інвесторів.” – Ральф Мупіта, CEO групи MTN

Цей крок дозволяє MTN:

• Виконувати вимоги місцевих фінансових регуляторів (особливо в Нігерії, Гані, Уганді)
• Створювати партнерства з глобальними фінансовими гравцями
• Прагнути до IPO або залучення зовнішнього капіталу без розбавлення материнської телеком-компанії
• Інтегрувати фінтех глибше у свої можливості роботи з даними та штучним інтелектом

Хоча MTN ще не провела IPO MTN Fintech, CEO Ральф Мупіта натякнув, що вихід на біржу або залучення приватного капіталу можливі вже у наступні 1–2 роки, залежно від ринкових умов.

Airtel Africa: перспективи лістингу фінтеху

Конкурент Airtel Africa зробив подібні кроки.

Їхній бізнес Airtel Money був виділений в Airtel Mobile Commerce у 2021 році, працюючи незалежно з власним CEO та структурою управління.

Ця стратегія дозволяє Airtel:

• Залучати зовнішній капітал у фінтех, зберігаючи контроль
• Виконувати вимоги центрального банку щодо не-телекомунікаційної власності на фінансові послуги
• Створити чіткий шлях до IPO або стратегічного виходу
• Прискорювати партнерства у сферах банкінгу, платежів і цифрового кредитування

У 2021–2022 роках Airtel Africa залучила понад $500 мільйонів доларів для свого фінтеху від інвесторів, таких як Катарський інвестиційний фонд і Mastercard, оцінюючи бізнес у $2,65 мільярда.

“Ми залишаємося прихильними до кінцевого лістингу мобільних грошей, коли ринкові умови дозволять.” – Сегун Огунсана, CEO Airtel Africa (2024)

До 2024 року Airtel Mobile Commerce мав:

• 37 мільйонів+ активних користувачів Airtel Money
• Працює в 14 ринках, включаючи Кенію, Уганду, Танзанію, Замбію, Малаві та Демократичну Республіку Конго
• Понад $110 мільярдів у щорічних транзакціях
• Доходи від фінтеху зросли на 30% у рік, становлячи 15–20% від загального доходу групи
• 450 000+ агентів і торгових точок

Airtel Money тепер активне у 14 африканських країнах, і у 2024 році компанія підтвердила плани публічно виставити на біржу фінтех-підрозділ, що свідчить про інтерес інвесторів і стратегічну ясність.

Safaricom & M-Pesa Africa: регіональне розширення

Кенійська компанія Safaricom, яка започаткувала мобільні гроші світом через M-Pesa, також долучилася до руху.

У партнерстві з материнською компанією Vodafone, Safaricom створила M-Pesa Africa, окреме спільне підприємство для масштабування сервісу за межами Кенії.

До 2024 року M-Pesa Africa мала:

• 60+ мільйонів активних користувачів по всій Африці
• $320+ мільярдів у щорічному обсязі транзакцій (2023)
• Доступна у 7 країнах: Кенія, Танзанія, Мозамбік, ДР Конго, Лесото, Гана та Єгипет
• Понад 600 000 агентів і 500 000+ торговців
• Генерує більше 40% від загального доходу Safaricom
• Мобільний додаток M-PESA встановлений більш ніж у 10 мільйонів користувачів

M-Pesa Africa вже запущена у 7 країнах, включаючи Танзанію, Мозамбік і Гану, активно інвестуючи у нові сервіси, такі як M-Pesa GlobalPay, API для торговців і міждержавні перекази.

Деякі ключові партнери включають:

• VISA: для підтримки віртуальних карт і глобальних цифрових платежів
• Western Union і WorldRemit: для вхідних переказів
• Google: інтеграція M-PESA у Google Play Store
• Safaricom Ethiopia: M-PESA був запущений у Ефіопії у 2023 році, що стало важливим етапом регіональної експансії

На 2024 рік Safaricom ще не оголосила офіційних планів щодо відокремлення або IPO M-PESA Africa. Однак аналітики та інвестори вважають, що:

• M-PESA може бути оцінена у $8–10 мільярдів при незалежному лістингу
• Відокремлення або часткове лістинг може дозволити Vodafone і Safaricom розблокувати цінність, розширюючи регіональні операції
• IPO може статися після того, як розширення M-PESA в Ефіопії, Єгипті та Західній Африці досягне зрілості

Хоча M-Pesa ще не вийшла у повністю незалежну компанію, структурний перехід до регіональної фінтех-консолідації є очевидним.

