Карта змін топ-10 інтернет-компаній Китаю (2000-2025)

Господарі інтернету пройшли шлях від “епохи порталів” (2000 рік, з провідними компаніями Sina, Sohu, NetEase) до “епохи трійки BAT” (2010-2015 роки, коли Baidu, Alibaba, Tencent закріпили своє домінування), а потім до еволюції “мобільної та алгоритмічної епохи”. Після 2020 року нове покоління гігантів, таких як ByteDance, Meituan, Didi, He, Pinduoduo, швидко зросло завдяки AI-рекомендаційним алгоритмам, локальним сервісам та соціальній електронній комерції, руйнуючи монолітність BAT.

Очікується, що до 2025 року ByteDance підніметься на вершину, що ознаменує перехід коротких відео та контенту у нових королів трафіку.

Глибока еволюція бізнес-моделей:
Перші конкуренції зосереджувалися на поширенні інформації (портали, пошук), потім перейшли до з’єднання та транзакцій (соціальні мережі, електронна комерція, O2O). Зниження позицій Baidu відображає маргіналізацію традиційних пошукових платформ; натомість Meituan, JD.com, Pinduoduo, що постійно входять до топу, демонструють довгострокову життєздатність платформ, які глибоко інтегровані у ланцюги створення цінності та вирішують конкретні життєві послуги й торгові питання.

Інтернет-дерево вічності:
Tencent та Alibaba демонструють надзвичайну здатність витримувати цикли розвитку, залишаючись у лідерах протягом двадцяти років. У кінці рейтингу з’являється SHEIN, що передвіщає, що наступний точкою зростання китайського інтернету стане глобалізація, вихід за межі внутрішнього ринку.

Якщо за минулі 20 років панували “трафік — король” та “мобільний — король”, то у найближчі 10 років пануватимуть “обчислювальні потужності та моделі”. З розвитком AI можна передбачити такі зміни у рейтингу китайських інтернет-компаній:

1. Вигоди від інфраструктури Alibaba та Tencent (стійке лідерство):
AI потребує величезних обчислювальних ресурсів і хмарних сервісів. Alibaba (Alibaba Cloud) та Tencent (Tencent Cloud + соціальні дані) володіють базовою інфраструктурою. Їхній статус залишатиметься дуже стабільним, вони й надалі будуть частими гостями у топ-3.

2. Подальша еволюція гігантів трафіку: “суперподвоєння” ByteDance
ByteDance:
AI фактично є ядром ДНК ByteDance (рекомендаційні алгоритми). ByteDance займає перше місце за кількістю користувачів у C-країні, входить до трійки за часткою на ринку електронної комерції, а також у локальних сервісах та Meituan — рівноправних гравців. Це одна з найуспішніших компаній у виході китайського інтернету на світовий рівень.

Її захисна стіна буде глибокою, і вона, ймовірно, триматиме перше місце ще довго.

3. Виклики для операційних гігантів: Meituan, Pinduoduo, JD.com
Ці компанії зараз сильні у “з’єднанні фізичного світу” (доставка їжі, кур’єрські послуги, ланцюги постачання). Зміни за допомогою AI стосуються головним чином підвищення ефективності (безпілотна доставка, розумний сервіс, прогнозування ланцюгів постачання).

Розвиток AI не може вирішити останній крок у фізичному світі, тому вони зберігають свої бізнес-охоронні стіни, але це завжди важка та виснажлива справа, масштабна, але з низькою валовою маржею.

4. Народження “нових видів”: входження AI-native компаній
З огляду на історію, у 2010 році ще не було Meituan, Didi, ByteDance. Аналогічно, у епоху AI обов’язково з’являться нові гіганти, що будуть народжені у цій сфері.

Можливі нові учасники:
- Компанії з тілесним інтелектом (роботи): поєднання AI-розуму та апаратного забезпечення (можливо, еволюція Xiaomi або нові стартапи).
- Вихід на глобальний ринок AI-застосунків: як SHEIN, що використовує переваги китайських інженерів для створення глобальних AI-застосунків (відео-генерація, AI-соціальні партнери, ігри, локальні сервіси). Ці сфери вже пройшли масштабне тестування у Китаї, а за кордоном залишаються ще незайняті ніші.