Ф'ючерси на державний борг США досягли нових максимумів незакритих позицій, попит на ліквідність у ринку ставок стрімко зростає

Чиказька товарна біржа (CME) останнім часом демонструє яскраві результати на ринку ф’ючерсів та опціонів на американські державні облігації, зокрема, обсяг відкритих контрактів досяг важливого прориву. За останніми даними, станом на 20 листопада обсяг відкритих контрактів на цьому ринку склав 35 120 066, перевищуючи попередні рекорди. Наступного дня обсяг торгівлі ф’ючерсами та опціонами на ставки піднявся до 44 839 732, що є другим за величиною рівнем у історії.

У нинішніх умовах економічного зростання, яке викликає сумніви, та невизначеності щодо курсу зниження ставок Федеральної резервної системи, логіка дій учасників ринку зазнала явних змін. Ага Мірза, керівник глобальних ставок та поза біржових продуктів Чиказької товарної біржі, зазначає, що саме під час цієї невизначеності все більше трейдерів звертають увагу на ринок CME у пошуках більш ефективних торгових можливостей та достатньої ліквідності.

Зростання обсягу відкритих контрактів на ф’ючерси частково відображає нагальну потребу інституційних інвесторів та хедж-фондів у управлінні ризиками ставок. З ускладненням сигналів політики Федеральної резервної системи зростає увага до деривативів на ставки, що сприяє активності ринку державних облігаційних ф’ючерсів. Ця тенденція свідчить про те, що глобальні учасники ринку збільшують хеджування своїх позицій для протистояння складнощам макроекономічного середовища.