“Наша місія – бути найкращою платформою цифрових платежів на континенті — один API, один досвід, одна Африка.” – Ситойо Лопокоїт, CEO M-PESA Africa

Orange, Ethio Telecom та інші: приєднання до тренду

Інші африканські телеком-компанії також слідують цій тенденції:

• Orange Money тепер керується підрозділом Orange Middle East and Africa’s Orange Bank Africa, зосереджуючись на Західній Африці та франкомовних ринках, таких як Кот-д’Івуар і Сенегал.
• Державна компанія Ethio Telecom запустила telebirr, власну мобільну платформу, у 2021 році – і, за повідомленнями, розглядає можливості відокремлення та ліцензування у міру зростання попиту на мобільні фінанси.

Ethio Telecom, державно-заснована телекомунікаційна монополія Ефіопії, запустила Telebirr у 2021 році, щоб керувати цифровою фінансовою трансформацією країни. На ринку, де понад 65% населення залишаються безбанківськими, Telebirr швидко стає однією з найбільших у Африці мобільних платіжних платформ за кількістю користувачів за всього три роки.

Telebirr по цифрах (2024)

Щодо потенціалу недоосвоєних ринків:

• В Ефіопії понад 120 мільйонів людей, але лише менше ніж 35% мають доступ до фінансових послуг
• Проникнення мобільних телефонів: близько 60%
• Ethio Telecom залишається домінуючим оператором, хоча Safaricom Ethiopia з’явився новим учасником (і запустив M-PESA у 2023)
• На 2024 рік Telebirr має понад 90% ринкової частки у цифрових гаманцях

Orange Money, запущений у 2008 році компанією Orange Group, є одним із найстарших і найширше поширених у географічному сенсі мобільних платіжних сервісів в Африці. З присутністю у 17 африканських країнах, він став ключовим гравцем у міждержавних платежах, цифрових гаманцях і фінансовій інклюзії Франкомовної Африки.

Orange Money по цифрах (2024)

• 38 мільйонів+ активних користувачів
• Доступний у 17 країнах Західної, Центральної й Північної Африки
• Понад 120 мільйонів транзакцій щомісяця
• Більш ніж €100 мільярдів (~$107 млрд) у річному обсязі транзакцій
• €770 мільйонів у щорічному доході від фінансових послуг (Фін. рік 2023)
• Більше 40 000 агентів і дистриб’юторів

Orange управляє своїм фінтех-бізнесом через два ключові напрями:

1. Orange Money

   • Мобільний гаманцевий сервіс, платіж для торговців, P2P та оплата рахунків
   • Працює за ліцензією Orange + місцевими регуляторними дозволами

2. Orange Bank Africa

   • Ліцензований цифровий банк (у Кот-д’Івуарі, відкритий у 2020)
   • Пропонує збереження, кредити та облікові послуги
   • Поступово розширюється по всьому регіону UEMOA

“Ми бачимо мобільні гроші та банкінг як дві рушійні сили для фінансової інклюзії та трансформації бізнесу в Африці.” – Альіун Ндіайє, колишній CEO Orange Middle East & Africa

Регуляторний тиск і залучення інвесторів

На цю еволюцію впливають і центральні банки та регулятори Африки.

Країни, такі як Нігерія, Гана, Уганда і Єгипет, запровадили спеціальні регулюючі режими для операторів мобільних грошей і цифрових банків, заохочуючи телеком-компанії формалізувати та відокремлювати свої фінтех-операції.

Одночасно, венчурний капітал і стратегічні інвестори бачать у фінтех-і секторі один із найбільш масштабованих, стійких і впливових у континенті. Створюючи окремі фінтех-компанії, телеком-провайдери можуть залучати фінансування, не розмиваючи основний телеком-бізнес.

Що далі?

Наступна фаза зростання, ймовірно, зосередиться навколо:

• Міжопераційної сумісності між платформами мобільних грошей
• Міждержавних переказів і торгівельного фінансування
• Платежів торговців і впровадження QR-кодів
• Кредитних, заощаджувальних і страхових продуктів на основі даних телекомів
• API-екосистем, що дозволяють розробникам будувати на телеком-фінтех інфраструктурі

У міру зростання конкуренції, незалежні фінтех-підрозділи дають телеком-компаніям гнучкість і фокус для розвитку від платежів до повноцінних фінансових платформ.