Аналітик попереджає про неминучий «ліквідний розпродаж» Bitcoin перед рішенням BOJ

Мікаель ван де Поппе, аналітик з Амстердама, якого уважно слідкують криптотрейдери, попередив своїх підписників у вихідні, що Bitcoin може зазнати “класичного розгону” на початку тижня, швидкого зниження ліквідності, яке виштовхує слабкі руки, перед тим як повернутися до висхідного тренду.

“Я не здивуюся, якщо в понеділок відбудеться класичний розгін на Bitcoin. Після цього — знову висхідний тренд,” написав він, додаючи, що найближчі дні, ймовірно, будуть “значно волатильними”, оскільки Банк Японії готується до рішення щодо політики, а на останньому повному торговому тижні перед святами з’являється насичений макроекономічний календар.

Трейдери, що стежать за рухом цін, прокинулися з Bitcoin, який торгувався в районі низьких $90,000, що стало своєрідним полем бою після волатильного грудня. Живі ринкові стрічки показували, що Bitcoin коливається навколо $90–90,5k станом на неділю, кілька провайдерів даних повідомляли про мінімальний чистий рух при меншому ніж зазвичай обсязі торговель, що відповідає умовам, які ван де Поппе назвав зазвичай перед швидким рухом у певному напрямку.

Структура ринку та відкриті деривативні позиції додають гостроти будь-якому короткостроковому руху. Аналіз біржових платформ вказав на приблизно $23,8 мільярдів опціонів на Bitcoin, що закінчують термін дії цього місяця, — це концентрація закінчень, які історично здатні посилювати коливання цін, оскільки дельта-страховки та примусові ліквідації каскадом проходять через книги ордерів. Простими словами, коли велика кількість опціонів закінчує термін дії, маркет-мейкери та трейдери іноді змушені агресивно купувати або продавати базовий Bitcoin, щоб збалансувати ризик, і це може посилити будь-який рух у напрямку, який обере ціна.

Трейдери готуються до волатильності наприкінці року

Над цими технічними та деривативними ризиками нависає несподівано впливовий макрофон. Великі ЗМІ та календарі ринків вказують на Банк Японії як на ключову подію цього тижня, з повідомлень Reuters, що спостерігачі BOJ загалом очікують подальших кроків щодо ставки, оскільки цикл підвищення ставок центрального банку відновлюється. Це рішення разом із насиченим графіком звітів США, від даних про роботу до інфляційних показників, що були відкладені до останніх тижнів року, створює ризики для міжінструментальних подій, яких не люблять трейдери, особливо коли ліквідність вже є низькою.

На графіках багато трейдерів явно спостерігають за тими самими механіками, які описав ван де Поппе. Популярний чотиригодинний графік, який поширений серед трейдерів, позначає важливий короткостроковий рівень приблизно в $91,900; вище за нього — зона опору біля $100,700, яку, ймовірно, потрібно подолати для чистого відновлення бичачого тренду.

На тому ж графіку позначена можливість зниження з метою збору ліквідності перед будь-яким стійким ралі, сценарій, що відповідає терміну “класичний розгін”. За умовом низького обсягу за останні 48 годин, шлях найменшого опору може пройти швидкий, гострий рух, а не повільний натяг. Що це означає для інвесторів, залежить від горизонту та толерантності до ризику.

Короткострокові трейдери можуть готуватися до двохетапного руху: розгону для виведення стопів нижче недавньої консолідації, за яким слідує відскок, що зловить продавців і підштовхне ціну до вищих рівнів опору. Тривалі інвестори стежать за тим, чи тримаються ключові рівні підтримки у реагуванні ширшого ринку на сигнали центральних банків. Як нагадують деякі інституційні голоси, раптова волатильність наприкінці року може створити можливості, але й викликати різкі просідання — нагадування про розмірність позицій і необхідність розумного підходу, якщо коливання в день за днем викликають занепокоєння.

Якщо в понеділок відбудеться передбачений ван де Поппе розгін, головною темою стане швидкість поглинання цього руху ринками і чи зможуть закінчення терміну дії опціонів та новини від центральних банків підштовхнути відскок у стійкий висхідний тренд. Якщо кроки BOJ здивують у бік підвищення або дані США змінять риторику Федрезерву, стиснення може бути особливо гострим.

З іншого боку, скоординоване падіння через ключові рівні підтримки може спричинити більш потужний продаж перед тим, як покупці зацікавляться за вигідною ціною. У будь-якому випадку, трейдерам слід очікувати шуму і стежити за обсягами, оскільки багато хто вважає, що вони визначать, чи буде рух після розгону коригуючим імпульсом або початком чогось більшого.

Зараз погляд ван де Поппе є звичним для багатьох технічно орієнтованих трейдерів: спершу волатильність, потім напрямок. У ринку, де закінчення опціонів, рішення центральних банків і низька річна ліквідність сходяться разом, цей прогноз багато хто буде уважно стежити, щоб побачити, як розгортатиметься тиждень.